Špekulanti dostanou špatný rap, zvláště když ceny ropy vzrůstá nebo hodnota měny je rozbitá. Je to proto, že média často zaměňují hranici mezi spekulací a manipulací. Manipulace vede k celkovým ekonomickým škodám, zatímco spekulace plní několik důležitých funkcí, které udržují naši ekonomiku zdravou. V tomto článku se podíváme na funkci spekulantů na trhu.

Výuka: Největší trh havaruje

Co je spekulant?
Než se dostaneme příliš hluboko, musíme rozlišovat mezi spekulátorem a tvým typickým prostředníkem. Zprostředkovatel lze považovat za prostředek, kterým jsou produkty rozptýleny. Byl by velmi odlišný svět, kdyby produkty, které potřebujeme a / nebo chtěli, byly vyrobeny poblíž. Více často než ne, každý produkt ve vašem domě má alespoň součást, která se tam dostala na mezinárodní plavbu. Označení zprostředkovatele obvykle odpovídá materiálům a režijním nákladům sloužícím k přepravě, třídění, balení a zobrazování těchto výrobků v obchodě poblíž vás, plus jistý zisk, který udržuje zprostředkovatele, který tuto funkci plní. Toto získává javorový sirup na Havaj, korejské notebooky do New Yorku a další produkty do destinací, kde lze dosáhnout vyššího zisku.

Na druhou stranu spekulant dělá své peníze prostřednictvím smluv, které mu umožňují ovládat komodity, aniž by je někdy přímo manipulovaly. Obecně řečeno, spekulanti nezajišťují přepravu a skladování zboží, které ovládají. Tento praktický přístup dává spekulantům mylný obraz nadpřirozených finančních hráčů, kteří se skákají na trhy, na které nic nezajímají, aby získali zisk od producentů - typů solí zeminy, které zákonodárci vždy tvrdí, že brání. (Další informace naleznete v části

Jak špekulanty profitují z možností? )

Vyvarování se nedostatku

Nejvíce zřejmá funkce, kterou lidé při kritice spekulantů přehlížejí, je jejich schopnost čelit nedostatkům. Nedostatek je nebezpečný, protože vede k cenovým špičkám a / nebo k přídělům zdrojů. Pokud by sucho v daném roce zlikvidovalo polovinu výnosu sena, je přirozené očekávat, že cena sena se na podzim zdvojnásobí. Na širších úsporách z rozsahu však tento nedostatek není tak snadný. Proto špekulanti komodit pomáhají sledovat celkovou výrobu, rozpoznávat nedostatek a přesouvat výrobek na místa potřeby (a následně vyšší zisk) prostřednictvím zprostředkovatelů - zprostředkovatelů, kteří používají termínové smlouvy ke kontrole svých nákladů. V tomto smyslu se spekulanti chovají jako finančníci, aby umožnili zprostředkovateli udržet zásobování po celém světě.
Více než jen financování prostředníků, spekulanti ovlivňují ceny komodit, měn a jiného zboží pomocí futures, aby podpořily zásoby před nedostatkem.Jen proto, že chceme levný olej nebo mango, neznamená, že bychom měli obviňovat spekulanty, když ceny vzrostou. Častěji ostatní faktory, jako je OPEC a tropické hurikány, zvýšily riziko volatility cen v budoucnu, takže spekulanti nyní zvyšují ceny, aby vyrovnali potenciálně větší budoucí cenu. Vyšší cena tlumí současnou poptávku, snižuje spotřebu a zvětšuje zásoby - více lidí, aby se zabývali růstem manga nebo více finančních prostředků pro průzkum ložisek ropy - do rostoucích zásob. Toto vyhlazování cen znamená, že i když byste nemuseli ocenit zaplacení 5 USD za plyn nebo mango, budete vždy moci najít nějaké.

Zamezení manipulace

Zatímco lidé mohou uznat důležitost spekulantů v prevenci nedostatků a vyhlazování cen, velmi málo spolupracuje se spekulacími s ochranou před manipulací. Na trzích se zdravými spekulacemi, jichž se účastní mnoho různých spekulantů, je mnohem těžší vymanit se z velkého měřítka manipulace a mnohem dražší pokus o to (a dokonce i nákladnější při selhání). Jak pan Copper, tak stříbrný čtvrtek jsou příklady probíhajících manipulací, které se nakonec zhroutily, neboť více trhových spekulantů vstoupilo do nepřátelských obchodů. Abychom zabránili manipulaci na trzích, potřebujeme více spekulací, ne méně. (
)

V tržně řízených trzích jsou ceny nutně volatilnější a šance na manipulaci se zvyšují, protože několik spekulantů může mít mnohem větší dopad. Na trzích bez spekulantů se síla manipulovat s cenami roste mezi producenty a prostředníky / kupujícími v závislosti na zdraví plodiny nebo výnosu komodity. Tyto mini-monopoly a monopsonie vedou k větší volatilitě přenášené na spotřebitele ve formě různých cen.

Důsledky a měna
I když ponecháme úroveň komodit a půjdeme se na jeden z největších trhů na světě, forex, vidíme, jak jsou spekulanti nezbytní pro zabránění manipulace. Vlády jsou některé z nejvíce ohavných manipulátorů. Vlády chtějí více finančních prostředků na financování programů a také potřebují robustní měnu pro mezinárodní obchod. Tyto protichůdné zájmy povzbuzují vlády k tomu, aby zafixovaly své měny, zatímco nafoukaly skutečnou hodnotu, aby platili za domácí výdaje. Jedná se o měnovou spekulaci, zkratkou a jinými prostředky, které udržují vlády poctivé tím, že urychlují důsledky inflačních politik. (Pro více informací se podívejte na Síly za kurzem .)

Zobrazit mě peníze
Špekulanti mohou vydělat spoustu peněz, když mají pravdu, a to může zlobit producenty i spotřebitele. Ale tyto přehnané zisky jsou vyváženy s ohledem na rizika, jimiž chrání tytéž spotřebitele a výrobce. Pro každého spekulanta, který udělal miliony na jediné smlouvě, je na obchodě přinejmenším stejný počet, který ztrácí miliony - nebo dolar na každém milionu menších obchodů. Na velmi volatilních trzích, jako jsou ty, které po přírodní katastrofě nebo události s černými labuťmi, spekulanti často ztrácejí peníze jako celek, udržují ceny stabilní tím, že vyrovnávají rozdíl z jejich hlubokých kapes.

Obejmout spekulant
Takže kumulativně, spekulace nám pomohou mnohem víc, než by nám někdy mohla ublížit tím, že přemístíme riziko k těm, kteří s ním finančně zvládnou. Navzdory nedorozumění a negativě, s nimiž se potýkají špekulanti, potenciál pro ziskové zisky bude i nadále přitahovat lidi, pokud vlády je neupravují do zapomnění. S veškerou negativitou zaměřenou na krátkodobé prodejce a spekulanty je pro nás snadné zapomenout, že jejich činnost udržuje ceny, zabraňuje nedostatkům a zvyšuje míru rizika, která podniknou. Nechci se stát spekulantem, ale je důležité, abychom zachovali spekulativní investice pro lidi, kteří dělají - víc než důležité, je to nutnost pro zdravý trh a živou ekonomiku. Nemusíte se stát spekulantem, nebo dokonce obejmout další, co vidíte, jen si pamatujte, že příště, když zaplatíte 5 dolarů za galon pro plyn, je to tak, že budeme mít ještě nějaké zbývající body na příští týden, rok, desetiletí a století. (Další informace naleznete v části Získání uchopení za náklady na plyn .)