Jste divák nebo spekulant, pokud jde o finanční trhy? Je to důležitá otázka, protože odpověď diktuje vaše přístupy, strategie a zisky. Určuje také typy pozic, které kupujete a prodáváte, a také, jak dlouho je budete držet před tím, než vezmete svůj zisk nebo ztrátu. Nakonec zjistí, zda se primárně zaměřujete na témata pohybující se na trzích nebo čistá čísla.

Tito archetypální jednotlivci vidí povahu příležitosti různými způsoby. Divák tráví mnohem víc času než spekulant, který stále vystavuje kapitálu riziku, že "dá peníze tam, kde je jeho ústa. "Tento závazek splňuje vnitřní potřebu dokázat sebehodnocení prostřednictvím konfliktu a procesu, bez ohledu na výsledek. Mezitím je divák připraven jít ven ze strany, ale jen tehdy, když je příležitost považována za příliš dobrou, aby se dostala nahoru. Pokud tomu tak není, tito lidé jsou dokonale spokojeni, jak sedí na svých penězích za měsíce nebo roky.

- 9 -> Definování diváků a spekulantů

Žijeme ve sportovně řízené divácké kultuře, v níž mnoho z našich názorů pochází z posezení před obrazovkou a sledování profesionálů soutěží ve velmi zábavných brýlích. Naučíme se určitě s určitými týmy, zakořeněním je na vítězství a pocity bolesti, když ztratí. Jsme také velmi přesvědčeni o všem, co dělají, od výběru hráčů do každé mikro-strategie, která určuje výhry, ztráty a konečné pořadí.

Zatímco zájem diváků je především zábava a ego, jisté časové podmínky povzbudí jejich emocionální účast a nutí je přinést značný kapitál. Ve sportovním světě se to může promítnout do sportovních sázek, nákupu drahých systémů domácí zábavy nebo vyzvednutí sezónních lístků, které by mohly vyprázdnit pečlivě založený spořicí účet.

Spekulanti žijí ve více chaotickém vesmíru, neidentifikují-li se s určitou skupinou nebo družstvem, ale jsou připraveni vytvářet názory a pohledy na jakýkoli předmět, který jim přitahuje pozornost. Jsou ochotni diskutovat o svých názorech, stejně jako diváci, ale jsou ochotni aplikovat významné zdroje na konečné výsledky. Ve skutečnosti se tento závazek stává hlavním zdrojem sekundárního zesílení, vypíná endorfiny a adrenalin, kdykoli jsou k předmětu spekulace přiděleny kapitálové nebo emocionální zdroje.

Tito lidé také uznávají, že neexistují žádní démoni mimo sebe a že osobní nedostatky jsou způsobeny nedostatkem disciplíny, spíše než vadou rodiny, životního prostředí nebo okolností. Tato sebeúcta může stavět úroveň nedůvěry, která není k dispozici divákovi, který žije ve virtuální realitě, kde se účastní jiní jednotlivci, zatímco pozorovatel, který je vedle sebe, rozhoduje o těchto činnostech.

Diváci a tržní diváci

jsou pravděpodobněji zaměřeni na centrální banky, zlatý standard a širokou politiku hospodářské politiky. Chápou úrokové sazby, toky makrofinančních toků mezi národy a měnami, stejně jako očekávané korelace mezi akciemi a dluhy. Zapojují se do on-line diskuse častěji než jejich spekulanti, ale je mnohem méně pravděpodobné, že k těmto názorům ponesou kapitál. To je jejich největší výhoda a hlavní nedostatek, protože vědí, že sedět v hotovosti je legitimní strategie, ale jsou tiše zmateni v ten správný čas k tomu, aby spustili spoušť.

Tito lidé mají tendenci racionalizovat jejich nedostatek účasti, obviňovat je z manipulace s trhem, Fed, algoritmy pro vysokofrekvenční obchodování a chamtivé peníze. Často zaměřují své omezené riziko na dogmatickou expozici, která odpovídá jejich tržním a politickým názorům. Pro jednu stranu politického spektra se to může přenést na výrobce drahých kovů a zbraní, zatímco na druhé straně se protějšky zaměřují na zelenou energii a sociální média.

Diváci na nejvyšší úrovni profitují z trhu, aniž by se změnili v bona fide spekulanti. Jejich pozorovací pohled představuje silnou alternativu, když je zachována objektivita, což umožňuje pečlivě řízené pozice, které sledují široké ekonomické cykly po více let. Například diváci, kteří reagovali na posedlost Fedu s kvalitativním uvolňováním rezervovaných neočekávaných zisků mezi roky 2011 a 2014, nakupovali indexové fondy a další nástroje, které těží z této jedinečné makrokontroly tržních financí USA.

Spekulator a trh

Spalovateli je spíše zaměřen na čisté pozorování než divák. Tento dohled je však pouze prostředkem ke konci, kdy se scénáře "co-li" neustále vyvíjejí. Tento jedinec je v srdci benígním anarchistou, který profituje z toku kapitalistického podnikání bez vazby na určitou ideologii nebo hledisko. Tato objektivita dobře slouží spekulantům a umožňuje jim vidět nízkorizikové příležitosti, které jsou neviditelné široké veřejnosti a většině diváků.

Chápou, že veškeré zprávy, dobré nebo špatné, vytvářejí ziskové příležitosti a častěji se prodávají krátce, než je divák, protože nemají žádnou emocionální závislost na předmětu spekulace. Zaměřují se přesněji na číselnou hru a jsou často schopni provádět technickou analýzu, stejně jako čtení rozvah a výkazů o příjmech. Zanechávají svou politiku ve dveřích na počátku tržního dne, protože chápou, že dogma a systémy víry jsou skvělé způsoby, jak ztratit peníze.

Spekulanti jsou klasickým tržním obchodníkem, který opakovaně přetváří kapitál v honbě za konzistentní výnosy. Jsou mnohem méně pravděpodobné, že se budou angažovat v investičních nebo jiných dlouhodobých závazcích, protože chápou, že trhy mohou a často přejdou na desetník. Toto trvalé oddělení zarovnává je k příštím možným příležitostem, a to i v případě, že to znamená, že všechny pozice jsou převráceny z dlouhé na krátké nebo naopak.

Který je lepší přístup?

Všichni účastníci trhu začínají jako diváci, sledují cenovou akci a ekonomiku, přičemž tvoří soudy o všem, co vidí. Nakonec to vyvolaje výzvu k akci u mnoha jednotlivců, které staví touhu vzít kus svého kapitálu a aplikovat ho na aktivní spekulace. Statistické údaje však naznačují, že většina nově rozmístěných spekulantů nakonec selže a bude vyloučena z trhu nebo do konzervativnějšího přístupu. Není divu, že se mnozí z těchto lidí nakonec stanou ziskově orientovanými diváky.

Ironií je, že míra selhání naznačuje, že volba cesty diváka před rizikem kapitálu jako spekulanta nabídne většině účastníků trhu produktívnější cestu ke konzistentnímu návratu. Samozřejmě to předpokládá, že nově rozbitý divák chápe, že cesta vyžaduje kontinuální kontroly reality, aby bylo zajištěno, že objektivita vede k vytváření názorů. Bez ní by rizikový kapitál postrádal hranici potřebnou k tomu, aby přežil a dlouhodobě prosperoval.

Bottom Line

Diváci a spekulanti se spoléhají na různé mechanismy pro identifikaci trhových příležitostí. Zatímco špekulanti se na denním trhu více angažují na trhu, diváci si mohou vybírat skvělé výnosy tím, že čekají na perfektní smola, než se houpají pro ploty s vysokými expozičními pozicemi.