Malý trh s dotací se stal obrovskou konkurencí pro správce fondů, banky, poradce a maloobchodní finanční poradenské firmy. Charles Skorina, výkonný náborový pracovník v San Francisku, který píše populární zpravodaj, který se zabývá nadačním sektorem, napsal, že v současné době existuje téměř 80 investičních firem, které jsou odhodlány zachytit tento podnik, který vzrostl na téměř 100 miliard dolarů. "Je to prostě tak neuvěřitelně přeplněný prostor. Podle definice ne všichni zůstanou a vyhrají a dostanou měřítko, "řekl Kevin Quirk, ředitel společnosti Casey Quirk společnosti Deloitte, manažerský poradce pro financování společností.

-> ->

Růstová oblast

Nadační majetek tvoří pouze malý segment investičního trhu ve výši 53 bilionů dolarů, což je oblast růstu aktivních správců fondů, kteří v současnosti čelí nové konkurenci z výbušniny růst pasivně řízených investičních nabídek a automatizovaných robo-poradců. Vedle fondů, které drží přímo, nadace, rodinné úřady a školy nabízejí přístup k bohatým osobám, které působí jako správci a dobročinci pro tyto organizace. A stále více z nich outsourcuje správu svých finančních prostředků firmám zabývajícím se správou investic. (Další informace naleznete: Jak investovat jako nadační fond .)

Mezi tyto příklady patří například Kenyon College v Charlottesville ve Virginii, která právě najala společnost CornerStone Partners, aby spravovala nadaci 218 milionů dolarů po odchodu do důchodu svého hlavního investora. Oregonská státní univerzita také požádala 15 účastníků, aby se ucházeli o správu svého fondu ve výši 500 milionů dolarů. A Jihozápadní univerzita vybrala Edgehill Endowment Partners ze šesti uchazečů, aby nahradily JPMorgan Chase & Co, aby spravovali svůj fond. John McCardell, prezident školy pro liberální umění, řekl společnosti Investment News: "Myslím, že budeme velmi dobře sloužit. Podívejte se pouze na záznamové záznamy ředitelů. "

-> Outsourcing

Outsourcingové firmy se zaměřují na dotace, které mohou být v současné době spravovány investičními výbory, které se skládají z dobrovolníků nebo se mohou snažit spravovat fondy, které mají sofistikované nebo alternativní investiční nabídky, jako je soukromý kapitál , derivátů nebo zajišťovacích fondů. V některých případech nejsou interní zaměstnanci, kteří jsou zaměstnáni k dohledu nad těmito nabídkami, kvalifikováni k tomu.

Menší dotace vedly cestu v trendu outsourcingu, avšak větší aktéři se také začínají dostat k jednání. Univerzita George Washington uzavřela svou investiční kancelář a nahradila svého CIO strategickou investiční skupinou Arlington ve Virginii, aby dohlížela na $ 1. 6 miliard fondů. Průzkumy od Národního sdružení vysokoškolských a univerzitních obchodních důstojníků a organizace Commonfund ukázaly, že dosud bylo zadáno 100 miliard dolarů, což je více než dvojnásobek v roce 2010.(Více viz:

Top 5 největších univerzitních dotací

.) Bylo obtížné posoudit výkonnost mnoha manažerů fondů, kteří převzali vedení nadačního fondu. Mnoho novějších hráčů v této oblasti nemá žádné předchozí zkušenosti s řízením těchto fondů navzdory slibu přístupu k lepšímu výběru správců fondů. Bloomberg kontaktoval více než tucet těchto účastníků, ale nebyl schopen získat žádnou historii výkonu od žádného z nich. Oni také odmítli zveřejnit, jak moc si nabírají své nové klienty. Některé školy však uvedly, že několik špičkových peněžních manažerů je každoročně účtovalo na místě. Bottom Line

Veřejné a soukromé nadační fondy poskytují externím správcům fondů možnost zachytit obrovské majetek a rostoucí počet maloobchodních firem a konglomerátů se snaží získat svůj podíl. Tento posun k externímu řízení umožňuje těm, kteří dohlížejí na tyto fondy, soustředit se na další činnosti a nechat vedení fondu odborníkům. (Více viz:

David Swensen vs. Stephen Blyth: Příběh pásky

.