Fúze a akviziční činnost pro menší kapitalizované společnosti byla pro každodenního investora vždy vzrušující. Často, menší společnost vytváří nový nápad nebo technologii, která přitahuje jednoho z největších hráčů větší velikosti v průmyslu. Častěji se mnohé z těchto větších společností pokoušejí tyto nováčky koupit ve snaze začlenit novou myšlenku a neutralizovat budoucího konkurenta. Co láká společného investora, je velmi rychlý růst cen akcií menší společnosti. Investoři by mohli potenciálně vidět obrovské dvojciferné, možná dokonce trojnásobné zisky z původní investice. Nicméně, s tímto skvělým potenciálem pro růst přichází stejné riziko poklesu. Investování do jedné společnosti ponechává investory vystavené riziku diverzifikace. Pokud by se potenciální dohoda propadla, cena akcií by se mohla snadno snížit a přinutit malou firmu k bankrotu. Jedním ze způsobů, jak se dostat na trh fúzí a akvizic, je prostřednictvím podílových fondů, které se specializují na investování do těchto potenciálních cílů převzetí.

- <->

Fond fúzí a akvizic Gabelli

Společnost Gabelli Enterprise fúzí a akvizic třídy T ("EMAYX") provozuje známý investor a talentovaný finanční manažer Mario Gabelli. Fond usiluje o zhodnocení kapitálu investováním do společností se sníženou kapitalizací, které pravděpodobně budou akvizičními cíli v příštích 12 až 18 měsících. Investuje do společností, které jsou součástí potenciálních fúzí, nabídkových řízení, odkupů, spin-offů a likvidací. K datu 31. října 2015, manažerovi, EMAYX uzavřela osm pozic v důsledku fúze a akvizice. Jeho špičkovým výsledkem byla osmnásobná akvizice společnosti Omnicare Inc. od společnosti CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp.66 .2% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) . Dne 21. května 2015 se obě společnosti spojily a fond získal pro své akcionáře výnosy ve výši 9,16%.

Od založení společnosti EMAYX dne 28. února 2001 fond poskytl svým investorům roční výnosy ve výši 4,72%. Má běžný poměr výdajů 1,22% a drží celkem 187 podílů. S pouhými 163 USD. 9 milionů spravovaných aktiv (AUM), správce portfolia si přeje udržet spravedlivé množství hotovosti na straně druhé, aby získal potenciální možnosti arbitráže. K 31. Lednu 2016 má společnost EMAYX v hotovosti více než 26% portfolia a zbývajících 57% v aktech v USA a 17% v mezinárodních akcích.

-> ->

Kellner Merger Fund

Kellner Capital je malý investiční manažer založený v New Yorku, který byl založen v roce 1981. Kellner Merger Fund Institutional Class ("GAKIX") byl založen 29. června 2012 , a je veden týmem vedeným generálním ředitelem a hlavním investičním důstojníkem Georgem Kellnerem.Cílem fondu je investovat globálně do 25 až 50 společností, které veřejně oznámily fúzi. Vedení společnosti zavedlo přísné rizikové parametry, aby minimalizovalo riziko poklesu a snížilo celkovou volatilitu fondu. K 31. březnu 2016 společnost GAKIX měla ve společnosti AUM více než 180 milionů dolarů a čistý nákladový poměr činil 2 61%.

Od založení fondu se roční výnosy zvýšily o 4 04%. GAKIX se také domnívá, že má velmi nízkou korelaci se S & P 500, který má beta verzi 0,8. Fond má velmi malou volatilitu se směrodatnou odchylkou 2,91%. Celkově díky modernímu výnosu fondu a opatřením s velmi nízkým rizikem dal Morningstar čtyřhodinový rating.

SilverPepper Merger and Arbitrage Fund

SilverPepper Funds je investiční firma založená v Illinois, která zaujímá pozici společnosti jako manažera typu hedgeového fondu pro ceny podílových fondů. Od května 2016 firma spravuje dva fondy, přičemž úspěšnější je Institucionální třída SilverPepper Merger Arbitrage Fund ("SPAIX"). Fond byl založen dne 21. října 2013 a je veden Steve Gerbel. Manažeři SPAIX dávají přednost drobnému majetku, aby měli volnost při výběru investic. K 30. dubnu 2016 měl fond 11 dolarů. 8 milionů v AUM a celkový hrubý náklad 1,89%.

SPAIX má za cíl investovat 20 až 35 společností s malou kapitalizací, které mají potenciál získat větší společnost. Fond od počátku poskytl investorům celkový roční výnos 5,99%. Dobře fungoval, zejména v posledním rolovacím roce končícím 31. března 2016. Fond poskytl investorům návratnost 8,2%, což je výrazně vyšší než výnos S & P 500 1,78% za stejný časový rámec . Investoři, kteří chtějí získat sofistikovanou expozici jinak volatilní třídě aktiv, by se měli podívat na SPAIX.