Odborník je někdo, kdo je autoritou k tématu a vyjadřuje názor, zejména v médiích. Pojem "pundit" se volně pohybuje ve finančních médiích a je aplikován na odborníka v jakémkoli předmětu od akcií a dluhopisů k ekonomice a globální strategii. Vědci přijdou ve všech tvarech a velikostech a jsou také označováni jako odborníci, guruové, stratégové a mavens. Někteří jsou obecně uznáváni jako znalci, někteří jsou samozvaní a jiní mají produkt nebo službu k prodeji. Vědci musí být alespoň trochu přesní, aby si zachovali svůj status, ale investoři by měli stále přistupovat k jejich projekci s cynismem. Tento článek zkoumá nejběžnější typy vědců ve finančním světě a jejich hodnotu pro investory. (Čtěte o tom, jak mohou odborníci ovlivnit tržní aktivitu v Tipy pro zabránění nadměrnému obchodování .)

Ekonomičtí znalci
Ekonomičtí znalci přicházejí v několika odrůdách - někteří píší informační bulletiny zahradní odrůda typicky pracuje pro velké investiční společnosti a zdvojnásobí jako strategové. Jejich kvalifikace se liší, ale obvykle mají alespoň nějaké akademické zázemí v ekonomii, což je často tak rozsáhlé jako Ph. D.

Hospodářské znalosti tráví většinu času analyzováním ekonomických údajů a přípravou dlouhodobých a krátkodobých prognóz. Používají kombinaci současných, minulých a předních ekonomických ukazatelů, aby vytvořily své projekce. Krátkodobé prognózy probíhají od pouhého měsíce až po tři roky do budoucnosti. Rezerva na chyby při krátkodobých předpovědích je vysoká, zejména při ekonomických výkyvech. Dlouhodobější prognóza vypadá tři, pět nebo dokonce deset let do budoucnosti. Dlouhodobé prognózy jsou o trochu bezpečnější, protože mohou být časem upraveny.

Každý rok jsou ekonomové dotazováni na krátkodobé a dlouhodobé předpovědi a souhrnné údaje se používají jako konsenzus. Jedním z nejkomplexnějších průzkumů je průzkum Livingston, který provádí Philadelphia Fed. (Pro další čtení viz Vedoucí ekonomické ukazatele předpovídají tržní trendy a ekonomické ukazatele, které mají znát .)

Trh vědci
na trhu, i když některé nabízejí budoucí výhledy. S nestálou povahou trhů s akciemi a dluhopisy na celém světě činí znalci trhu předpovědi více než prognózy. Obvykle poskytují rozsahy pro budoucnost trhu a potřebují široké rozpětí chyb, pokud chtějí mít alespoň šanci být v dosahu. (Přečtěte si více o předvídání pohybů na trhu v Anticipation vs. Prediction a Čtyři pohledy na tržní výkon .)

Akcionáři na burze
Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 (SOX) byl dalekosáhlým právním předpisem pro reformu, který výrazně ovlivnil pole analýzy.Před propuštěním společností SOX, veřejně držených společností, investičních bank, které si ponechaly, a akcionáři, kteří je pokryli, měli mnohem otevřenější vztahy. Část 501 SOX byla mimo jiné navržena tak, aby vytvořila rovnější podmínky tím, že omezí přístup analytiků k informacím a posiluje čínskou zeď mezi investičním bankovnictvím a analytiky ve snaze obnovit důvěru investorů. (Chcete-li si přečíst o účincích, které má společnost SOX na určité společnosti, přečtěte Proč veřejné společnosti jsou soukromé .)

I když probíhá diskuse o tom, zda to pomohlo nebo omezilo schopnost investičních trhů a společností kapitál, to změnilo krajinné pole pole analýzy. Došlo k dramatickému poklesu analytiků na straně prodeje, kteří představovali mimořádné cílové ceny, které se někdy projevily. Nyní je mnohem více uspořádaný proces, kdy akcionáři představují své předpovědi a projekce. Jelikož mají stejný přístup k finančním údajům společností, jejich výhled bývá založen spíše na základních datech, které používají většina analytiků na straně nákupu. (Proč se dozvíte více, přečtěte si Jaký je rozdíl mezi analytikem na straně nákupu a prodejem? )

Proč jsou odborníci často špatní
Nejsou žádné jednoduché důvody pro nesprávnost znalců "prognózy a projekce. Jedno vysvětlení je, že ekonomika a trhy jsou tak těžké předvídat. Pokud se přihlásíte k efektivní hypotéze trhu, můžete předpokládat, že všechny informace jsou již zahrnuty do cen. Pokud si myslíte, že trhy jsou jen trochu efektivní, pak mohou existovat příležitosti k využití rad poradců. Problém s následováním teorií jakéhokoli znalce je, že musíte zakoupit do svých nástrojů a modelů, pokud chcete věřit jejich závěrům. Ekonometrické a oceňovací modely se liší od znalců až po pracovníky, což vysvětluje rozdíl v výhledech. Pak existují ti, kteří jen hádají, kteří mají program nebo kteří mají produkt k prodeji. (Pro související čtení viz Práce prostřednictvím efektivní tržní hypotézy .)

Kdo můžete věřit?
Když zvažujeme ekonomické předpovědi, jeden způsob, jak vidět mlhou, je zaměřit se na dlouhodobé konsenzuální výhledy. Máte větší šanci předpovědět budoucnost přesně, pokud plánujete, aby spadala do řady výsledků, než aby se spoléhala na názor jednoho ekonoma. Livingston Survey, nejstarší průběžný průzkum očekávání ekonomů, je dobrým zdrojem konsensuálních údajů.

Pokud jde o znalce trhu, vzhledem k tomu, jak je struktura odvětví strukturována, je obtížné nalézt znalce, který není zaujatý. Například odborník, který spravuje nebo prodává akcie nebo akciové fondy, bude obvykle mít pozitivnější výhled, zatímco správci finančních prostředků na trhu s medvědy, krátkými fondy a dokonce i dluhopisovými fondy mohou být na trhu o něco negativnější.

Hledání věrohodných znalců akcií je ještě obtížnější, i po účincích SOX. Některé zdroje, které mají pověst nezávislosti, zahrnují Standard a Poor's a Value Line.Zatímco žádný jediný zdroj není dokonalý, tyto firmy jsou dobrým místem pro začátek, když srovnáváme názory a ratingy akcionářů.

Závěr Finanční vědečtí pracovníci jsou již dlouhou dobu a s největší pravděpodobností budou nadále ovládat finanční zprávy v dohledné budoucnosti. Někteří mají úspěšnou historii volání tržních nebo ekonomických výkyvů a jiní mohou jen hádat. Ať tak či onak, vědci někdy poskytují cenné informace a někdy i zábavu. Chcete-li získat ty nejlepší informace, je rozumné vzít výhledy z průzkumů nebo více zdrojů a vyvodit vlastní závěry na základě výhledů s nejzdravějšími principy.

Pokud byste se radši snažili udělat svůj vlastní výzkum, přečtěte si Informace o toku společnosti , abyste se dozvěděli, kde můžete vyhledat informace o společnosti, která vás zajímá.