Pro obchodníka - ať už amatérského, profesionálního nebo kdekoli jinde - prostě není možné, aby se vyhnula každé ztrátě. Disciplinovaný obchodník si plně uvědomuje nevyhnutelnost ztráty těžce vydělaných zisků a je schopen přijímat ztráty bez emocionálních otřesů. Současně však existují systematické metody, pomocí kterých můžete zajistit, že ztráty budou omezeny na minimum. Podívejme se, jak to vypadá. (Chcete-li získat více informací, přečtěte si Stop-Loss Order - Ujistěte se, že ji používáte a "Upravte rozsah s příkazy Stop Limit." )

-

Systém Každý obchodník by měl používat systém ztrátových limitů, který omezí ztráty na pevné procento aktiv nebo pevnou procentní ztrátu z kapitálu zaměstnaného v jediném obchod. Přemýšlejte o takovém systému, jako je jistič na trhu. Po ztrátě určitého procenta ze svého obchodního účtu nebo obchodníka, může obchodník úplně úplně ukončit obchodování nebo může okamžitě opustit ztracenou pozici. Tímto systémem, opouštějícím ztracenou pozici, je nezdolné rozhodnutí, které není ovlivněno žádnými naději, že "trh se určitě otočí každou minutu."

Limit 2% Ztráta Společná míra přijatelné ztráty na obchodním účtu je 2% vlastního kapitálu na obchodním účtu. Základním kapitálem vašeho obchodního účtu je váš rizikový kapitál, kapitál, který zaměstnáváte (který riskujete) na každodenní bázi, abyste se pokusili získat zisky pro váš podnik.

Systém pro omezení ztrát lze dokonce před vstupem do obchodu dokončit. Když se rozhodujete, kolik konkrétního obchodního nástroje si budete kupovat, současně byste vypočítali, kolik ztrát byste mohli utrpět na tomto obchodu, aniž byste porušili vaše 2% pravidlo. Při určování pozice byste také učinili zastávku v maximální výši 2% ztráty celkového kapitálu ve vašem účtu. Samozřejmě, vaše zastávka může být kdekoliv od 0-2% celkové ztráty. Nižší úroveň rizika je dokonale přijatelná, pokud to vyžaduje individuální obchod nebo filozofie.

Každý obchodník má jinou reakci na 2% pravidlo. Mnoho obchodníků si myslí, že limit rizika ve výši 2% je příliš malý a že potlačuje jejich schopnost zapojit se do rizikovějších obchodních rozhodnutí s větším podílem svých obchodních účtů. Na druhou stranu většina odborníků si myslí, že 2% jsou směšně vysokou úrovní rizika a dávají přednost tomu, aby ztráty byly omezeny na přibližně 0,50. 25% svých portfolií. Přiznáváme, že profese by samozřejmě byly mnohem riskantnější než ti s menšími účty - 2% ztráta z velkého portfolia je zničující rána. Bez ohledu na velikost vašeho kapitálu je moudré být spíše konzervativní než agresivní, když nejprve navrhujete svou obchodní strategii. (Pro související čtení viz Trailing-Stop Techniques .)

Měsíční limit ztráty 6% Takže jste vytvořili systém, jehož ztráta z každého obchodu je omezena na 2% rizikového kapitálu.Ale ztráta průměrné hodnoty 1% hodnoty vašeho účtu za deset dní během měsíce vede k zničujícímu 10% hodnoty vašeho účtu v daném měsíci (bez ohledu na zisky, které jste mohli dosáhnout v dalších dvanácti obchodních dnech v měsíci) . Kromě omezení ztrát z jednotlivých obchodů musíme vytvořit jistič, který zabrání rozsáhlým celkovým ztrátám během určité doby.

Obecné pravidlo pro celkové měsíční ztráty je maximálně 6% vašeho portfolia. Jakmile vaše podíl na účtu klesne o 6% pod hodnotu, která byla zaregistrována v poslední den předchozího měsíce, ukončete obchodování! Ano, slyšeli jste mě správně. Když dosáhnete limitu 6% ztráty, ukončíte obchodování na zbytek měsíce. Ve skutečnosti, když je váš jistič 6% vypnutý, jděte ještě daleko a zavřete všechny své vynikající pozice a strávit zbytek měsíce na okraji. Vezměte si poslední dny v měsíci, abyste se přeskupili, analyzovali problémy, sledovali trhy a připravovali se na opětovné vstupování, když jste si jisti, že můžete předejít podobnému výskytu v následujícím měsíci.

Jak postupujete při zavádění 6% systému omezující ztráty? Musíte vypočítat svůj vlastní kapitál každý den. Zahrnuje veškeré peníze na vašem obchodním účtu, peněžní ekvivalenty a aktuální tržní hodnotu všech otevřených pozic ve vašem účtu. Porovnejte tento denní součet s celkovým počtem akcií posledního obchodního dne předchozího měsíce, a pokud se blížíte hranici 6%, připravte se na ukončení obchodování.

Použití 6% měsíčního limitu ztrát umožňuje obchodníkovi držet tři otevřené pozice s potenciálem pro 2% ztráty, nebo šest otevřených pozic s potenciálem pro 1% ztráty každý a tak dále. ( Potřebné

Úpravy Samozřejmě, tekutá povaha jak 2% jednotného obchodu limitu a limitu 6% měsíční ztráty znamená, že musíte měnit své obchodní pozice každý měsíc. Pokud například zadáte nový měsíc, kdy jste dosáhli značné zisky v předchozím měsíci, upravíte své zastávky a velikost objednávek tak, aby více než 2% nově vypočteného celkového kapitálu nebylo vystaveno riziku ztrát. Současně, když se váš účet zvýší do konce měsíce, pravidlo 6% vám umožní obchodovat s většími pozicemi v následujícím měsíci. Bohužel je to také pravda: pokud ztrácíte peníze za měsíc, menší kapitálová základna následující měsíc zajistí, že vaše obchodní pozice budou menší. Jak pravidlo 2%, tak 6% vám dovolí pyramidu nebo přidáte do svých vítězných pozic, když jste na roli. Pokud se vaše pozice dostane na kladné území, můžete přestat zastavit nad úrovní obratu a pak si koupit více stejných akcií - pokud riziko na nové agregátní pozici není větší než 2% vlastního jmění na vašem účtu a vaše celkové riziko je méně než 6%. Přidání systému pyramidace do rovnice vám umožňuje prodloužit ziskové pozice bez absolutního nepřiměřeného zvýšení rizikových prahů.

Závěr

Pravidla 2% a 6% jsou vysoce doporučována všem obchodníkům, zejména těm, kteří jsou náchylní k emocionální bolesti zažitých ztrát. Pokud nejste příliš riskantní, upravte procentuální ztrátu na nižší hodnoty než 2% a 6%. Nedoporučuje se však, abyste zvýšili své prahové hodnoty - profesionálové se zřídka ztrácejí nad takovým potenciálem ztrát, takže si rozmyslete, než zvýšíte své rizikové prahové hodnoty.