Existují hodně debaty o ETF s využitím pákového efektu. Měli byste investovat do nich? Měli byste je obchodovat? Měli byste je vyloučit?

Odpovědi na tyto otázky by měly být založeny na vašich investičních a / nebo obchodních strategiích, včetně vašich investičních / obchodních časových rámcích. Hodně bude také záviset na vašem přesvědčení v pozici, která zabrání emocionálnímu rozhodování, když věci neproběhnou podle plánu. Paradoxně, největší výnosy z ETF mohou být, když se věci začínají špatně.

Všechny níže uvedené informace jsou například pro účely a od 26. února 2016.

Hledáte volatilitu

Pokud jste investorem, proti obchodníkovi, pak se chcete vyhnout ETF s pákovým efektem. Jedná se o obchodní vozidla, která jsou denně vyvažována, což vede k úpadku a poměr nákladů je výrazně vyšší než tradiční ETF. Poměrové náklady by však neměly mít velký vliv na extrémní pohyby v ETF s využitím pákového efektu. A zatímco úpadek je faktor, není to vždycky tak velký faktor, jak si většina lidí myslí. Podívejte se na Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF (DUST DUSTDx Dly Gold Min25, 76-6, 36% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) jako příklad, protože je to jedna z nejnáročnějších ETF na planetě. ( Poznámka editora: Autor je v současné době dlouhý DUST) .

Nedávno bylo zveřejněno, že DUST má tříletý roční výnos z roku -98. 80%. To je pravda, ale protože DUST se pohybuje tak rychle, hodně závisí na načasování. Například DUST se stala skutečností 8. prosince 2010. Podívejte se na následující kumulativní výkazy založené na dřívějších datech:

• Sept. 6, 2015: 54. 68%
• srp. 2, 2015: 82. 13%
• říjen. 26, 2014: 135. 84%
• Dec. 16, 2013: 150. 76%
• 30. června 2013: 234. 19%

Klíčem pro pákové ETF je časování. Například, připouštím, že jsem tu ještě dřív, ale vždy proto potřebujete hotovost, která vám pomůže pomalu přidat do vašich pozic, pokud se znehodnotí. Máte-li přesvědčení o své pozici, neměli byste mít žádný strach, který by se k této pozici přidal, pokud se věci začínají špatně.

V mém případě je důvod vlastnit DUST jednoduchý: zlato (a zlatníci) mají špatné výsledky v deflačním prostředí iv silném ekonomickém prostředí. Pokud je ekonomika v špatném stavu, bude to deflační recese, ne inflační. Pokud je ekonomika v dobré kondici (není pravděpodobné), pak Federální rezervní banka zvýší sazby, což povede k posilování amerického dolaru a negativně ovlivní zlato. Navíc špičkoví zlatíři, kteří se konají v NYSE Arca Gold Miners Index, trvale ztrácejí peníze.

Rizika ETF využívající pákový efekt

Mnoho investorů neschválí ETF z důvodu úpadku, ale skutečně jde o to, že platí příplatky za příležitost s mimořádnými výnosy.Klíčem je provést vlastní hloubkovou analýzu, abyste zjistili současný trend, poté obchodujte s tímto trendem zaváděním přístupu zprůměrování dolaru-nákladů NEBO zkrácením ztrát brzy a tím, že budou moci vítězové běžet - aniž by byli příliš chamtiví.

Chcete-li doslovné vymezení toho, jak se obchoduje s DUST, můžete v jeho souhrnu souhrnu nalézt následující informace: "vytváří krátké pozice investováním minimálně 80% svých aktiv do: termínových kontraktů; možnosti cenných papírů, indexů a termínových kontraktů; akciové čepice, podlahy a límce; swapové dohody; forwardové smlouvy; krátké pozice; dohodu o zpětném odkupu. "

Bottom Line

Leveraged ETF nejsou pro každého. Pokud jste emocionální nebo netrpělivý investor, vyvarujte se za každou cenu. Pokud věříte ve vlastní výzkum a navrhujete konkrétní obchodní strategii, možná byste chtěli uvažovat o tom, že se drobet předtím, než půjdete na velký. V rozporu s obecnou vírou je možné, aby peníze, které držíte ETF na levé straně, byly relativně dlouhé, ale musíte mít absolutně ten správný trend. V opačném případě nemáte žádnou šanci, pokud nebudete mít dostatek hotovosti k tomu, abyste mohli stavět za zrušení. Pokud se nechcete zapojit do extrémně volatilních ETF, které mohou vést k velkému tlaku nebo tlaku, zvažte místo toho 1 ETF. (Pro více informací viz: S & P ETFs: Vyvarujte se volatility .

Dan Moskowitz je v současné době dlouhý DUST. V AMTD nemá postavení.