Investoři, kteří usilují o vyšší výnosy, se snažili najít nabídky, které splňují své cíle v posledních několika letech. Jednou třídu aktiv, která může být dobrou volbou pro mnohé z nich, jsou konvertibilní dluhopisy. Tyto jedinečné nástroje mohou poskytnout konkurenční výnosy s potenciálem růstu akcií a mohou mít smysl pro investory, kteří chtějí získat lepší návratnost svých investic s pevnými výnosy. Zde je, jak tyto vazby fungují a proč se může stát čas, aby se do nich dostali.

Jak pracují

Konvertibilní dluhopisy jsou hybridní cenné papíry. Přicházejí ve formě dluhopisu, který lze převést na předem stanovený počet akcií společného akcií emitenta nebo na počet akcií za danou cenu akcií. Jsou však emitentovi stále zaručeny úroky a jistiny, takže mají jistotu dluhopisu s potenciálem růstu akcií. (Další informace viz: konvertibilní dluhopisy: úvod .)

Různé problémy s dluhopisy přicházejí s různými poměry konverzí. Poměry se rovněž mění s rozdělením akcií a dividendami akcií. Kvůli jejich vlastnostem konverze většina konvertibilních dluhopisů bude platit o něco nižší výnos než jiné typy dluhopisů. Ale jejich hodnota se zvýší, pokud hodnota akciové společnosti stoupá. Pokud hodnota akcie klesne na bod, který činí konverzní prvek bezcenný, potom bude cena dluhopisu založena na jeho výnosu jako u jakéhokoli jiného dluhopisu. Konvertibilní dluhopisy v současnosti dosahují kolem 3,5% a představují atraktivní způsob, jak se dostat na trh kvůli jejich obranné povaze.

Boris Schlossberg z BK Asset Management řekl CNBC v rozhovoru, že nejhorší scénář spočívá v tom, že jednoduše dostanete hlavu zpátky a malý zájem a nejlepším možným scénářem je, že pokud se akcie zvýší , pak máte možnost ocenit i akciovou stranu.

Edward Silverstein, šéf týmu Convertible Bond v MacKay Shields, v říjnu roku 2015 uvedl, že to je a stále je vhodný čas, aby se dostali do konvertibilních dluhopisů. "Silné výnosy konvertibilních dluhopisů za poslední dva roky podporují představu, že konvertibilní prostředky by měly překonat výkonnost v prostředí s rostoucí sazbou a na rozdíl od téměř všech ostatních tříd nástrojů s pevným výnosem téměř neodpovídají pohybu úrokových sazeb. Věříme, že tento trend bude pokračovat, dokud ekonomika zůstane v režimu obnovy. S ohledem na pomalu se zlepšující makroekonomiku a poměrně nízké úrokové sazby a inflaci se zdá, že akcie jsou nenákladné na základě různých opatření, jako je cena / zisk, cena peněžního toku nebo cena volného peněžního toku. Jako takový očekáváme, že konvertibilní dluhopisy a ceny akcií se budou pohybovat v příštích 12 až 18 měsících výše."(Další informace viz:

Záhady konvertibilních dluhopisů .) Konvertibilní dluhopisy mají tendenci působit více jako akcie, když trhy rostou, a spíše jako dluhopisy, když klesají. Je však méně pravděpodobné, že budou prodány v panice během těžkých trhů s medvědy kvůli jejich hlavní záruce a budou platit úroky, dokud nebudou převedeny. Nejvíce konvertibilní nabídky jsou vydávány velmi stabilními společnostmi, takže jejich míra selhání je velmi nízká. Investoři, kteří se chtějí dostat do této třídy aktiv, se mohou chtít podívat na burzovně obchodovaný fond (ETF) SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB

CWBSPDR Blmbrg Brc52 .3 + 0. 81% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), který investuje do širokého indexu konvertibilních emisí a nabízí transparentnost, likviditu a nízké poplatky. Bottom line

Trh s konvertibilními dluhopisy je relativně malý ve srovnání s jinými typy dluhopisů, takže nárůst poptávky po těchto cenných papírech povede také k nárůstu cen. Avšak konvertibilní dluhopisy nabízejí konkurenceschopnou míru návratnosti v tom, co je teď velmi, velmi tvrdý trh. (Další informace viz:

3 nejlepší ETFs s vysokým výnosem konvertibilních dluhopisů .