Takže jste se rozhodli, že nákup železných kondorů je strategie, která splňuje vaše potřeby a pomůže vám splnit vaše finanční cíle. Nicméně, když si koupíte železné kondor, je často mnoho možností, které můžete udělat, které mohou ovlivnit jeho výsledek. Mezi rozhodnutí, která musíte učinit při zřizování železného kondoru, je následující:

• Kolik byste se měl pokusit vydělat za železné kondor?
• Kolik riskuje, když se snažíte získat tento zisk?
• Které možnosti obchodování?
  • Jak daleko od peněz (OTM)?
  • Kolik času uplyne vypršení platnosti voleb?
  • Jak velký je volání a rozložení?
• Který podkladový aktiva si vybrat?

Tváří v tvář těmto volbám je možné zmrznout nerozhodností. Tento článek poskytuje návod, který vám pomůže vytvořit železné kondor, který splní vaše očekávání a uspokojí vaše osobní preference.

Určení potenciálu rizika / odměny
Pravděpodobnost výnosu souvisí s tím, jaké možnosti se prodávají (jak daleko od peněz), nikoliv s jakými možnostmi se koupí. Pro čtenáře, kteří rozumějí Řekům, se delta přibližuje pravděpodobnosti, že v době, kdy vyprší doba platnosti, bude v penězích možnost. Pokud tedy prodáte opci s delta delta. 30 (nebo - 30), bude to v penězích asi 30% času v den vypršení platnosti. (Chcete-li se dozvědět o významu a významu Řeků, přečtěte si Zjistěte "Řekové" nebo si prohlédněte náš návod Možnosti Řekové .
Za předpokladu, že se rozhodnete koupit železné kondor v hlavním indexu, vždy bude mnoho stávkových cen, ze kterých si vyberete. Ačkoli některé stávkové ceny nejsou obchodovatelné (žádné nabídky, a proto se nemohou prodávat), s tolika možností, můžete najít možnosti, které vyhovují vašim preferencím. (Další informace naleznete v návodě Základní informace o nákupech .

Šířka šíření (rozdíl mezi stávkovými cenami obou hovorů nebo dvěma položkami) určuje, kolik peněz je ohroženo. Bohužel tento bod ignoruje příliš mnoho investorů, kteří předpokládají, že pozice je tak bezpečná (protože prodané možnosti jsou daleko OTM), že nezáleží na tom, jakou možnost je koupena, pokud je zakoupena možnost nějaká . Pokud je rozpětí úzké, shromážděné pojistné, potenciální zisk a maximální ztráta (rozpětí × 100, minus vybrané hotovostní pojistné) jsou sníženy. Když je rozpětí široké, získává se více peněz, ale potenciální ztráta je vyšší. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš Nástroj pro rozšíření strategií .

Nezapomeňte: Pokud prodáváte široké splátky za účelem získání dalších peněz, vystavujete se riziku velké ztráty. Trh se může dále pohybovat, než si myslí většina obchodníků. Například Nassim Taleb popsal, jak se "cvočky křivky" objevují mnohem častěji v reálném životě než předpokládá matematická zvonová křivka.Jinými slovy, "black-laba" (neočekávané) události se vyskytují častěji než náhoda předpovídá a je důležité si uvědomit, že tyto události se mohou stát. Pokud obchodníci převezmou příliš velké riziko, mohou ztratit mnohem víc, než vyjednávali. Jedním z vašich úkolů je rozhodnout, jak velké riziko je třeba podniknout v úsilí o získání potenciální odměny. Je to soudní volání a žádné specifické "pravidlo" není vhodné pro všechny.

Pokud se rozhodnete prodávat kladku se stávkovou cenou 1600, když index je 2000, to neznamená, že je rozumné koupit 1500 položených a věřte, že jste chráněni. Ačkoli je to velmi nepravděpodobný výskyt, riskujete ztrátu až 10 000 dolarů za železo kondor (rozpětí mezi stávkami cen sto bodů vynásobených 100 dolary). Pokud si koupíte 1575 místo, ztráta je menší ($ 2, 500 nebo méně), pokud k této katastrofě dojde. Vaše volba je mezi více rizikem / odměnou nebo méně.

Výběr data vypršení
Volby se čtyřmi až pěti týdny před uplynutím doby platnosti jsou populární volbou mezi kupujícími železných kondorů. Většina prodejců opční prémie dává přednost krátkodobým pozicím, nicméně není nic špatného, ​​pokud byste se přestěhovali do dalšího data vypršení platnosti, pokud v předcházejícím měsíci nenajdete vhodný kondenzátor železa (nejdříve vyprší). Snažte se vyjít víc než další měsíc nebo dva.

Zkoumání podkladového aktiva
Pokud má podkladový nástroj mnoho stávkových cen, jako je Google Inc. (Nasdaq: GOOG) nebo některý ze širokých indexů (například SPX, NDX, RUT). Důsledkem je, že nízkopodlažné a energeticky neutrální zásoby nabízejí jen málo možností.

Upozornění : Většina možností indexu má možnosti v evropském stylu, které se velmi liší od možností v americkém stylu. Ujistěte se, že tyto rozdíly rozumíte dříve, než si budete kupovat železné kondory na širokých indexech.

Vyrovnávací zisk a ztráta
Většina kupujících železo-kondorů má pocit, že vlastní pozice, u nichž je nepravděpodobné, že se stanou obtížnými po celou dobu trvání pozice. Možnosti psaní, shromažďování prémií a sledování možností skončí bezcenné, je příjemným zážitkem. Jedná se o metodu, která je touto cestou široce dostupná po internetu. Uvědomte si, že toto je ne strategie, která je zaručena, aby si vydělal peníze, což mnozí tvrdí, že je. Katastrofa zasáhne bez upozornění - často tak, že nebezpečí nemůže být ignorováno. Nechcete, abyste viděli mnoho měsíců, nebo let, zisků ztracených v jediném obchodu.

Proto je důležité prodat call a dát kreditní splátky, které splňují vaše ziskové cíle, tolerance rizika a celkovou komfortní zónu. Spravujte riziko tím, že najednou nekupujete příliš mnoho železných kondorů.

Vaším cílem, jako kupujícím železných kondorů, je najít správný kompromis pro sebe. Dávejte pozor na to, abyste přijali pokyny pro někoho jiného. To je opravdu otázka toho, že jste se svými pozicemi spokojeni. Většina individuálních investorů upřednostňuje možnosti, které jsou daleko od peněz. Jejich cílem je dosahovat zisk na konzistentním základě, ale to není pro každého. Jiní investoři dávají přednost tomu, co považují za "bezpečnost" při shromažďování velké prémie, čímž omezují ztráty.Navzdory malé šanci uchovat si celou sbíranou částku, mají pocit, že vědí, že jejich maximální ztráta je částka, kterou mohou přijmout. (Více o této strategii viz Take Flight With Iron Condor .)

Závěr
Nákup železných kondorů je pro mnohé atraktivní investiční strategií, protože pravděpodobnost výnosu je vysoká. Při obchodování s železnými kondory na indexy (doporučeno) je třeba přijmout rozhodnutí, protože je často možné zvolit si mnoho možností. Nezapomeňte, že neexistuje jediný "nejlepší" železný kondor. Každý investor by měl mít možnost nalézt atraktivní potenciál zisku a úroveň rizika, která splňuje svůj vlastní styl investice. Pokud se nedostanete příliš důvěrně, a pokud jste opatrní při řízení rizika vašich pozic, železné kondory představují přitažlivou strategii pro všechny, ale nejpružnější trhy.