S cenami železné rudy na sestupu po celém světě, hráči v průmyslu hledají způsoby, jak zabezpečovat své expozice pomocí možností železné rudy. Za prvé, producenti železné rudy chtějí za přijatelnou cenu zablokovat prodej výrobků nebo koupit suroviny a chtějí se vyhnout tomu, aby se vypořádali s pokračující tržní volatilitou. A i když nemáte žádné skutečné vystavení komoditě, můžete využít možnosti železné rudy jako slibnou, ale riskantní obchodní strategii.

Co se děje za sestupem?

Ceny železné rudy jsou v sestupné spirále, hlavně proto, že je v současné době příliš mnoho výrobku. Během uplynulého roku se globální poptávka pro komoditu zpomalila, hlavní viníkem je ochromující čínská ekonomika (viz Vliv čínské ekonomiky na ekonomiku Spojených států ), významný dovozce železné rudy a ocelových výrobků. S tím, jak Čína zpomaluje, to jsou špatné zprávy pro výrobce železné rudy, kteří se spoléhali na zdánlivě nekonečnou potřebu Číny a oceli pro vybudování infrastruktury a sektoru bydlení. Díky tomu, že Čína je velká, zdánlivě zaručená zákaznická základna, znamenalo, že mnozí výrobci železné rudy v uplynulém desetiletí zvýšili své výrobní sazby. Nyní se však výrobci potýkají s velkými zásobami a zpomalují ceny. Analytici společnosti Goldman Sachs očekávají, že ceny železné rudy, které již klesají, budou dále klesat z předpokládaných 49 dolarů metrických tun ve třetím čtvrtletí roku 2015 na 44 dolarů za metrickou tunu ve druhém čtvrtletí roku 2016.

Vydělávání peněz z možností železné rudy

Jednou z možností, jak těžit z této situace, je psaní opce na železnou rudu. Kupující kupní opce má právo, nikoliv však povinnost, koupit určité množství komodity za cenu (nazývanou stávková cena) před uplynutím doby platnosti opce. Chcete-li si koupit svou callovou volbu, obvykle vám kupující zaplatí prémii. Tento kupující by mohl být v tomto případě výrobcem oceli, který potřebuje zajistit železnou rudu jako surovinu a chce se chránit před možnými nárůsty cen železné rudy, nicméně je nepravděpodobné, že se tento scénář zdá na dnešním trhu. Nejlepší scénář spočívá v tom, že vybíráte pojistné a doufáte, že kupující nevyužije možnost kupovat, s ohledem na to, že tržní ceny stále klesají a že kupující by mohl získat výhodnější cenu na otevřeném trhu. (Další informace: Správa rizik s možnostmi strategií .)

Dalším způsobem, jak hrát železné rudy, i když je na vyšší úrovni rizika, je napsat komoditní prodejní opci. To dává kupujícímu prodejní opci právo prodat vám železnou rudu za danou stávkovou cenu. Takže například výrobce železné rudy by mohl koupit tento druh možnosti, aby se vyhnul možnému poklesu cen železné rudy.Tím, že jste zaplatili prémii za prodejní opci, kupující mohl získat garantovanou cenu, na níž by mohla prodat své komoditní podíly bez ohledu na budoucí tržní podmínky.

Ještě další strategií je přijmout opci na zásobu jedné nebo několika firem z železné rudy, protože by to také mělo za následek vystavení padajícím cenám železné rudy. Napsáním volací opce na tyto akcie byste mohli zaúčtovat pojistné a předpokládat, že tato možnost nebude využita. (Pro více informací, přečtěte si: Top zásoby, které se dostanou do těžby železné rudy .)

Výhody a rizika

Výhodou získání expozice cenám železné rudy prostřednictvím trhu s opcemi je to, musíte investovat veškeré peníze předem, s výjimkou obchodních provizí. Pokud vaše strategie fungují podle očekávání, jednoduše vložte své pojistné a už od kupujícího opce nebudete slyšet.

Existují však i rizika. Používáte-li možnosti k zajištění stávající expozice skutečnému majetku železné rudy, vaše riziko je omezeno na cenu, kterou jste ochotni zaplatit. Používáte-li však možnosti obchodování s nárůstem nebo poklesem cen železné rudy, můžete čelit vyšší míře rizika.

Za prvé, pokud se kupující kupní opce rozhodne uplatnit svou opci a koupit železnou rudu (nebo akciovou společnost železné rudy) za dohodnutou realizační cenu, budete muset danou částku koupit na současném trhu splnit dohodu. To vás vystavuje tomu, že musíte koupit komoditu nebo akcie za vyšší cenu, než jakou obchodovala při psaní opce, nebo ji prodávat za nižší cenu, než je v současné době obchodována. Stejně tak, pokud kupující put opce uplatní svoji volbu, budete muset koupit produkt za dohodnutou stávkovou cenu. Pokud jsou tržní ceny nižší, čelili byste ztrátě, pokud byste následně prodávali železnou rudu na otevřeném trhu.

Bottom Line

Při krádežích cen železné rudy jsou možnosti železné rudy jedním z možných způsobů zajištění proti této komoditě. Zatímco počáteční výdaje jsou omezené, když hrajete na volbách, vystavujete se také riziku, že se proti vám budou uplatnit opce za cenu, která je pro vás nepříznivá. Možná budete muset nakupovat nebo prodávat železnou rudu za tržní ceny. A tím, že napíšete opci na akciovou společnost železné rudy, jste vystaveni volatilitě ceny akcií.