U indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) je index Standard & Poor's (S & P 500) nejlépe známým barometrem pro zásoby s velkými čepy ve Spojených státech. Index je již od roku 1923, ale v roce 1957 převzal jeho současný formát. Jak naznačuje název, tvoří 500 největších veřejně obchodovaných společností v zemi. Index se používá jako měřítko pro desítky podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Od 24. ledna 2016 představuje více než 17 dolarů. 5 bilionů v bohatství investorů.

Russell 1000 je relativně novější index, který začal v roce 1984. Je také méně známý než S & P 500, ale představuje podobně široký výkon na akciovém trhu. Spravováno společností Russell Investments, je podskupinou širšího indexu Russell 3000, který zahrnuje 3 000 akcií, které tvoří více než 98% celkové kapitálové tržní kapitalizace. Největší 1 000 akcií jde do indexu Russell 1000 a menší 2 000 jdou do více známého indexu Russell 2000 Small Cap.

Zatímco S & P 500 a Russell 1000 jsou oba považovány za akciové indexy s velkými čepy, existují pozoruhodné podobnosti a rozdíly mezi oběma. Investoři, kteří věří, že oba indexy jsou v podstatě stejné, zjistí, že existují rozdíly v úrovni rizika a co může být zahrnuto do každého.

Rebalancování indexu

Ceny akcií se mění každou minutu každého pracovního dne. Hodnoty společnosti, které se veřejně obchodují, se proto neustále mění a je na správcích indexu, aby udrželi krok s těmito změnami, aby odrážely aktuální časy. Ovšem S & P 500 a Russell 1000 se mění s odlišným plánováním.

S & P 500 rebalancuje své portfolio čtvrtletně, zatímco Russell 1000 je na konci druhého čtvrtletí pouze jednou ročně vyvážen. Ačkoli to nemusí vypadat jako velký problém, frekvence aktualizací může ovlivnit, jak dobře mohou srovnávací podíly a ETF srovnávat s indexem vzhledem k trhu. Pomalejší index rebalansuje, tím déle trvá, než bude reprezentovat současný trh.

Složení indexu a volatilita

S jedním indexem, který drží 500 zásob a druhý drží 1 000, je složení obou indexů zřetelně odlišné. Zatímco S & P 500 se skládá převážně z akcií s velkým limitem, které jsou definovány minimálním tržním stropem ve výši 4 miliard dolarů, Russell 1000 shromažďuje více akcií střednědobého kapitálu, aby vyplnil své složení portfolia.

Kompozice společnosti Russell 1000 se vyznačuje střední tržní kapitalizací svých akcií. S & P 500 má mediální tržní limit ve výši 13 miliard dolarů, ve srovnání s cenou $ 7 společnosti Russell 1000. 5 miliard mediánů na trhu, k datu31, 2015. Toto rozlišení je důležité, protože zásoby středního limitu obecně udržují potenciál s vyšším rizikem a vyšší návratností. Proto index Russell 1000 by měl být považován za trochu riskantnější než S & P 500.

Kvalifikace pro zahrnutí indexů

S & P 500 a Russell 1000 určují zařazení pomocí relativně podobných metodik. Aby byly zahrnuty, oba indexy vyžadují, aby jejich součásti byly definovány jako "společnosti v USA". Obě strany se zabývají takovými faktory, jako je situace, kdy má společnost sídlo, kde získává příjmy a kde se nachází většina svých aktiv. Akcie musí také obchodovat na burze New York Stock Exchange (NYSE) nebo NASDAQ. Uzavřené fondy, vzájemné fondy, ETF a tržně obchodované akcie nejsou způsobilé k zařazení do jednoho indexu. Jediný nepatrný rozdíl mezi jednotlivými indexy je, že firmy pro rozvoj podnikání (BDC) jsou způsobilé pro S & P 500, ale nikoliv pro firmu Russell 1000.