Málo trhy je dynamičtější a rychleji proměnlivé než trhy, dluhopisy, měny a různé jiné aktiva, které nám mohou vydělat peníze. Nejen, že se trhy pohybují v cyklu, ale nabízené produkty se vyvíjejí, stávají se více či méně složitými a vstupují a odcházejí z módy.

Závislost na cestě označuje obtíže, s nimiž se jednotlivci a organizace setkávají v jednání a reagují na měnící se prostředí a čelí novým výzvám. Idiom "uvíznutí v koleji" to shrnuje docela dobře. Tento koncept je pro investiční průmysl velmi významný.
To znamená, že šlápnutí známých a dobře opotřebovaných cest může být nebezpečné ve světě investic. Ale závislost na cestě je všude kolem nás a vede v nejlepším případě k neoptimálním portfoliu a investicím - a v nejhorším případě ke ztrátám.

Je důležité si uvědomit, že závislost na cestě nemusí nutně odpovídat nečinnosti, i když to často dělá. Koncept se týká toho, že děláte věci stejným způsobem příliš dlouho. V investičním světě můžete být aktivním investorem, ale pokud jste aktivní v roce 2009 stejně jako v roce 1969, stáváte se cestou závislou. Nástroje, procesy a technologie, které fungovaly tak dobře i před několika lety, mohou nyní být cestou k katastrofě a velkým ztrátám. Čtěte dále a zjistěte, jak je aktivní nestačí. musíte být aktivní správnou cestou, abyste byli efektivní a zisková.

Proč dochází k závislosti na cestě?
Pro makléře, firmy a soukromé investory je velmi lákavé, aby si to ulehčili, nebo si odpočinuli s pěkným, upřímným portfoliem nebo investičním procesem. Změna toho, co děláte, nebo jak to děláte, vyžaduje jak úsilí, tak čas. Strach z dělání chyb a neznámého také vede lidi k tomu, aby se udrželi na známé cestě. Někdy se zdá být bezpečnější udržet to, co víte, ale to může být nebezpečné.

Je pravda, že nákup komplexního aktiva, o němž nerozumíte, je často neopodstatněná, ale někdy je nutné se dozvědět o nových třídách aktiv a investicích s cílem optimalizovat portfolio. Často to může znamenat úmyslné vyloučení závislosti na cestě.

V psychologickém pojetí mohou lidé získat téměř závislost na útulném světě, ve kterém můžete jen nechat věci běžet a doufat, že vyděláte nějaké peníze. Takové naděje mohou být krutě rozbité, když se trhy zvednou a padnou; některé třídy a odvětví aktiv se stanou vážně nadhodnocenými nebo podhodnocenými a rozvíjejí se různé další aspekty tohoto odvětví. Ačkoliv závislost na cestě poskytuje pohodlí, schopnost být pohodlná nebude trvat dlouho.

Koho to má dopad?
Závislost na cestě je fenomén, který ovlivňuje jak makléře / firmy (prodejce), tak soukromé investory (kupující) stejným způsobem, ale různými způsoby.To, co mají společné, je velmi špatný zvyk, jak jen běžně provádět. Prodejci mají tendenci držet se stejného mixu tříd aktiv nebo akcií, přičemž převážně ignorují měnící se časy. Existují zprostředkovatelé závislý na cestě, kteří ještě dávají své peníze do stejného mixu akcií a dluhopisů, které používali před 20 lety. Ve stejném duchu bude kupující závislý na cestě stále s tímto zprostředkovatelem! (Pro některé základní způsoby, jak přehodnotit svůj přístup, přečtěte Oživte své portfolio . )

Co je tam mimo cestu?
Hedžové fondy jsou dobrým příkladem toho, jak se vymanit z dobře opotřebované cesty. Tyto finanční prostředky jsou kontroverzní a nebudeme tudy vkládat vstupy a výstupy, ale je zcela jasné, že by neměly být ignorovány. Zejména v období recese v letech 2001 až 2003 se některé z nich staly pozoruhodně dobře. (Chcete-li vidět, jak se hedgeové fondy vytlačily, klikněte na Stručná historie hedgeového fondu .)

Podobně mají fondy infrastruktury, investice spojené s klimatem, etické investice a certifikáty ) v portfoliu. Stará dráha akcií a dluhopisů je opravdu zastaralá a velmi omezující, na kterou je třeba se naklonit.

Pokud jde o metodologii, vždy přicházejí na trh nové teorie, strategie a modely. Jejich kvalita se liší enormně, ale je důležité, aby se s nimi drželi krok, alespoň do určité míry. Možná bude něco, co skutečně pro vás bude fungovat, a určitě musíte mít oči a mysl otevřené možným zlepšením.

Jít příliš daleko v jiné směru
Je důležité si uvědomit, že opačná závislost na cestě není ani dobrá. Investoři, kteří na žádné cestě vůbec nechodí, nemají žádnou strategii nebo plány a v podstatě se vydávají do atraktivních investic, jak se zdá. Nebo mohou mít náhodný spousty aktiv, které z finančního hlediska nemají žádný význam. Co je zapotřebí v investičním světě, je udržet na cestě, ale ne příliš pevně. Musíte se pohybovat správným směrem, nikoli v přímce, a to vyžaduje průběžnou informovanost a flexibilitu.

Co můžeme dělat o tom?
Prvním krokem k vyloučení závislosti cesty je rozpoznat, zda jste do této pasti spadli. Pokud jste prováděli stejným způsobem po delší dobu, ať už jste prodávajícím nebo kupujícím, začněte informovat sami o tom, co je nového, a zjistěte, jak se pohybovat z cesty, na které jste uvízli, na kterou chcete být ( nebo by měla být) zapnutá. Buďte odvahou restrukturalizovat své operace nebo konfrontovat svého makléře s realitou situace. V případě potřeby najděte modernější a flexibilnější zprostředkovatel nebo investiční dům. ( Hodnocení vašeho makléře ) Závěr Přestože závislost na cestě není termín, který slyšíte často, odkazuje na alarmující společné , často apatická a turgidní přístup k investicím, který nemůže být optimální. Svět peněz, aktiv a investic je ten, který se neustále a rychle vyvíjí.Peníze, které jsou zde dnes, mohou být zítra pryč, pokud investujete stejnou cestou se stejnými lidmi a necháte události před vámi.

Pokud jsou vaše peníze v zásadě na milosrdenství trhů a událostí, vy a váš makléř musíte převzít kontrolu a přizpůsobit se. To může, ale nemusí, znamenat radikální změnu. Ať je tomu tak, flexibilní přístup je nezbytný. Bude se časem vyplatovat, aby se rozvinula flexibilita a zvyk monitorování, kontroly a osvojování portfolia, který je skutečně v souladu s dobami.