Když přijde čas začít čerpat peníze z důchodových účtů, existují dvě základní volby týkající se vašeho způsobu distribuce. První přístup je známý jako příjmový přístup, kdy jednoduše bere současný příjem, který je generován z portfolia ve formě úroků a dividend.

Druhým přístupem je přístup s celkovým výnosem, kdy výdaje jsou čerpány jak z příjmu v portfoliu, tak z části jeho jistiny. Na první pohled se může zdát, že metoda příjmů je horní cestou, protože se nedotýká hlavního portfolia. Ale bližší pohled na výhody a nevýhody každé metody vám ukáže jiný závěr. (Další informace najdete v části Nejlepší tipy pro pomoc zákazníkům při udržení bohatství )

Když příjem není dostatečný

Zatímco mnozí investoři jsou šťastní, že žijí z příjmů ve svých portfoliích, existují chvíle, kdy tento segment jejich úspor nebude dostatečný, aby jim poskytl příjem, který potřebují. Když se tak stane, investoři často buď přerozdělují větší část svých peněz na nástroje s pevným výnosem, nakupují dluhopisy s vyššími výnosy nebo přidělují část svého portfolia akcií do podniků, které vyplácejí vyšší dividendy. Nicméně, všechny tři tyto pohyby mohou být pro investora riskantní, protože tyto strategie mohou vést k celkovému snížení výnosnosti v portfoliu. Investoři, kteří se rozhodnou zkusit zvýšit své výnosy na úkor celkové návratnosti, se proto mohou z dlouhodobého hlediska ublížit. (Pro související čtení viz: Co poradci, klienti by měli očekávat od budoucnosti s nízkou návratností .

Přístup celkových výnosů

Mnoho finančních poradců doporučuje přístup k celkovému návratu pro distribuci svých klientů z několika důvodů. Prvním a nejzřetelnějším důvodem je to, že svým klientům umožňuje vyhnout se některým z výše uvedených chyb s jejich aktivy, což může nakonec prodloužit životnost portfolia a poskytnout vyšší pravděpodobnost, že peníze klienta budou trvat tak dlouho, dokud bude potřebovat na. Distribuce založené na celkové návratnosti jsou vyváženější povahy a mohou být také daňově efektivnější. Prvním zdrojem příjmů, který se používá v přístupu k celkové návratnosti, je však současný příjem vytvořený portfoliem. A je třeba poznamenat, že pokud je běžný příjem dostačující pro uspokojení potřeb klientů, pak je to metoda, kterou používáme. Ale pokud tomu tak není, pak přístup s celkovým výnosem umožňuje klientovi udržet vyváženější portfolio s nižší mírou rizika. (Pro související čtení viz: Alternativy pro dluhopisy s nízkým výnosem .)

Zvažte srovnání dividend s kapitálovými zisky.Pokud investor obdrží dividendy, pak budou platit daň z celé částky dividendy (za předpokladu, že jsou placeny na zdanitelném účtu). Pokud by místo toho likvidovali malou část jedné ze svých akcií nebo finančních prostředků, aby vydělali příjmy, pak budou muset platit pouze daň z kapitálových zisků z jakéhokoli zisku, který je získán. V obou případech bude portfolio investora klesnout o stejnou částku, protože cena akcií nebo fondů klesne o částku dividendy stejně jako v den ex-dividendy.

Kritická rozhodnutí

Pokud jde o vytvoření plánu distribuce zvuku, společnost Vanguard navrhuje, aby byla na počátku přijata tři kritická rozhodnutí, aby bylo portfolio udržováno na správné cestě.

1. Vytvořte komplexní plán alokace aktiv, který je založen na vašich investičních cílech, toleranci vůči riziku a časovém horizontu spolu s jakýmikoli jinými specializovanými zmírňujícími faktory, jako je daňová pásma. Určete, kolik peněz by mělo být přiděleno k akciím oproti pevným příjmům a kolik je přijatelné množství volatility. Ujistěte se, že celková návratnost, kterou bude portfólio vydělat, bude stačit na to, aby udržel svého klienta v nezaměstnanosti. Nezakládejte však alokaci na výnos, který byste chtěli vygenerovat. Toto je první a nejdůležitější rozhodnutí, které uděláte s penězi, protože řada studií ukázala, že většina výnosů z investic je určena přidělením aktiv, na rozdíl od výběru společností nebo efektivním načasováním trhu. (Pro související čtení viz: Co musí mít zákazníci o ETF .)

2. Vytvořte plán, který bude sledovat vaše portfolio a podle potřeby vyvažovat. To je také životně důležitý prvek údržby portfolia. Opětovné vyvážení portfolia zajistí, že v žádné oblasti, jako je část akcií, nebude nadhodnocena. To je jeden z hlavních důvodů, proč je přístup k celkové návratnosti efektivní, protože prodej části akcií za účelem splnění současných potřeb v oblasti příjmů může také automaticky přispět k udržení portfolia ve správném rozdělení. Pokud se portfolio stane příliš silně soustředěným do akcií, pak skončíte s převzetím většího rizika, než jste původně zvolili. A pokud se v dluhopisech stáváte převážně nad vámi, možná nebudete schopni vygenerovat potřebné výnosy z portfolia, abyste získali dostatečný příjem. (Pro související čtení viz: Co drží budoucnost pro ETF .)

3. Určete pořadí, ve kterém chcete čerpat peníze. Pokud má váš klient zdanitelné spořicí účty, pravděpodobně budete chtít nejprve čerpat z nich. Nezapomeňte likvidovat podíl, který byl po dobu delší než jeden rok k dnešnímu dni, aby získal nárok na zacházení s kapitálovými zisky. Pak budete chtít čerpat z účtů odložených daní a konečně z vašich bezcelních účtů, jako jsou Roth IRAs. To se provádí tak, aby se peníze na účtech s odloženým zdaněním a osvobození od daně mohly akumulovat co nejdéle, než se stáhnou. Samozřejmě, pokud budete muset vzít požadované minimální rozdělení z vašich IRA, nejprve si je vezmete a poté vydělat peníze ze svých zdanitelných účtů.(Pro související, čtení viz: ETF Smart Beta: Nejnovější trendy a vzhled .)

Bottom Line

I když to může být lákavé zkusit vyklouznout portfolio, současný příjem, tento přístup může v mnoha případech zpochybnit. Přístup s celkovým výnosem vám pomůže udržet správnou alokaci ve vašem portfoliu s vyšším stupněm daňové efektivnosti kvůli zacházení s kapitálovými zisky versus dividendy a zdanění úroků. (Pro související čtení viz: Smart Beta: Nastavit na podzim? )