Mnoho investorů se ocitlo v portfoliu, které je příliš složité k pochopení, je obtížné řídit a obtížně se měnit. Ve skutečnosti některé portfolia investorů obsahují tolik podpisů z fondů a hlavních chráněných cenných papírů (PPN), které odpovídají složitosti miliardových dolarových penzijních plánů, avšak bez odborných znalostí a zdrojů potřebných k řádnému řízení. Jednotliví investoři, zejména ti, kteří investují do vzájemných fondů, by se měli snažit o jednoduchost v konstrukci portfolia. Koichi Kawana, návrhář botanické zahrady, říká: "Jednoduchost znamená dosažení maximálního účinku s minimálními prostředky." To by se mohlo vztahovat i na investiční portfolio.

Vidět: 4 kroky k budování ziskových portfolia

Faktory zvyšující složitost Mnoho věcí může vést k komplikovanému a nekontrolovanému portfoliu, včetně nedostatku základního chápání diverzifikace, koupit jednotlivé akcie nebo podílový fond na základě vlastních zásluh bez ohledu na dopad na celkové portfolio, nákup komplexních investičních produktů a nákup investic bez disciplinované investiční strategie. V průběhu času trpí výkonnost, protože portfolio se stává těžkopádným a obtížně spravovatelným.

Některé z faktorů přispívajících k celkové složitosti portfolia zahrnují:

Příliš mnoho poradců

Pro některé investory není neobvyklé, že mají dva nebo více investičních poradců, stejně jako řídí část celkové portfolio. Víra, že dvě hlavy jsou lepší než jedna a že každý poradce může poskytnout jinou perspektivu s různými investičními nápady, má za následek víceúčelové účty. Bez celkové investiční strategie, která by poskytla nezbytnou disciplínu, může mít více než jeden poradce jenom komplikované portfolio, aniž by se přidalo k výkonu nebo přispělo ke snížení rizika. To platí zejména v případě, že mají poradci stejný investiční mandát.

SEE: Výběr konzultanta: Wall Street Vs Main Street

Pokud používáte více než jednoho poradce, může být zdokonalena jasnost rozdělením odpovědnosti mezi nimi. Jinými slovy, každý poradce by měl mít specifické třídy aktiv, za které odpovídají. Jeden poradce by například mohl spravovat akcie s velkým limitem v USA a druhý by mohl být odpovědný za fixní příjmy a globální akcie.

Příliš mnoho účtů

Manžel a manželka může bez velkých obtíží vlastnit několik investičních účtů. Pokud má každý z manželů IRA, účet 401 (k), zdanitelný investiční účet a společný účet mezi nimi, existuje minimálně sedm investičních účtů. Pokud jsou některé účty rozděleny mezi různé instituce a spravovány samotnými páry, není neobvyklé, že by domácnost skončila více než tucet různých účtů. Každý účet v jiné instituci bude mít jiný standard pro podávání zpráv, což přispívá ke složitosti.Sledování vašich investic a určení, jaké investice jsou uvedeny v každém účtu, zvyšují pouze administrativní zátěž. Příliš mnoho cenných papírů

Každá individuální jistota v portfoliu vyžaduje určitou pozornost. Někteří investoři mylně věří, že pokud je jeden podíl dobrý, pět musí být lepší. Cílem by mělo být dosažení řádné diverzifikace s minimálním počtem cenných papírů, spíše než přidáním dalších. SEE: Nebezpečí nadměrného diverzifikace vašeho portfolia

Investiční produkty jsou příliš komplikované

Jednoduchý podílový fond investující do jedné třídy aktiv, jako je velké kapitálové fondy, fixní výnosy, globální akcie atd., Je relativně přímočarý . Vyvážený fond, který investuje do několika tříd aktiv nebo do fondu, přidává další úroveň složitosti. Mnoho produktů, jako jsou hedgeové fondy a PPN s jejich vloženými možnostmi nebo proměnlivými anuity s jejich vloženými pojistnými smlouvami, je velmi obtížné pochopit sami. Nástroje a odborné znalosti potřebné k účinnému pochopení a řízení rizik spojených s mnoha z těchto produktů jsou často mimo dosah individuálního investora. Problémy s komplexním portfoliem

Dobrý vyvážený fond, zejména mezinárodně vyvážený fond, může být dobrou volbou, pokud má vaše portfolio pouze jeden nebo dva finanční prostředky, ale portfolia obsahující šest až deset vyvážených fondů zřídkakdy činí dobrý investice. Důvodem je, že tyto dodatečné finanční prostředky dodávají složitost bez dalšího snižování rizik nebo zvýšení výkonu. Diverzifikace na bod je vždy žádoucí atribut, ale je třeba se vyvarovat přílišné diverzifikace. Portfolia, která jsou nadměrně diverzifikována s příliš mnoha podílovými fondy, budou po odečtení poplatků zpravidla nedostatečně výkonná.

Abyste byli přesvědčeni, že podnikáte správné investiční rozhodnutí, je důležité zvážit charakteristiky jednotlivých cenných papírů a potenciální dopad na celkové portfolio. Bude koupě cenného papíru snížit celkové riziko tím, že poskytne další diverzifikaci nebo zvýší riziko zvyšováním koncentrace v jednom cenném papíru nebo v jednom sektoru trhu? Vzhledem k tomu, že se trhy mění, mnoho potenciálních příležitostí se vyskytuje, ale také riziko a nestálost. Rozhodování o správných investičních rozhodnutích se stává obtížnější a důvěra se zhoršuje, jelikož se zvyšuje složitost portfolia.

SEE: Měření a řízení investičního rizika

Zjednodušení

Jedním z prvních kroků k zjednodušení vašeho portfolia je konsolidace co největšího počtu investičních účtů. Jak je investice přidělena na různé účty, může nejen zlepšit jednoduchost portfolia, ale také zvýšit daňovou efektivitu. I když je důležité mít pro konsolidované portfolio celkový cíl a složku aktiv, není důležité, aby každý účet měl stejné cíle nebo kombinaci aktiv. Každý účet, ať jde o účet odložený na zdanění nebo o účet podléhající zdanění, může mít velmi specifický cíl a typ investice.Jeden účet může být většinou fixní příjem a jiný může být více obchodně orientovaný, zatímco další je jen pro globální investování. Konsolidace nejen usnadňuje pochopení a sledování těchto účtů, ale také může pomoci zvýšit daňovou efektivitu.

Jednoduchým způsobem, jak zjednodušit portfolio, je snížit počet pozic, a to buď podílových fondů nebo jednotlivých cenných papírů. Často se jedná o malé nevýznamné podíly, které budou mít velmi malý dopad na celkové portfolio, pokud budou prodány. Jednotlivé akcie, které představují méně než 2% z celkové alokace vlastního kapitálu, mohou být často vyloučeny, aniž by to ovlivnilo výkonnost nebo diverzifikaci.

Stejně tak v případě podílových fondů by mohly být odstraněny široce založené podíly, které představují méně než 5% celkového portfolia. Vedení vyrovnaného podílového fondu v již vyváženém portfoliu nemá smysl, jen komplikuje záležitosti, ale držení podílových fondů, které investují do jednotlivých tříd aktiv, činí portfolio jednodušeji srozumitelné a jednodušší na účtu.

S účtem, který drží mnoho vzájemných fondů, pravděpodobně budou fondy podobné ve stylu a výkonnosti. Odstranění některých finančních prostředků a vyčlenění výnosů z nejlepších stávajících fondů zjednoduší portfolio a zlepší pravděpodobnost vytvoření nadprodukčního portfolia bez ublížení na diverzifikaci.

Portfolio obsahující indexové fondy nebo některé fondy obchodované na burze (ETF) je jednodušší než aktivně spravované podílový fond nebo aktivně spravované portfolio jednotlivých cenných papírů. Investor se nemusí zabývat aktivním řízením aktiv, pouze s kombinací aktiv. Výměna tří nebo čtyř vzájemných fondů, které investují do akcií ve Spojených státech s vhodným ETF, nejenže zjednoduší portfolio, ale také zlepší svůj základní výkon.

SEE: Peter Lynch Na hraní na trhu

Bottom Line

Při investování je často lepší zachovat věci jednoduché. Zjednodušení vašeho portfolia usnadní pochopení a správu a z dlouhodobého hlediska by to mělo zlepšit jeho celkový výkon. Koneckonců, s jednodušším a méně složitým portfoliem bude investor schopen soustředit své úsilí na zlepšení svých výkonů, než aby se snažil vyřešit, jak to funguje.