Dnes je pro investory k dispozici několik forem profesionálního řízení peněz. Vzájemné fondy a fondy obchodované na burze (ETF) jsou jednou z nejoblíbenějších cest, které využívají mnozí investoři a poradci. Další možností je samostatně spravovaný účet (SMA), který je košem jednotlivých cenných papírů přímo vlastněných klientem a řízen profesionálním správcem peněz k dosažení konkrétního cíle.

SMA mohou být přizpůsobeny tak, aby vyhovovaly jakémukoli investičnímu účelu a také nabízejí transparentnost a efektivní daňové zacházení. Investoři, kteří chtějí více přizpůsobený přístup ke správě svých peněz, se mohou chtít podívat na tuto alternativu. I když vzájemné fondy a ETF nabízejí společnou diverzifikaci investorů a profesionální řízení, investoři nemají žádnou kontrolu nad tím, jak jsou spravováni. SMA nabízí investorům možnost poskytnout více informací o tom, jak jsou jejich portfolia provozována. (Další informace naleznete v části: Samostatně spravované účty: alternativní alternativní fond .)

-

Jak pracují

Samostatně spravované účty se podobají vzájemným fondům a ETF, neboť mohou nabídnout diverzifikaci a profesionální řízení, ale investoři mají více informací o tom, jak je spravován SMA než oni s druhými druhy investic. Zatímco si nemohou zvolit cenné papíry, které jsou drženy na účtu nebo mají vliv na strategické směřování, které mohou trvat, mohou ukládat omezení týkající se způsobu, jakým je účet veden, například tím, že projeví určité typy cenných papírů.

Například klient nemusí chtít investovat do alkoholických nebo tabákových společností, takže mohou říci manažerovi, aby si v této kategorii nevybral cenné papíry. Nebo by možná chtěli investovat pouze do cenných papírů vydaných společnostmi, které se zavázaly k většímu dobrému, jako je například podpora životního prostředí. Samostatně spravované účty jsou nakonec navrženy tak, aby poskytovaly jednotlivým investorům takové personalizované řízení peněz, které bylo původně vyhrazeno pro instituce a firemní klienty.

John Rekenthaler, v. S. výzkumu společnosti Morningstar řekl CNBC, že generální ředitelé a jiní zaměstnanci, kteří drží nepřiměřenou částku svých firem, mohou využívat samostatně spravovaného účtu. "Pokud má někdo významnou pozici ve firemních akcích, které představují velké procento z jejich čistého jmění, možná proto, že byli placeni v opci, mohli použít spravovaný účet, aby se diverzifikovali z této pozice nebo sektoru, "řekl. (Více viz: Samostatně spravované účty: Boon pro všechny < .) Samostatně spravované účty mohou také zajistit vyšší úroveň daňové efektivity než tradiční vzájemné fondy. Investoři v SMA mají možnost zvolit, která skupina cenných papírů se prodává, až přijde čas likvidovat holding, aby vyhnout se dosažení krátkodobého kapitálového zisku nebo snížení částky zdanitelného zisku dohromady výběrem spousty cenných papírů, které byly zakoupeny za vyšší cenu.

Rekenthaler to musel říct CNBC ohledně daňové efektivnosti SMA: "Samostatně spravované účty se více zaměřují na prodej poražených a výherců. Nezískáte to s podílovým fondem, protože většina správců fondů je zaměřena na a to jak opatření, jak jsou placeny odměny podílových fondů, jak jsou dány ratingy Morningstar a jak jsou vyhodnocovány podíly. "

Navzdory jejich výhodám nejsou SMA všichni. Jsou určeny pro použití především bohatými klienty. Většina SMA vyžaduje minimální investice v rozmezí od 100 000 do 500 000 000 dolarů a mnoho finančních poradců naznačuje, že jsou vhodné pouze pro klienty, kteří investují nejméně 1 milion dolarů.

Spodní linie

Samostatně spravované účty mohou poskytnout bohatým investorům diverzifikaci a úroveň daňové efektivity, kterou nelze duplikovat prostřednictvím vzájemných fondů nebo ETF. Tato vozidla mohou poskytnout personalizovanější úroveň řízení investic než finanční prostředky a mohou také poskytovat lepší míru návratnosti v čase díky své schopnosti reagovat rychle na měnící se podmínky na trhu. (Další informace:

Wrap It Up: Podmínky a výhody spravovaných peněz .