Nedávné jednomyslné rozhodnutí Nejvyššího soudu ve věci Tibble vs. Edison International je nazýváno měničem hry pro sponzory penzijního plánu a pro finanční poradce, který využívají k poradenství. Případ se soustředil na rozhodnutí společnosti nabídnout dražší maloobchodní třídy tří fondů ve svém 401 (k) plánu a rozhodnutí pokračovat to tak mnoho let později. Nejvyšší soud zrušil rozhodnutí nižších soudů, že odpovědnost za sponzorství plánu prošla šestiletým omezením. V podstatě tvrdili, že sponzoři plánu a ve výchozím stavu mají investiční poradci trvalou povinnost sledovat investiční možnosti nabízené účastníkům.

Retail vs. Institucionální

Posun směrem k nabídce nejlepších tříd akcií dostupných v plánech 401 (k) se v posledních letech urychlil novými zpravodajskými požadavky na účastníky plánu týkající se plánovaných investic náklady. Upřímně řečeno, neexistuje žádná výmluva, aby nebyla nabízena třída nejnižšího podílu nákladů, kterou má daný plán k dispozici, než je potřeba poradců nebo jiných poskytovatelů služeb, které mají být odškodněny. (Pro více informací viz: 401 (k) poradci rizik by měli vědět o .

Rozhodně ne každý plán 401 (k) má přístup k institucionálním akcím. Některé finanční prostředky je nemusí dokonce nabídnout. Nicméně mnoho finančních prostředků nabízí více tříd akcií, kde je často rozdíl v poměru nákladů. Zahrnuty do poměru nákladů jsou 12b-1 poplatky a jiné formy sdílení příjmů, které mohou být nabízeny. Poradci, kteří zakopávají své poplatky v plánovaných nákladech, které zaplatili účastníci, mohou chtít přehodnotit svou strukturu odškodnění a možná se pokusit přejít k transparentnější metodě, jako jsou pevné poplatky.

Role poradce

Úloha investičního poradce v plánu je fiduciář. Většina poradců slouží jako spoluvěřitelé tím, že poskytují poradenství investičnímu výboru sponzora plánu s tím, že zadavatel rozhoduje o změnách investic, změnách poskytovatelů a podobně. Jako spolupředstavitelé poradci mají povinnost zajistit, aby zprostředkovatelé plánu věděli, zda plán nabízí nejnižší třídu podílů daného fondu, který je v plánu k dispozici. Faktory mohou zahrnovat velikost plánu, průměrný zůstatek účtu na účastníka a další faktory. Náklady mohou být také faktorem při rozhodování o ukončení fondu ve prospěch možnosti s nižšími náklady v rámci stejné třídy aktiv. (Pro více informací viz: Co je to Fiduciární politika DoL pro poradce .

Proces, proces, proces

Finanční poradce by měl pomáhat sponzorovi plánu zavést proces provádění plánu. Ve skutečnosti se zdá, že probíhající proces sledování investic plánu a souvisejících otázek je jádrem tohoto rozhodnutí.Dokumentovaný proces řízení plánu a následování tohoto procesu je už dlouho označován za jednu z hlavních věcí, které může sponzor projektu udělat, aby zmírnil svou svěřeneckou odpovědnost. Zavedení a řízení tohoto procesu je klíčovým důvodem, proč sponzoři najdou poradce na prvním místě. (Pro více informací viz: Splnění Vašeho fiduciární odpovědnosti .)

Prohlášením o investiční politice (IPS), které slouží jako obchodní plán pro tento plán, je zásadním prvním krokem. IPS by měl specifikovat položky jako:

• Celková investiční filozofie a cíle plánu.
• Kdo je zodpovědný za výběr a sledování investic plánu.
• Třídy aktiv, které budou nabízeny a proč byly vybrány tyto třídy aktiv.
• Proces a kritéria pro sledování investic nabízených plánem včetně kritérií, které by vedly k nahrazení investiční opce.
• Frekvence formálních revizí plánu a schůzí investičních výborů.

Povinnost sledovat

Základem rozhodnutí Nejvyššího soudu je, že sponzoři plánu mají trvalou povinnost sledovat investiční možnosti nabízené účastníkům plánu bez ohledu na to, jak dlouho byly v plánu zahrnuty. Přinejmenším to podtrhuje hodnotu finančního poradce, který má zkušenosti s prací s 401 (k) plánovými sponzory. (Více viz: Nové limity příspěvku do roku 2015: poradci berte pozornost .)

Tito sponzoři, kteří dosud nezabývali službami investičního konzultanta, by měli být rozhodně motivováni k tomu v důsledku Toto rozhodnutí a důraz na ministerstvu práce (DOL) na transparentnost a zveřejňování plánů. Sponzoři plánují spíše čas věnovat to, co dělají nejlépe, provozují svou společnost nebo svou odbornou praxi. Zatímco odborné organizace větších organizací mohou mít vlastní odborné znalosti, mnoho menších a středních organizací nemá a služby kvalifikovaného poradce pro důchodové plány jsou pro ně zvlášť důležité.

Poskytovatelé monitorovacích služeb

Vedle monitorování výkonnosti a výdajů investic je odpovědností sponzora plánu sledovat kvalitu a náklady všech poskytovatelů služeb, jako je správce plánu, správce nebo poskytovatel platformy poskytovatelů, pokud plán používá jeden. (Více viz: způsoby, jak snížit 401 (k) výdaje .)

Znalý poradce může pomoci při plánování tohoto sponzora a při hledání náhradního potřeboval. Ve skutečnosti mnoho investičních konzultantů do penzijních plánů běžně připravuje žádosti o návrhy (RFP) pro své klienty plánovaných sponzorů v souvislosti s těmito vyhledávání poskytovatele podle potřeby. Navíc znalý poradce bude schopen srovnávat tyto poskytovatele služeb a pomáhat sponzorovi plánu hledat snížení nákladů. Ty by mohly mít podobu přesunu plánu do nižších tříd nákladů nebo možná požadovat snížení výše sdílení příjmů, které vzniká poskytovateli plánu.

Poradce a prodejní osoba

Mnoho makléřů a registrovaných zástupců prodá 401 (k) plány nabízené pojišťovnami nebo makléři. Zatímco obecně nabízejí služby sponzorům plánu, tito zástupci často neslouží jako svěřenci. Nedávné rozhodnutí Nejvyššího soudu zdůrazňuje, že je zapotřebí, aby sponzoři plánovali spolupracovat s poradci, kteří skutečně poskytují poradenství a kteří jim mohou pomoci splnit své fiduciární povinnosti vůči svým zaměstnancům. (Pro více informací viz: Jak zahrnout ETF do 401 (k) klienta.)

Příležitost pro poradce

Finanční poradci, kteří obsluhují sponzory 401 (k) jejich služby jako tlak nabídnout špičkové investiční volby s nízkými náklady na plánování účastníků se zvyšují v důsledku tohoto rozhodnutí a dalších. To ovšem není prostor pro dabblery. Pokud chcete vstoupit do této arény, je nejlepší si být jisti, že víte, co děláte.

Spodní linie

Nedávný jednomyslný rozsudek Nejvyššího soudu ve věci Tibble vs. Edison podtrhuje odpovědnost sponzorů plánu 401 (k), kteří sledují investiční rozhodnutí nabízené v plánu důchodového systému organizace. Tato odpovědnost je obecně zodpovědná za pomoci kvalifikovaného finančního poradce plánu. (Další informace viz: Dopad odtoků 401 (k) na poradce .