Jednoduchá odpověď je, že maximální návratnost každé krátké prodejní investice je ve skutečnosti 100%. Avšak koncepce, z nichž vychází krátký prodej - půjčování akcií a závazky, které tvoří, jak jsou výnosy vypočítány, atd. - mohou být nic než jednoduché. Pokusme se vyřešit zmatek.
Pro výpočet výnosu z krátkého prodeje stačí vypočítat rozdíl mezi výnosy z prodeje a cenou za uzavření pozice. Tato hodnota je pak rozdělena počátečním výnosem z prodeje vypůjčených akcií. Pokud byste měli krátké 100 akcií ve výši 50 dolarů za akcii, celkový výtěžek z prodeje by činil 5 000 dolarů (50 000 dolarů) a tato částka by byla uložena na účtu zkreslení. Pokud se akcie snížily na 30 dolarů a uzavřeli jste svou pozici, stálo by to 3 000 dolarů (30 000 dolarů), což by vám zanechalo 2 000 dolarů na vašem účtu (5 000 až 3 000 000 dolarů). Výnos, který se vypočítá, bude 2 000 USD rozdělených počátečním výnosem z prodeje vypůjčených akcií a bude se rovnat 40% výnosu.
Pokud půjčené akcie klesly na hodnotu $ 0, nemusíte nic splatit věřiteli jistoty a váš návrat by byl 100%. Důvodem, proč tento výpočet způsobuje zmatek, je skutečnost, že žádné z kapesných peněz není vloženo do zásoby na začátku obchodu. Pro mnohé se zdá, že když můžete vydělat 5 000 dolarů bez utrácení dolaru z vašich vlastních peněz, výnos je více než 100%. To však není pravda.
|
|
Tento graf pomáhá objasnit způsob, jakým jsou vypočteny různé výnosy, na základě změny ceny akcií a částky, která je dlužná k pokrytí závazku.
Důvodem, proč jsou krátké tržby omezeny na návratnost 100%, je to, že vytvářejí závazek v okamžiku, kdy jsou založeny. Zatímco odpovědnost nepředstavuje investování skutečných peněz krátkým prodávajícím, je to v podstatě stejná věc jako investování peněz: je to závazek, který je třeba v budoucnu vrátit. Krátký prodejce doufá, že tato odpovědnost zmizí a aby se tak stalo, akcie by musely jít na nulu. To je důvod, proč maximální zisk z krátkého prodeje je 100%. Maximální částka, kterou by mohl krátký prodejce kdykoli získat, je výnos z krátkého prodeje - v případě našeho příkladu 5 000 USD (stejná částka jako počáteční závazek). Při výpočtu návratnosti krátkého prodeje je třeba porovnat částku, kterou obchodník získá, aby zachoval počáteční částku závazku.Kdyby se obchod s naším příkladem obrátil proti vám, vy (jako krátký prodejce) byste dlužili nejen počáteční částku výtěžku, ale i nadměrnou částku, a to by vyšlo z kapsy.
Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš výukový program Short Selling .
Mám KSOP prostřednictvím svého zaměstnavatele, že jsem investoval 100% do firemních akcií. Jsem nyní znepokojen tím, že nejsem různorodý a chtěl bych se přestěhovat z firemních akcií a do vzájemných fondů. Je to možné s prostředky, které jsem přispěl k účtu?
, Abyste se ujistili o svých možnostech, je nejlepší zkontrolovat souhrnný plán (SPD) plánu. Možnosti se mohou lišit u různých plánů. To by mělo zahrnovat vysvětlení pravidel, včetně možností diverzifikace. Pokud máte přístup k vašemu účtu KSOP online, můžete mít přístup k programu SPD svého plánu také online.
Pokud budu koupit akcie za 45 dolarů a zastavím se prodávat za 40 dolarů, bude mi zaručeno, že prodám, jakmile tato akcie dosáhne této ceny?
Ne nutně. To je, bohužel, jeden z problémů s objednávkami. Pokud se vytvoří příkaz k zastavení, znamená to, že akcie budou prodány za určitou cenu nebo za ni. Pokud vlastníte 500 akcií společnosti, která obchoduje za 45 dolarů a zadáte zastavovací příkaz v hodnotě 40 dolarů, mohl by být proveden na úrovni 40 dolarů na bodě, ale pokud trh rychle klesá, může být proveden za 38 dolarů nebo nižší ceny za prodej akcií.
Proč jsou některé akcie ceněny za stovky nebo tisíce dolarů, zatímco jiné stejně úspěšné společnosti mají více obvyklých cen akcií? Například, jak může Berkshire Hathaway být více než 80 000 dolarů / akcie, když jsou akcie i větších společností jen
, Odpověď může být nalezena v rozdělení akcií - nebo spíše jejich nedostatek. Převážná většina veřejných společností se rozhodla využít rozdělení akcií, čímž se zvýší počet nevydaných akcií o určitý faktor (např. O faktor dva v rozdělení 2-1) a snížení ceny akcií stejným faktorem. Tímto způsobem může společnost udržet obchodní cenu svých akcií v rozumném cenovém rozmezí.