Pokud věříte v trh, který je nakonec racionální (udělený, to je velký předpoklad), pak by měla držet stará axiom investice: Cena sleduje objem. Když se koupí a prodává neobvykle velký počet akcií akcií, neměl by smysl prodávat za stávající cenu. Teorie spočívá v tom, že pokud hodně lidí kupuje akcie, potřebnost akcií (fungující v tandemu s jeho nedostatkem) by měla znamenat, že jeho cena vzroste.

V některých ohledech to není nic víc než ekonomika 101 - zkoumání křivek nabídky a poptávky a bod, kterým se protínají. Vzhledem k tomu, že nabídka a poptávka jsou oběma funkcemi jak množstevního, tak i cenového, zdá se být neintuitivní sledovat jakékoliv kolísání toho, aniž by se dala pozornost (a předpokládat vztah s) druhou.

Používání MACD

Takže jaký je nejlepší způsob, jak sladit zvyšování nebo snižování objemu s kolísáním cen? Nikdo nemá konečnou odpověď, ale Marc Chaikin se přiblížil. Septuagenarianský obchodník s akciemi a analytik z Philadelphie, který vytvořil několik ukazatelů v celé jeho významné kariéře, mnoho z vynálezů Chaikina je dnes základem technické analýzy Wall Street. Jeho nejslavnější a nejpoužívanější je Chaikin Oscillator.

Chaikin Oscillator je ukazatel technického rozvoje třetího derivátu - indikátor ukazatele, z něhož je odvozen od ceny akcií. Chaikinův oscilátor vychází z konceptu "Moving Average Convergence / Divergence" nebo MACD (vyslovuje se "mack dee.")

MACD vychází z klouzavého průměru, což je průměrná cena emisí za určité období. Pokud by se akcie XYZ před dvěma dny uzavřely za 22 dolarů, včera 23 dolarů a 24 dolarů, to je klouzavý průměr 23 dolarů, i když klouzavý průměr je obvykle vypočítán za delší období než jen tři dny.

Výše ​​uvedený příklad je klouzavý průměr jednoduchý . Jeho komplikovaný sourozenec, exponenciální klouzavý průměr, váži poslední ceny silněji. Zatímco jednoduchý klouzavý průměr je 23 dolarů, exponenciální klouzavý průměr by byl o něco vyšší. Aktuální hodnota závisí na použitém exponentu.

V praxi je exponent označen jako "vyrovnávací faktor", koeficient mezi 0 a 1, který označuje relativní váhu danou nejnovějším cenám při konstrukci klouzavého průměru. Vyrovnávací koeficient 1 by ignoroval každou z posledních závěrečných cen, zatímco vyrovnávací koeficient 0 by váží všechny dny rovnoměrně (a tak vám nedá nic přesahující jednoduchý klouzavý průměr). Standardní vyrovnávací faktor pro výpočet exponenciálního klouzavého průměru je 0.05 nebo 0. 1. Mnoho analytiků použije obojí a pak si vezme průměr.

Co se týče MACD, je to jen 26denní exponenciální klouzavý průměr odečtený od jeho 12denního protějšku. MACD je opatření, které se snaží krátkodobě odlišit od dlouhodobých cenových trendů a poté použít rozdíl mezi nimi, aby si uvědomili, co se bude skladovat.

Ale počkej, je toho víc: Jak se dostáváš od MACD do Chaikin?

Chcete-li dostat z MACD do Chaikin Oscillator, uděláte ještě pár kroků. Chaikinův oscilátor byl vytvořen s odkazem na "akumulační / distribuční linku", další myšlenku Marka Chaikina. (Poznámka: I když je to 10 slabiky dlouhé, vydržte pokušení zkrátit název akumulační / distribuční linky na "linii A / D". To je synonymum pro linii předstihu / poklesu, která je něco naprosto odlišného.)

"se dostaneme do akumulační / distribuční linky za sekundu, protože nejprve spočívá na pojmu dalšího chaikinského vytvoření," multiplikátoru toku peněz ", který se pokouší kvantifikovat množství peněz přicházejících na trh s ohledem na cenu z akcií. Stejně jako základní myšlenka multiplikátoru toku peněz je, v tomto okamžiku nemáme jinou možnost, než nakonec rozložit a použít rovnice namísto prózy k vysvětlení. Jedná se jednoduše o následující:

{(2 x close) - high-low)} / (high-low)

Přes kterékoliv období, které chcete. Jestliže akcie v našem předchozím příkladu, XYZ, vyvrcholily během výše uvedených tří dnů na 25 dolarů a v určitém okamžiku klesly až na 21 dolarů, bylo by to multiplikátor peněžního toku v hodnotě 0. 5. Poté vynásobte to množstvím akcie obchodované v průběhu období, aby získaly "objem peněžních toků". Nakreslete průběžný stav této hodnoty v průběhu času a to je vaše akumulační / distribuční linka. Posledním krokem je použití akumulační / distribuční linky na MACD. To je vše.

Shrnutí:

1. Určit vysoké, nízké a závěrečné ceny akcií za určité období.

2. Přidejte, odečtěte je a rozdělujte je podle výše uvedeného, ​​a poté je vynásobte objemem během tohoto období.

3. Proveďte to znovu, pro každý den v daném období, a pak změřte postup (nebo regrese, případně.)

4. Proveďte 26denní a 12denní exponenciální klouzavé průměry emise z obchodování a odečtěte od prvního. Rozkreslete to.

5. Odečtěte 3-denní exponenciální klouzavý průměr z 10-denního exponenciálního klouzavého průměru .

Výsledkem je hodnota, která bez ohledu na výchozí bod nebo cenu podkladového cenného papíru má původ 0. (Perfektně inertní trh by znamenal ani negativní ani pozitivní hodnoty pro Chaikin Oscillator.)

Co oscilátor postrádá v jednoduchosti, dělá to v autoritě. Měřením hybnosti akumulační / distribuční linky pomocí MACD by měl oscilátor předvídat, kdy linka změní směr. Nyní už máme několik úrovní odstraněných ze samotné ceny akcií, ale oddaní společnosti Chaikin tvrdí, že taková vzdálenost je nutná k určení významu určitých změn objemu a cen.Také tři a desetidenní hodnoty jsou pouhou konvencí, nikoli nutností. Použitím exponenciálních klouzavých průměrů v šesti a 20 dnech dojde k Chaikinovmu oscilátoru, který změní směru méně náhle.

A co skutečné aplikace oscilátoru Chaikin? Dokáže skutečně předpovídat ceny s dostatečnou přesností, aby mohli uživatelé profitovat? Odpověď jako obvykle s technickou analýzou je "záleží na tom. "Žádný důstojný investor nebude sledovat pohyby třetích derivátů (derivát druhého derivátu), jako je například Chaikin Oscillator, aniž by také věnoval pozornost jak základní analýze účetních výkazů, tak své vlastní kapacitě rizika.

Bottom Line

Na své nejzákladnější úrovni - a "základní" je relativní výraz zde - Chaikin Oscillator má nabídnout přímou radu: koupit, když je pozitivní, prodávat, když je negativní. Nicméně, rozumný osvojitel technické analýzy použije Chaikin Oscillator pouze ve spojení s jinými indikátory. Když všichni doporučují stejnou strategii, je to silnější signál k nákupu, prodeji nebo držení, než je Chaikin Oscillator, který jedná sám.