Dnes příležitosti nejsou vázány geografickými oblastmi. Investováním do zahraničních akcií se rozumí držení akcií společností, které nejsou pouze se sídlem v různých geografických oblastech, jsou také řízeny příslušnými ekonomickými faktory. Investování do zahraničních akcií tak rozšiřuje investiční riziko na mezinárodních trzích, které se liší od domácí ekonomiky.

Ti, kteří investují na mezinárodní úrovni, se snaží získat z diverzifikace a růstu v jiných ekonomikách. Tento faktor je obzvláště důležitý, protože žádný konkrétní trh neustále zůstává na špičce a existuje celá řada vysoce výkonných trhů po celém světě. Ačkoli se korelace mezi akciovými trhy po celém světě v průběhu let zvyšuje, dochází k variaci ve stupni pohybu. (Související četba viz: Je účinná strategie korelace akcií?)

Jako většina věcí má mezinárodní investice naopak. Při měření ve vztahu k volatilitě se zahraniční akcie považují za rizikovější. Kromě toho, že zahraniční akcie mají tendenci zaznamenávat dramatické změny ve své tržní hodnotě, mají tyto akcie s sebou i další rizika. První je politické riziko, které vzniká v důsledku nestabilní vlády nebo vojenské akce v zemi investic. Druhým faktorem je, že většina světových trhů je méně regulovaná než rozvinuté trhy, jako jsou USA, čímž se zvyšuje riziko manipulace nebo podvodů. Existuje také riziko kvůli nedostatečným spolehlivým informacím o různých mezinárodních trzích, které mohou omezit přesnost pohybu investora na trhu. Dokonce i v případech, kdy jsou k dispozici dostatečné informace, může být správný výklad pro externího investora náročný. Konečně existuje měnové riziko, které vyplývá z potenciálních nepříznivých pohybů vůči domácí měně. Nicméně pohyb měn může také působit ve prospěch investora a pomáhat při zvyšování výnosů. Jiné než rizika, investoři musí vypočítat náklady spojené s tímto procesem. Ty jsou obvykle ve formě poplatků, provizí a daní.

Celkově zahraniční akcie nabízejí velkou příležitost, vzhledem k výhodám geografické diverzifikace a expozice vícero rostoucí ekonomice. Většina finančních odborníků a poradců považuje zahraniční akcie za zdravé pro portfolio investora a doporučuje přidělit 5-10 procent konzervativním investorům na maximálně 25 procent pro agresivní investory.

Různé trasy

Pro investory, kteří chápou příležitost a riziko mezinárodního investování dobře, existuje mnoho způsobů, jak získat expozici zahraničním akcionářům. Oblíbené způsoby obchodování se zahraničními akciemi jsou uvedeny níže:

1. American Receipt Receipt (ADR)

Americké depozitní pokladny, všeobecně známé jako ADR, fungují dobře jak pro investory, tak i pro zahraniční společnosti.ADR nabízejí investorům pohodlný způsob držení zahraničních akcií a zároveň poskytují příležitost neamerickým společnostem, aby vytvořily americkou přítomnost a dokonce navýšily kapitál na amerických burzách. Největší světovou IPO, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187, 84 + 2, 53% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), je příkladem čínského obra, IPO a obchodování v USA jako ADR.

Nežádoucí účinky mohou být sponzorovány nebo nezapojeny a mají tři různé úrovně v závislosti na přístupu zahraničních firem na trhy v USA, jakož i požadavky na zveřejňování a dodržování předpisů. Úrovně 1 ADR nelze využít k získání kapitálu a jsou obchodovány pouze na volném trhu. Zatímco ADR na úrovni 2 a 3 jsou uvedeny na burze založené na burze (NYSE, AMEX nebo NASDAQ), pouze ADR na úrovni 3 mohou být použity k získání kapitálu.

Za účelem vyrovnání ceny v domovské zemi av zemi emitenta představuje každý ADR podkladové akcie v jiném poměru, neboť může představovat zlomek (v případě drahých akcií), jednu nebo více akcií zahraniční akcie . Například každá skupina Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29, 21 + 0,38% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) představuje 10 kmenových akcií, zatímco japonská Sony Corporation má 1: 1 (SNE SNESONY CORP45, 87 + 2, 37% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Vzhledem k tomu, že tyto společnosti jsou kótovány, obchodovány a usazovány jako americké akcie, je pro průměrného investora vhodným způsobem držet zahraniční akcie. Investoři se však musí zeptat na poplatky účtované makléřem. (Více se dozvíte: Základy amerických depozitních dokladů.)

2. Globální depozitní certifikáty

Globální depozitní certifikáty nebo GDR jsou kategorie depozitních certifikátů jako ADR. U depozitních bank GDR emise depozitních bank vydává akcie zahraničních společností na mezinárodních trzích (typicky v Evropě) a jsou k dispozici investorům uvnitř i mimo USA, což jim dává příležitost investovat do zahraničních akcií. Současně emitenti získají přístup na globální trhy a investory. Zatímco GDR jsou většinou denominovány v amerických dolarech (někdy v eurech nebo v librách), jsou obvykle obchodovány, zúčtovány a vyrovnány stejným způsobem jako domácí akcie. Londýnské a lucemburské burzy jsou nejčastějším místem pro výpis GDR. Kromě toho jsou také kótovány na burzách v Singapuru, Frankfurtu a Dubaji. Jiné než dvě výjimky, první pro investory mimo USA (nařízení S) a druhá pro investory z USA, kteří se kvalifikují jako kvalifikovaní institucionální kupující (článek 144A), jsou GDR nabízeny institucionálním investorům prostřednictvím soukromé nabídky. (Více viz: Investice do zahraničních cenných papírů: ADR a GDR.)

3. Přímé investice

Existují dva způsoby, kterými mohou investoři investovat přímo do zahraničních akcií. Prvním je otevření globálního účtu s makléřem ve své domovské zemi, který umožňuje koupit zahraniční akcie (jako Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab nebo Interactive Brokers v USA), zatímco druhý je založen na účtu s místním zprostředkovatelem v cílové zemi, který nabízí služby mezinárodním investorům (jako je Boomova obchodní platforma v Hongkongu nebo OCBC Securities v Singapuru, které poskytují přístup nejen místnímu trhu, ale i jiným akciovým trhům).

Investoři potřebují vybudovat správnou obchodní platformu založenou na svém investičním stylu a zájmu, a to navíc k faktorům, jako jsou poplatky, náklady a zařízení poskytované makléřskou firmou. Ovšem přímý přístup není vhodný pro malé nebo příležitostné investory, protože systém je komplikovaný, zahrnující náklady, daňové otázky, technickou podporu, měnové konverze, výzkum a další. Vzhledem k tomu všemu by se měli v procesu prosadit pouze aktivní a seriózní investoři. Investoři si také musí být opatrní u všech podvodných makléřů, kteří nejsou registrováni u regulátora trhu v domovské zemi, jako je Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) v USA.

4. Vzájemné fondy

Investoři, kteří mají zájem o průzkum mezinárodních trhů bez velkých problémů, se mohou rozhodnout investovat do mezinárodních vzájemných fondů. Tyto fondy jsou jako pravidelné podílové fondy, pokud jde o výhody, které nabízejí a jak fungují, s výjimkou toho, že mají portfolio cizích akcií spíše než domácí akcie. Tyto finanční prostředky pocházejí z různých příchutí s něčím pro každého, od agresivních až po konzervativní investory. Hlavní druhy fondů, které investují do zahraničních fondů, jsou globální fondy, mezinárodní fondy, fondy pro regiony nebo země a mezinárodní indexové fondy. Stejně jako ostatní mezinárodní investice mají tyto fondy tendenci být dražší než domácí protějšky. (Více viz: Proč investovat do mezinárodních majetkových fondů?)

5. Fondy obchodované na burze

Mezinárodní fondy obchodované na burze poskytují investorům snadný a pohodlný způsob přístupu na zahraniční trhy. Vybírání správných fondů obchodovaných na burze (ETF) je pro investory jednodušší než samotné vytváření portfolia akcií. Zatímco jediný ETF může nabídnout způsob, jak investovat globálně, existují ETF, které nabízejí více soustředěné sázky, například na konkrétní zemi. Existuje široká škála mezinárodních ETF v rámci různých kategorií, jako je tržní kapitalizace, geografická oblast, investiční styl a odvětví. Významné ETF pocházejí od poskytovatelů, jako jsou iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree a Market Vectors. Investoři by měli prozkoumat náklady, likviditu, poplatky, objem obchodů, daně a portfólio před nákupem mezinárodních ETF. (Související četba viz: Státní lomítka poplatky ETF.)

6. Nadnárodní společnosti

Investoři, kteří nejsou spokojeni s přímým nákupem zahraničních akcií a jsou dokonce i jinými nežádoucími nebo alternativními fondy, mohou hledat domácí společnosti, které mají většinu svých tržeb a příjmů v zahraničí. Nejvhodnějšími společnostmi pro tento účel budou nadnárodní korporace (MNC). Pro amerického investora by to mohlo být akcie MNC jako The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45, 47-1. 09% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp.170, 07 + 0, 84% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), společnosti, které generují většinu svých příjmů z globálních operací.Tento přístup je spíše jako vstup zadních dveří a neposkytuje skutečnou mezinárodní diverzifikaci.

Spodní linie

Bez ohledu na zvolenou trasu investovat do zahraničních akcií by se investoři měli dozvědět o produktu, do kterého investují, což mohou být akcie (v případě přímých investic nebo ADR), mezinárodní vzájemné fondy, nebo ETF. Navíc znalosti o politických a ekonomických podmínkách v zemi investic jsou nezbytné pro pochopení faktorů, které by mohly ovlivnit návratnost investic. Investoři se musí zaměřit na své investiční cíle, náklady a budoucí výnosy a vyrovnat je s tolerancí vůči riziku.

Zveřejnění: V době psaní autor nevlastnil žádné podíly ve společnostech uvedených v tomto článku.