Když úrokové sazby visí nad historickými minimami po delší dobu, je snadné zapomenout, že to, co jde, se nakonec vrátí zpět. Nicméně sazby se obecně začnou zvyšovat, jak se hospodářství oživuje. Když k tomu dojde, jak krátkodobí, tak dlouhodobý investoři s pevnými výnosy, kteří jsou chyceni nepřipraveni, mohou vynechat snadnou příležitost zvýšit své měsíční příjmy. Proto je nyní čas začít se připravovat na tento posun v prostředí úrokových sazeb. Tento článek zkoumá některé základní, časově testované strategie, které může každý investor nebo obchodník využít k získání zisku v prostředí rostoucí úrokové sazby. (Podívejte se na Jak úrokové sazby ovlivňují burzu pro úvod k této problematice.)
Podívejte se na akcie

Ne všechny strategie, které profitují z rostoucích sazeb, se týkají cenných papírů s pevným výnosem. Investoři, kteří chtějí získat hotovost, kdy by sazby měly zvážit nákup zásob velkých spotřebitelů surovin. Cena surovin často zůstává stabilní nebo klesá, když sazby stoupají. Společnosti, které používají tyto materiály k výrobě hotového zboží - nebo jednoduše v každodenním provozu - zaznamenají odpovídající navýšení svých zisků, jelikož jejich náklady klesají. Z tohoto důvodu jsou tyto společnosti obecně považovány za zajištění proti inflaci.

Stoupající úrokové sazby jsou také dobrou zprávou pro sektor nemovitostí, takže firmy, které profitují z výstavby a výstavby, mohou být také dobré hry. Producenti drůbeže a hovězího masa mohou rovněž zaznamenat nárůst poptávky, když sazby stoupají, a to díky vyšším spotřebitelským výdajům a nižším nákladům. (Více o inflaci, podívejte se na Jak sníží úrokové sazby na spotřebitele. )

Zajistěte si žebřík

Samozřejmě nejčastější strategií, kterou finanční klienti a investiční poradci doporučují klientům, je dluhopisový žebřík. Pásový žebřík je řada vazeb, které dozrávají v pravidelných intervalech, například každé tři, šest, devět nebo dvanáct měsíců. Vzhledem k růstu sazby se každá z těchto dluhopisů reinvestuje v nové, vyšší sazbě. Stejný proces funguje i pro ladování CD. Následující příklad ilustruje tento proces:

Larry má 300 000 dolarů na peněžním trhu s méně než 1% podílem. Jeho zprostředkovatel mu doporučuje, aby úrokové sazby pravděpodobně začaly někdy v příštích měsících růst. Rozhodne se přesunout 250 000 dolarů svého portfolia peněžního trhu na pět samostatných CD s hodnotou 50 000 dolarů, které zrají každých 90 dní od tří měsíců. Každých 90 dní Larry reinvestuje zralé CD do jiného CD za vyšší cenu. Může investovat každé CD do jiné s touto splatností, nebo může splácet splatnost podle potřeby peněžního toku nebo likvidity. (Další informace o dluhopisovém žebříčku v Základy žebříku. )

Dejte si pozor na inflační živé ploty
Hmotné majetek, jako zlato a jiné drahé kovy, mají tendenci dělat dobře, když jsou sazby nízké a inflace je vysoká. Bohužel, investice, které zajišťují proti inflaci, mají špatný výkon, když úrokové sazby začínají růst jen proto, že rostoucí sazby omezují inflaci. Ceny ostatních přírodních zdrojů, jako je ropa, mohou také zasáhnout v prostředí s vysokým zájmem. To je špatná zpráva pro ty, kteří přímo investují do nich. Investoři by měli zvážit přerozdělení alespoň části své držby v těchto nástrojích a investovat do akcií společností, které je místo toho spotřebovávají. ( ) Nezapomeňte na dolar

Ti, kteří investují v cizích měnách, mohou chtít zvážit zvednutí svých držení v dobrém starém strýci Sam. Když začnou růst úrokové sazby, dolar zpravidla získává sílu vůči jiným měnám, protože vyšší sazby přitahují zahraniční kapitál do investičních nástrojů, které jsou denominovány v dolarech, jako jsou státní účty, dluhopisy a dluhopisy.

Snížení rizika

Stoupající úrokové sazby znamenají, že konzervativnější nástroje začnou platit i vyšší sazby. Navíc ceny nabídky s vysokým výnosem (jako jsou junk dluhopisy) budou mít tendenci prudčeji klesat než ceny vládních nebo komunálních emisí, pokud sazby zvýší. Rizika nástrojů s vysokým výnosem proto mohou v porovnání s nízkorizikovými alternativami případně převážit nadřazené výnosy.

Refinance Now

Stejně jako je moudré udržet váš portfoliový fond s pevným výnosem likvidní, je také obezřetné uzamknout hypotéku za běžné sazby dříve, než se zvednou. Pokud máte nárok na refinancování svého domu, je to pravděpodobně čas na to. Získejte své kreditní skóre ve formě, vyplácet ty drobné dluhy a navštívit svého bankovního nebo úvěrového důstojníka. Zablokování hypotéky ve výši 5% a získání průměrného výnosu ve výši 6,5% na dluhopisovém žebříčku je cestou s nízkým rizikem pro jistý zisk. Zablokování nízké sazby na jiné dlouhodobé dluhy, jako je půjčka na auto, je také dobrý nápad. (Než spustíte do banky, zkontrolujte

6 Otázky, které je třeba se zeptat, než budete refinancovat a Máte dobrou hypotéku? Historie diktuje, že úrokové sazby nezůstanou navždy nízké, ale rychlost, s jakou se zvyšují sazby a jak daleko vzlétnou, je obtížné předpovědět. Ti, kteří nevěnují pozornost úrokovým sazbám, mohou vynechat cenné příležitosti k profitování v prostředí s rostoucími sazbami. Existuje několik způsobů, jak se investoři mohou vypořádat s rostoucími sazbami, jako jsou nákupy akcií společností, které konzumují suroviny, vykládají své CD nebo dluhopisové portfolia, posilují své pozice v dolaru a refinancují své domovy. Další informace o tom, jak profitovat z růstu úrokových sazeb, se obraťte na svého finančního poradce. Pro související čtení se podívejte na

Řízení úrokového rizika