Zpráva o příjmech je klíčovým způsobem, jak může veřejně obchodovaná společnost říct aktuálním a potenciálním investorům, jak se finančně drží. Vzhledem k tomu, že je tak důležitým dokumentem a protože je propuštěn samotnou společností, investoři by si měli uvědomit, že je v nejlepším zájmu společnosti prezentovat co nejvíce rosného obrazu, aniž by došlo k porušení pravidel Komise pro cenné papíry (SEC).

Bohužel mnoho investorů není schopno efektivně rozluštit zprávu o příjmech. Zatímco zprávy jsou připravovány společnostmi bez záměru podvádět investory o zdraví společnosti bezpodmínečně, investoři by měli stále získat informace, které se nacházejí v nich se zrním soli. Čtení mezi řádky, které mají odhalit skutečnou finanční situaci společnosti, je klíčem k pochopení přehledů příjmů.

Výkaz zisku Vs. 10-Q podání
Společnosti jsou ze zákona povinny podávat čtvrtletní zprávu, 10-Q, výroční zprávu a 10-K se SEC. 10-Q obsahuje finanční informace, jako jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a schodek akcionářů a peněžní toky. Vedou také diskuse vedení a analýzu finančních podmínek a výsledků, zveřejnění tržních rizik, kterým společnost čelí, a poznámky o kontrolách a soudních řízeních. Velké společnosti mohou mít dokumenty o 10ti Q delších než 100 stran.

Firmy zpravidla zveřejňují tiskové zprávy shrnující informace o tom, co se nachází v 10-Q. Tisková zpráva často neobsahuje nic víc než několik odstavců informací, vyjádření vedoucích pracovníků a nastíní některé klíčové prvky zájmu investorů, včetně příjmů, čistého příjmu, peněžního toku, zisku na akcii a EBIT.

Formulář 10-Q je však černobílý dokument, který není předložen do SEC. Zatímco více nudné a mnohem delší než tisková zpráva o výdělcích, 10-Q má pro investory větší význam, protože obsahuje spoustu informací, které nelze přehlédnout. Zatímco prvky výkazu o příjmech mohou spadat do oblasti marketingového materiálu, společnosti, které je uvolňují, nemohou vymazat čísla bez rizika SEC ire.

Komponenty výkazu zisku
Pro rychlý snímek hlavních principů toho, co se děje se společností, čtení výsledků tisku je dobrý začátek. Investoři, kteří mají zájem o koupi akcií ve veřejné společnosti a chtějí informovaně rozhodnout, by měli prozkoumat podání 10-Q. Je však důležité poznamenat, že účetní závěrka není auditována.

Součásti čtvrtletního podání 10-Q jsou:

Část I: Finanční informace

• Bod 1: konsolidované konsolidované finanční údaje
• Bod 3: Kvantitativní a kvalitativní zveřejnění informací o tržním riziku
• Bod 4: Kontroly a postupy
• Část II: Další informace

Položka 1: : Neregistrované prodeje majetkových cenných papírů a použití výnosů

• Poz. 3: nesplácené cenné papíry
• Poz. 4: (odstraněno a vyhradeno)
• k řešení tohoto dokumentu
• Zprávy o příjmech mohou být přezkoumány a interpretovány různými způsoby různými investory.Někteří preferují přeskakování úvodních částí o finančních údajích, aby si přečetli, jak se vedení společnosti na trhu a rizika, kterým společnost čelí. Někteří preferují skákat přímo do čísel a srovnávat je s předchozími čtvrtletí a roky. Bez ohledu na to, jak se na zprávu podíváte, metodicky si ji pomůžete porozumět tomu, co se děje.
• V první části dokumentu je uvedena, která společnost podává zprávu, za jakou dobu, v jakém státě je společnost zapsána, daňové identifikační údaje a hlavní obchodní místo. V přehledu se pak zobrazí seznam obsahu, který uvádí, které sekce se nacházejí na stránkách.
• Finanční informace
• Měli byste přejít na část I (Finanční informace) a prozkoumat a analyzovat finanční údaje. Někteří investoři půjdou po položkách "buzz", jako jsou výnosy, čistý zisk připadající na běžné akcionáře, zředěný zisk na akcii a EBIT. Zatímco tyto jsou důležité, ujistěte se, že kopat hlouběji.

Jak společnost provedla za poslední čtvrtletí?
Jak se výkon srovnal s předchozím čtvrtletím nebo se stejným čtvrtletím v předchozích letech?

Zlepšily se tržby nebo se zasáhly?

Stoupají náklady na prodej, což znamená, že je nákladnější přinést příjmy?
Podívejte se na výkaz peněžních toků a zjistěte, zda společnost vydělává peníze z pokračujících operací nebo je používá. Společnosti mohou mít negativní peněžní toky, ale přesto mohou vykazovat pozitivní čistý zisk. Pokud věci vypadají rybí, nezapomeňte, že můžete vždy odejít a nekupovat zásoby.

• Faktory finančního rizika
• Jakmile máte pocit finančního zdraví společnosti, je na čase zkontrolovat rizika, kterým by mohla čelit v nadcházejících čtvrtletích. Přejděte na část II (Další informace) a podívejte se na položku I (soudní řízení). Pokud má společnost nevyřízené spory, musí je nahlásit spolu se stručným popisem soudních sporů. Společnost nemusí nutně připojit cenu k určitému právnímu problému, takže budete chtít přezkoumat povahu žaloby. Zvažte potenciální finanční dopad soudního řízení ve srovnání s celkovou hodnotou společnosti. Mnoho společností čelí každoročně poměrně malým škodám, ale někdy může čelit obrovskému soudnímu sporu, který může mít velký finanční dopad (myslím na léčivé přípravky a velký tabák).
• Přečtěte si také bod 1A (rizikové faktory). Informace zde budou detailně a rovně k tomuto bodu, především proto, že se jedná o dokument podaný se společností SEC a společnosti musí být upřímné a nadcházející. Mohli byste vidět prohlášení, jako například "nedostatečná likvidita by mohla ovlivnit naše budoucí operace" nebo "vzhledem k současnému prostředí naše operace nevytvářejí dostatečnou hotovost." Zvažte, zda jsou rizika součástí obecného tržního trendu, jako jsou nižší tržby během recese nebo zda jsou součástí většího problému, jako jsou příjmy pocházející z jednoho nebo dvou zdrojů, a nikoliv od různorodého souboru zákazníků.
• Spodní čára

Nemusíte být analytikem akcií na velké časové období, abyste získali představu o tom, co vám oznamuje výkaz příjmů.Využijte to, co znáte o akciích a finanční síle, abyste zjistili, jaký je nejlepší postup, a přemýšlejte dvakrát, než budete muset věnovat spoustu času pomocí technik používaných sofistikovanými investory, pokud nebudete vědět, jak interpretovat výsledky. Existuje spousta společností, které jsou veřejně obchodovatelné, a každý čtvrtletí zveřejňují přehledy o příjmech, takže se necítíte za plánem, protože nečtete každou zprávu. Zaměřte se na akcie, které vás zajímají, a nezapomeňte, že i když informace uvedené ve výkazu o příjmech způsobují, že nechcete koupit akcie, četba byla stále užitečná. Koneckonců vás zachránilo před špatnou volbou.

Chcete-li se dostat do technických aspektů přehledů, podívejte se do našeho výkazu účetní závěrky
.