Vzory cen jsou identifikovatelné sekvence cenových pruhů, které se objevují v grafech technických analýz. Tyto modely mohou být využity technickými analytiky, aby prozkoumaly pohyby cen v minulosti a předpověděly budoucí ceny pro konkrétní nástroj obchodování. Čtenáři by již měli být obeznámeni s vývojovými trendy, s pokračujícími cenovými modely a s reverzními cenami. (Pokud nejste, podívejte se na Úvod do technických analýz cenových modelů .) V tomto článku budeme zkoumat, jak interpretovat vzory, jakmile byly identifikovány, a prozkoumat vzácné, ale silné trojité vrcholy a vzory dna.

TUTORIAL: Průvodce obchodníkem k technické analýze

Doba trvání Délka cenového vzoru je důležitá při interpretaci modelu a předvídání budoucího pohybu cen. Vzory cen se mohou objevit v libovolném časovém období, od rychlého diagramu 144 karet až po 60-minutové, denní, týdenní nebo roční diagramy. Význam vzoru však často přímo souvisí s jeho velikostí a hloubkou.

Vzory, které se objevují po delší časové období, jsou zpravidla spolehlivější a větší pohyby jsou výsledkem výpadku ceny. Proto se očekává, že vzorec, který se vyvíjí na denním grafu, bude mít větší pohyb než stejný vzorec, který se zaznamenává v intraday grafu, jako je graf o jedné minutě. Stejně tak vzorec, který tvoří měsíční graf, pravděpodobně povede k výraznějšímu cenovému pohybu než stejný vzor v denním grafu.

Vzory cen se objevují, když se investoři nebo obchodníci stanou zvyklí kupovat a prodávat na určitých úrovních, a proto se cena pohybuje mezi těmito úrovněmi a vytváří vzory jako vlajky, vlajky a podobně. Když se cena nakonec vymaní z cenového modelu, může to znamenat významnou změnu v sentimentu. Čím déle trvá, tím tvrdší kupci budou muset tlačit na zlomení nad oblastí odporu (a těžší prodejci budou muset tlačit, aby se zlomili pod oblastí podpory), což vedlo k obdivuhodnějšímu pohybu, jakmile se cena rozpadne v obou směrech . Na obrázku 1 je zobrazen vzorec ceny peněz, který se vytvořil na týdenní tabulce Google (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0, 72% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Jakmile cena pokračovala ve stanoveném směru, pohyb směrem vzhůru byl značný.

Obr. 1: Společnost GOOG pokračuje ve výrazném uptrendu po tomto dobře vytvořeném plameni, který se tvořil na týdenním grafu.

Zdroj: Graf vytvořený s TradeStation 9. 0.

Volatilita Stejně tak míra kolísání ceny v cenovém modelu může být užitečná při analýze platnosti cenového modelu, stejně jako při předvídání velikost případného cenového výpadku.Volatilita je měřítkem kolísání cen v průběhu času. Větší kolísání cen naznačují zvýšenou volatilitu, což je podmínka, která může být interpretována jako aktivnější bitva mezi medvědy, kteří se snaží snížit ceny dolů, a býky, kteří se snaží vyvíjet ceny. Vzory, které vykazují vyšší stupně volatility, pravděpodobně povedou k výraznějšímu pohybu cen, jakmile se cena vylomí ze vzorku. (Naučte se, jak vypočítat volatilitu, viz Zjednodušený přístup k výpočtu volatility .)

Větší cenové pohyby uvnitř vzoru mohou znamenat, že protichůdné síly - býci a medvědi - bitva, spíše než mírná námaha. Čím větší je kolísavost v rámci cenového modelu, tím více se vytváří předvídání, což vede k výraznějšímu, možná výbušnému cenovému pohybu, protože cena narušuje úroveň podpory nebo odporu.

Hlasitost Hlasitost je dalším aspektem při interpretaci cenových modelů. Hlasitost označuje počet jednotek konkrétního obchodovacího nástroje, které změnily ruce během stanoveného časového období. Hlasitost obchodního nástroje se obvykle zobrazuje jako histogram nebo série vertikálních linek, které se zobrazují pod cenovou tabulkou. Hlasitost je nejužitečnější, když se měří vzhledem k jeho nedávné minulosti. Změny ve výši nákupu a prodeje, ke kterému dochází, lze porovnat s nedávnou činností a analyzovat: jakákoli objemová aktivita, která se liší od normy, může naznačovat nadcházející změnu ceny.

Pokud se cena rozpadne nad nebo pod určitou oblastí rezistence nebo podpory a je doprovázena náhlým nárůstem zájmu investorů a obchodníků - z hlediska objemu - výsledný krok je pravděpodobnější, že bude významný. Zvýšení hlasitosti může potvrdit platnost cenového rozptylu. Průlom s výrazným nárůstem objemu má na druhé straně mnohem větší šanci na selhání, neboť není nadšení, aby se tento krok vrátil zpět, a to zejména v případě, že se pohybuje směrem nahoru.

Pokyny pro interpretaci vzorů Tři obecné kroky pomáhají technickým analytikům interpretovat vzorce cen:

• Určit: Prvním krokem při úspěšném interpretaci cenových modelů je identifikovat platné vzory v reálném čase. Vzory jsou často snadné najít na historických datech, ale mohou se stát náročnějším výběrem během formování. Obchodníci a investoři mohou praktikovat identifikaci vzorků na historických datech a věnovat velkou pozornost metodě, která se používá pro kreslení trendových linií. Trendy lze vytvářet pomocí nejvyšších a nejnižších hodnot, cen za zavření nebo jiného datového bodu v každé cenové řadě.
• Vyhodnotit: Jakmile je vzor identifikován, může být vyhodnocen. Obchodníci a investoři mohou zvážit dobu trvání modelu, doprovodný objem a volatilitu cenových výkyvů v rámci modelu cen. Vyhodnocení těchto kritérií může poskytnout lepší obraz o platnosti cenového modelu.
• Předpověď: Jakmile byl model identifikován a vyhodnocen, obchodníci a investoři mohou tyto informace použít k vytvoření předpovědi nebo k předvídání budoucích cenových pohybů.Samozřejmě cenové vzorce vždy nespolupracují a identifikace nezaručuje, že by došlo k nějakému konkrétnímu cenovému jednání. Účastníci trhu však mohou hledat aktivitu pravděpodobně , která by jim umožnila rychle reagovat na měnící se podmínky na trhu. (Pro související čtení o prognózování, viz Prognóza směrování trhu s poměry kladnosti / volání .)

Trojité vrcholy a dna Trojité vrcholy a dna jsou rozšíření dvojitých vrcholů a dna. Pokud dvojité vrcholy a dna připomínají "M" a "W", trojnásobné vrcholy a dna mají podobnost s kurzívou "M" nebo "W": tři se tlačí nahoru (v trojitém vrchu) nebo tři tlačí dolů trojité dno). Tyto cenové modely představují několik neúspěšných pokusů prolomit oblast podpory nebo odporu. V trojnásobném horizontu cena dělá tři pokusy prolomit nad stanovenou oblastí odporu, selže a ustupuje. Naproti tomu trojité dno nastane, když cena učiní tři stabije při překročení úrovně podpory, selže a odrazí zpět.

Trojitý vrchol je vzorek medvědí, protože vzorek přerušuje vzestupný trend a vede ke změně trendu směrem dolů. Její formace je následující:

• Ceny se pohybují výš a výš a nakonec narazí na úroveň odporu, klesající zpět do oblasti podpory.
• Cena se znovu pokouší otestovat úrovně odporu, selže a vrátí se k úrovni podpory.
• Cena se znovu, neúspěšně, snaží znovu prolomit odpor, spadne zpět a přes úroveň podpory.

Tato cenová akce představuje souboj mezi kupujícími a prodávajícími; kupující se snaží zvyšovat ceny vyšší, zatímco prodejci se snaží tlačit ceny nižší. Každá zkouška odporu je typicky doprovázena snížením objemu, dokud cena neklesne přes úroveň podpory se zvýšenou účastí a odpovídajícím objemem. Když tři pokusy o prolomení stanovené úrovně odporu selhaly, kupující jsou obecně vyčerpáni, prodejci přebírají a poklesy cen, což vede ke změně trendu.

Trojité dna jsou na druhé straně vzrůstající, protože vzorec přerušuje pokles a vede ke změně trendů na vzestupu. Trojnásobný cenový model je charakterizován třemi neúspěšnými pokusy prosadit cenu prostřednictvím oblasti podpory. Každý po sobě následující pokus je obvykle doprovázen poklesem hlasitosti, dokud cena konečně nedělá poslední pokus, aby se ztišila, selže a vrátí se do úrovně odporu. Stejně jako trojité vrcholy, tento vzor naznačuje boj mezi kupujícími a prodávajícími. V takovém případě se prodejci stanou vyčerpaní, dávají cestě kupujícím zvrátit převažující trend a stávají se vítězstvím s uptrend. Obrázek 2 ukazuje trojité dno, které se vyvinulo na denním grafu McGraw Hill (NYSE: MHP).

Obr. 2: Na denní tabulce McGraw Hill se vytváří trojité dno, což vede ke změně trendu.

Zdroj: Graf vytvořený s TradeStation 9. 0.

Trojnásobná horní nebo dolní hranice znamená, že ustálený trend oslabuje a že druhá strana získává sílu.Oba představují posun v tlaku: s trojitým vrcholem je posun od kupujících k prodejcům; trojité dno znamená posun od prodejců ke kupujícím. Tyto vzory poskytují vizuální představu o změně ochrany, tak řečeno, když se ruční spínače vypínají.

Bottom Line Vzorky cen se vyskytují v jakémkoli období mapování, ať už na grafech rychlého zaškrtnutí, které používají scalpery nebo roční diagramy používané investory. Každý vzor představuje boj mezi kupujícími a prodávajícími, což vede k pokračování převažujícího trendu nebo zvrácení trendu v závislosti na výsledku. Technickí analytici mohou využívat cenové vzorce, které pomohou vyhodnotit minulou a současnou tržní činnost a předpovídat budoucí cenové kroky za účelem rozhodování o obchodování a investování.