Vkladové certifikáty (CD) jsou populární mezi jednotlivými investory. Jsou podobné dluhopisům, ale CD mají několik odlišných výhod oproti ostatním nástrojům s pevným příjmem.

CD mají pouze jeden strukturální rozdíl než normální vazba. Úroky jsou splatné v době splatnosti, nikoli periodicky, po celou dobu trvání investice. Existují ovšem i jiné rozdíly, jako je skutečnost, že úroky z CD jsou plně zdanitelné a CD jsou k dispozici pouze prostřednictvím bank, a proto mají pojištění FDIC. Populární využití CD je v praxi vytváření "laddered" CD portfolií, které poskytují vysoce přizpůsobený a bezpečný způsob výroby peněžních toků. V tomto článku se podíváme na CD laddering a ukážeme vám, jak snadno nastavit portfolio.

Ladění CD

Ladění CD zahrnuje šíření vaší investice na více CD s různou dobou splatnosti. Hlavním cílem je vytvořit portfolio, které produkuje periodické rozdělení hotovosti a úroků přizpůsobené vašim potřebám.

Například byste mohli investovat 10 000 000 dolarů na deset CD za účelem vytvoření čtvrtletních peněžních toků pro příštích dva a půl roku (kdy by každé čtvrtletí vyhrálo 1 000 dolarů). Vzhledem k tomu, že disky CD vyspívají, jednoduše reinvestujete původní peníze do nových investic, aby ste udrželi čtvrtletní peněžní toky. Jinými slovy, portfolia upomínaných CD vyžaduje neustálou údržbu, ačkoli váš místní bankéř může být méně bolestivý tím, že automaticky obnoví vaše CD.

Výhody CD Ladder

Ladění CD může poskytnout jednotlivým investorům několik výhod. Jednotlivci mohou přizpůsobit zájem a distribuci hotovosti. Například někdo může chtít měsíční platby úroků, nebo možná jen jednou za rok potřebují peníze.

Disky CD také nabízejí pojištění FDIC proti neplnění v případě, že by banka vstoupila do platební neschopnosti. S výjimkou amerických státních dluhopisů, které jsou rovněž podporovány federální vládou, neexistuje žádná jiná taková ochrana pro investory s pevným příjmem. (Viz také: Základy obecních dluhopisů .)

Kromě toho mohou investoři přizpůsobit své celkové (nebo celkové) úrokové sazbě, a to zpravidla vzhůru.

Například může investor zakoupit pouze tříměsíční CD za účelem vytváření čtvrtletních peněžních toků, přičemž realizuje poměrně nízkou návratnost. S portfoliem CD s vyšším podílem však mohou dosáhnout čtvrtletních plateb, avšak s mnohem vyšším celkovým výnosem z portfolia, protože CD s delší splatností obecně platí vyšší úroky.

Nákup CD

Existují dva způsoby nákupu disků CD. První cestou je přímo přes banku, která je přímá a nemá provize. Obecně řečeno, banky nabízejí různé míry návratnosti v závislosti na jejich potřebách čerpat vklady zákazníků.Kromě toho pojištění FDIC chrání pouze konečnou částku peněz na jednu banku. Takže možná budete potřebovat nakupovat, abyste získali nejlepší sazbu a plně chránili svůj majetek.

V těchto případech investoři často používají makléřský dům spíše než vyhledávání z banky do banky, aby šetřili čas. Vzhledem k tomu, že zprostředkovatelské domy nevydávají CD, pouze je zprostředkují, veškeré CD zakoupené prostřednictvím makléře se obchoduje jako s dluhopisy a provize. Samo o sobě je tato praxe dobrá, ale kdykoli se zabýváte pověřeným prodejcem nebo trhem s cennými papíry, opatrnost je opodstatněná. (Viz také: 10 věcí, které je třeba vzít v úvahu před výběrem online makléře .

Při jednání s makléřskými domy musíte být na pozoru. Prvním faktorem, který je třeba zvážit, je, jakým způsobem ovlivní vaše výnosy do splatnosti (YTM). Ačkoli CD může zaplatit stanovenou výši úroku, vaše skutečné YTM by mohlo být podstatně nižší v závislosti na provizích. Za druhé, musíte si také uvědomit, co se může stát, pokud budete potřebovat před splatností vaše CD. To je něco, co makléři často nezmínit až po dokončení prodeje, nebo vůbec ne, a může vás to stát.

Několik úvah o CD

Pokud vložíte CD na počátku vašeho bankového účtu, obvykle ztrácíte určitou částku úroku, ale váš příkazce je vždy bezpečný. S brokovaným CD je však jedinou cestou získat jinou osobu, aby si koupila vaše CD na otevřeném trhu. Protože trhy s CD, jako jsou trhy s dluhopisy, kolísají se změnami úrokových sazeb, můžete skončit ztrátou jistiny, jako kdybyste obchodovali s dluhopisy.

Například pokud si zakoupíte CD, pokud je převládající úroková sazba 5% a prodáte ji, pokud je sazba 10%, ztratíte podstatnou jistinu. Na druhou stranu, kdyby se situace zvrátila, skončila byste s vyděláváním. Tak jako každý jiný trh s cennými papíry je trh s CD také dvojitým mečem zisků a ztrát. (Viz také: Je ve váš zájem .)

Dále je třeba mít na paměti, že pravidla pojištění FDIC se vztahují také na všechny bankovní CD, ať již jsou zakoupeny přímo z banky nebo zprostředkovatele. Takže pokud jste velký investor, budete muset nasadit svůj majetek do několika institucí, abyste mohli plně využít pojištění FDIC.

Bottom Line

Celkově, stejně jako každá jiná investice, praxe užívání ladovaných CD závisí zcela na vašich osobních finančních cílech. Obecně řečeno, jsou skvělé pro lidi, kteří chtějí bezpečí kapitálu, předvídatelné peněžní toky a jednoduchost. CD jsou velmi srozumitelné, přístupné a strukturované tak, aby splňovaly vaše finanční cíle.

Na druhou stranu jsou míra návratnosti disků CD obecně nízká vzhledem k bezpečnosti, kterou nabízejí. Navíc nenabízejí žádné zvláštní daňové zacházení, aby ušetřily peníze na místní, státní nebo federální daně; proto, pokud jste ve vysoké daňové skupině, je obtížné ospravedlnit. Pokud jste v nízkém daňovém pásmu, mají mnohem větší smysl.

Mějte na paměti, že nejbezpečnější postup s CD je procházet vaší bankou a zajistit, aby vaše vklady byly kryty pojistnými limity FDIC.Pokud se rozhodnete projít makléřskou společností, pochopte, že jste uvedli různé rizikové proměnné, jako jsou provize, pochybné motivace obchodníků (makléř) a potenciální ztráta jistiny. Udržujte je jednoduché a využívejte výhod.