Ropa má nejvýznamnější pozici na globálním trhu komodit, neboť změny cen ropy ovlivňují způsob, jakým funguje světová ekonomika. Ceny ropy závisí mimo jiné na dvou faktorech: geopolitickém vývoji a hospodářských událostech. Tyto dva faktory vedou ke změnám úrovně zásobování ropy od hlavních výrobců ropy, což vede k kolísání cen ropy.

Například arabské embargo z roku 1973, válka Íránu s Irákem v roce 1980 a válka v Zálivu v roce 1990 jsou historickým geopolitickým vývojem, které výrazně ovlivnily ceny ropy. Podobně asijská finanční krize z roku 1997, celosvětová finanční krize v letech 2008 - 09 a současný pokračující stav pokračujícího nadměrného zásobování ropou z OPEC jsou významnými ekonomickými událostmi, které výrazně ovlivnily ceny ropy. (Více viz: Co určuje ceny ropy? )

AD:

Dvě významné skupiny, které vlastní většinu globální produkce ropy, jsou Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a skupina zemí, která nepatří mezi OPEC. V rámci vysoce dynamického hospodářského a geopolitického vývoje tyto skupiny mění své kapacity produkce ropy, které mají vliv na úroveň dodávek ropy a mají za následek kolísání cen ropy. Například nedávné rozhodnutí pokračovat v nadměrném zásobování ropou skupinou OPEC, které je primárně vedeno největším členem Saúdské Arábie, vyústilo v posledních 12 rokách do cen ropy.

AD:

Podíváme se, jak a do jaké míry ovlivňují ceny ropy úroveň produkce ropy z těchto dvou skupin.

Jak ovlivňují ceny ropy OPEC v produkci?

Podíl ropy produkující OPEC na světovém trhu s ropou se pohybuje okolo 40%. Například Mezinárodní energetická agentura (IEA) poskytuje následující zastoupení podílu ropy OPEC na globálním trhu od roku 2013 do roku 2015:

AD:

Exportovaný ropný produkt OPEC představuje zhruba 60% světového obchodu s ropou, což svědčí o jeho dominantním postavení na globálním trhu s ropou. IEA rovněž uvádí, že 81% osvědčených světových zásob ropy leží uvnitř hranic národů OPEC. Z toho asi dvě třetiny leží v regionu Středního východu. Navíc se všechny členské země OPEC neustále zlepšují technologie a zlepšují průzkumy, které vedou k dalšímu zlepšení kapacit výroby ropy při nižších provozních nákladech.

OPEC zůstává vlivný kvůli třem primárním faktorům: neexistenci alternativních zdrojů odpovídajících jeho dominantní pozici, nedostatku ekonomicky proveditelných alternativ k ropě v energetickém sektoru a poměrně nízkých cenových výhod vůči relativně vysokým cenám, produkce mimo OPEC.(Pro související čtení viz: Náklady na břidlicový olej oproti běžnému oleji .)

OPEC má ekonomickou schopnost kdykoli narušit nebo zvýšit dodávky ropy na významné úrovně, ceny. Arabské ropné embargo z roku 1973 zaznamenalo ceny čtyřnásobně od 3 dolarů na 12 dolarů za barel, zatímco nedávné nadměrné zásobování snížilo ceny z 100 dolarů ročně na současných 28 dolarů za barel.

V rámci skupiny OPEC je Saúdská Arábie největším výrobcem ropy na světě a zůstává nejvíce dominantním členem OPEC. (Více viz: Jak Saúdská domácí politika vytváří produkci OPECu .)

Z reprezentace EIA vyplývá, že každá instance snížení výroby ropy Saúdskou Arábií vedla k prudkému zvýšení cen ropy a naopak.

Před rokem 2000 všechny historické případy od embarga na arabské ropné palivo z roku 1973 naznačují, že Saúdská Arábie se podařilo udržet svou špičku na trhu s ropou. Vyzývá výstřely při určování cen ropy tím, že kontroluje nabídku. Všechny významné fluktuace cen ropy mohou být jasně přičítány úrovni produkce ze Saúdské Arábie spolu s ostatními zeměmi OPEC.

Zhoršují ceny ropy mimo OPEC?

Producenti ropy mimo OPEC zahrnují jiné země produkující ropu mimo skupiny OPEC a ty produkující břidlicový olej.

Zajímavé je, že pět z deseti nejlepších zemí produkujících ropu zahrnuje země mimo OPEC, jako je Rusko, USA, Čína, Kanada a Mexiko. Vzhledem k tomu, že jejich vlastní úroveň spotřeby je vysoká, nemají žádnou nebo omezenou kapacitu k vývozu. Místo toho je mnoho z těchto zemí čistými dovozci ropy navzdory vysoké produkci. To z nich činí neúčinné účastníky procesu určování ceny ropy. Při vysokých nákladech na výrobu břidlicového oleje a břidlicového plynu získali výrobci ropy mimo OPEC zvýšenou výrobu a větší podíl na trhu v nedávné době. Technologie břidlicového oleje však vyžaduje vysoké investice, které brzy narušují producenty břidlicového oleje. Následující graf IEA naznačuje vysokou úroveň produkce, kterou nedávno dosáhly země, které nepocházejí z OPEC, zatímco jezdí vysoko na břidlicovém oleji výložník. Nic z toho však nevyplývá, že by se vytvořil viditelný dopad na ceny (jako v případě výše uvedené Saúdské Arábie). Vysoké úrovně výroby v letech 2002 - 2004 a v roce 2010 neměly za následek pokles cen a byly doprovázeny zvýšenou cenou. Nedávná vysoká produkce v letech 2014 - 2015 je doprovázena poklesem cen, ale překrývá se a může být rovnocenně přisouzena zvýšenému zásobování OPEC.

To naznačuje, že výrobci ropy mimo OPEC mají omezenou úlohu v procesu určování ceny ropy a OPEC (především Saúdská Arábie), který nazývá výstřely. (Více viz:

Nejlepší konkurenti OPEC a jejich ovládání OPEC . Zrátané podbízení

Dynamika ropné ekonomiky je složitá a proces určování ceny ropy přesahuje jednoduchý trh pravidla poptávky a nabídky.Má také velkorysé složky geopolitického vývoje a ekonomických zájmů. Navzdory příležitostným výzvám, jako je technologie frakcí a zjišťování ropy v regionech mimo OPEC, OPEC nadále udržuje svůj prvenství při určování ceny ropy.