Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0.55% vytvořil s Highstock 4. 2. 6 1985. Jednoduchá a snadno pochopitelná platforma Morningstar se rychle stala oblíbenou skupinou analytiků, poradců a individuálních investorů ve světě fondů. Dnes je Morningstar jednou z nejvlivnějších a nejvýznamnějších investičních zdrojů na světě a je to společnost, kterou by každá zainteresovaná osoba měla čas lépe porozumět.

Morningstar řadí vzájemné fondy na stupnici od jedné do pěti hvězdiček. Tato hodnocení jsou založena na tom, jak byl fond proveden - s úpravami rizik a nákladů - ve srovnání s prostředky ve stejné kategorii. Každý fond obdrží samostatné ratingy za období tří, pěti a deseti let, které je kombinuje do celkového hodnocení.

Společnost tvrdí, že hodnocení jejích podílů je "objektivní, založené výhradně na matematickém hodnocení minulých výsledků". Zatímco to je superficiálně pravdivé - všechna hodnocení Morningstar jsou založená na matematice - podtrhuje, jak citlivá je proces hodnocení na dva subjektivní faktory: vážení matematického vzorce a zařazení fondu do určité kategorie.

Systém Morningstar je nejlépe známý systémem hodnocení hvězdiček, který každému fondu přiděluje jednu až pětihodinovou klasifikaci založenou na dřívějším výkonu ve srovnání s peerovými fondy. Hodnocení hvězdiček jsou seřazeny na křivce; nejlepších 10% finančních prostředků obdrží pět hvězdiček, příští 22. 5% obdrží čtyři hvězdy, střední 35% obdrží tři hvězdy, další 22. 5% obdrží dvě hvězdy a spodní 10% dostane jednu hvězdu.

Morningstar nenabízí abstraktní rating pro žádný fond; všechno je relativní a nastaveno na riziko. Všechny prostředky jsou porovnávány se svými vrstevníky a všechny výnosy jsou měřeny v závislosti na míře rizika, které musejí správci portfolia převzít, aby generovali tyto výnosy.

Rovnoměrné hodnocení rizik a návratů se provádí v relativním měřítku. Nejvyšší 10% finančních prostředků s nejnižším měřeným rizikem obdrží označení pro nízké riziko, dalších 22,5% je nižší než průměr a tak dále. Podobně 10% nejvyšší návratné finanční prostředky obdrží označení High Return Morningstar Return.

Odvětví a kategorie

Morningstar organizuje veškerý kapitálový výzkum podle odvětví trhu a umožňuje investorům a analytikům porovnávat akcie s podobnými zaměřeními. Některé kapitálové sektory společnosti Morningstar zahrnují cyklické, základní materiály, finanční služby, obranné, veřejné služby, komunikační služby, energii a technologii.

V říjnu 2010 společnost Morningstar přepracovala svůj odvětvový klasifikační systém, což naznačuje, že nový systém byl "logičtější" a usnadnil jeho pochopení rozhodnutí manažerů portfolia."Všechny akcie, fondy a portfolia byly rozděleny do tří velkých sektorů: Cyklická, Defenzivní a Citlivá, každá taková superpočítač obsahuje tři nebo čtyři podskupiny

V každé podskupině existuje více průmyslových odvětví. na základě toho, jak Morningstar nejlépe identifikuje podkladový obchodní model společnosti. Podle Morningstar jsou tyto akcie klasifikovány přehledem "výročních zpráv Form 10-Ks a Morningstar Equity Analyst."

Každý Fond Morningstar může být rychle "Morningstar měří volatilitu

Morningstar je ponořen do moderní teorie portfolia (MPT), investiční filozofie se soustředí na minimalizaci rizik a maximalizaci očekávané výnosy strategicky diverzifikují aktiva.Marningstar primární měření volatility pochází přímo z MPT: standardní odchylka, průměr a Sharpe rati Ó.

Směrodatná odchylka je základní statistická koncepce, která určuje, jak široký je rozsah výkonnosti fondu. Fond s méně konzistentní návratností v čase - čísla jsou rozložena více - má vyšší standardní odchylku. Vypočítejte směrodatnou odchylku tím, že odmocneme odmocninu vracející se odchylky fondu, což je jen čtverecný rozdíl od středního výnosu. To je rozumný a nesporný ukazatel volatility.

Průměr je jen průměrná návratnost fondu. Morningstar vypočítá průměr založený na roční průměrné měsíční výnosnosti; pokud fond získal v průběhu roku 80%, jeho průměrný měsíční měsíční výnos byl 6,6% (80% rozděleno o 12 měsíců). Primární funkce prostředku je sloužit jako základní jednotka pro směrodatnou odchylku.

Poslední z ukazatelů volatility MPT společnosti Morningstar je Sharpeův poměr, který určuje, kolik extra návratnosti dostane investor za danou částku extra předpokládaného rizika. Nobelovský laureát William F. Sharpe vytvořil koncept Sharpeho poměru v roce 1966 a od té doby je oblíbený ve finančním průmyslu. Vypočítejte Sharpeův poměr investice podle následujícího vzorce:

Sharpe (investice) = (průměrná návratnost - bezriziková návratnost) / směrodatná odchylka investice

Prostřednictvím Sharpeova poměru může Morningstar porovnat výkonnost jednoho portfolia jiný na základě rizikově upraveného základu.

Medvědí trh Decile Rank

Meda tržní decile rank je nestálost MPT a měření rizika v toolboxu Morningstar. V podstatě společnost Morningstar porovnává každý akciový fond s indexem S & P 500 a s každým dluhopisem nebo fondem s pevným výnosem s indexem agregátů společnosti Lehman Brothers. Veškeré akciové fondy a všechny dluhopisové fondy se navzájem oceňují a přidělují ratingy decile podle jejich výkonů na trzích s medvědy. Je to sofistikovanější způsob, jak se podívat na downside zachycení.

Morningstar Analyst Rating for Funds

Standardní hodnocení Morningstar je zpětně vyhlížející; informuje investora o tom, které finanční prostředky byly nejlépe vynaloženy v období tří, pěti nebo deseti let.Jedna běžná mylná představa je, že Morningstar uděluje vyšší hvězdné hodnocení fondům, které očekává v budoucnu lepší výkon, což není pravda. V systému hodnocení hvězdiček nejsou žádné předpovědní nebo normativní prvky.

Morningstar má předvídavý ukazatel: hodnocení analytika pro fondy. Rating analytika je shrnutím "přesvědčení společnosti Morningstar o schopnosti fondu překonat svou partnerskou skupinu a / nebo relevantní měřítko na základě rizikově upraveného základu."

Ratingové hodnocení analytiků se hodnotí na pětiúrovňovém systému se třemi pozitivními hodnoceními zlata, stříbra a bronzu, plus neutrální hodnocení a negativní hodnocení. Morningstar určuje hodnocení analytiků na základě toho, jaký má fond skóre na pěti pilířích: proces, výkon, lidé, rodiče a cena. Zlaté prostředky jsou nejlepší a jsou ty, ve kterých mají analytici Morningstar nejvyšší důvěru. Stříbrné fondy mají výhody ve všech pěti pilířích. Bronzové fondy ukazují "pozoruhodné výhody napříč několika, ale ne všemi pilíři. Neutrální fondy nedostávají důvěru analytiků k převýšení nebo nedostatečné výkonnosti. Negativní fondy vykazují nedostatky, které podle analytiků budou brzdit budoucí výkonnost.