Zahraniční investoři se v uplynulých letech shromažďují na vnímání bezpečného útočiště nemovitostí ve Spojených státech a nedávné legislativní změny pravděpodobně tento trend zvýrazní. Daňové změny, které byly realizovány v prosinci 2015, aby se odstranily některé daňové překážky, které brání zahraničním investorům, kterým čelí v rámci tzv zahraniční investice v reálném zákona majetku nebo FIRPTA, při investování do U. S nemovitostí by měly sloužit k přilákání více investic do U. S real majetek cizinců.

Podle odhadů agentury Real Capital Analytics investovali cizinci v roce 2015 přibližně 80 miliard dolarů do nemovitostí ve Spojených státech, což představuje zhruba 16% celkové investice. A s ekonomikou U. S na lepší postavení než ostatní ekonomiky po celém světě, tito investoři budou pravděpodobně i nadále se hrnou do U. S nemovitosti - investice do bytových nemovitostí, kancelářských budov, skladů a maloobchodních prostor - povzbuzen nedávnými změnami . Tento dodatečný příliv je pravděpodobně přínosem pro investiční fondy U. S (REIT).

Odstraněné daňové překážky

Vláda U. S. původně přijala FIRPTA v roce 1980, když cizinci začali kupovat více zemědělské půdy. To bylo také období, kdy japonští kupovali vysoce kvalitní U. S vlastnosti, ale vláda tvrdila, že FIRPTA se zaměřuje spíše na koupi zemědělské půdy než na akvizice majetku v městských trofejích. Podle pravidel FIRPTA cizinci museli zaplatit dodatečnou 10% srážkovou daní z peněz, které si uvědomili z prodeje nemovitostí ve Spojených státech, stejně jako z federálních, státních a místních daní, které platí investoři USA. S nedávnými změnami FIRPTA vláda poskytuje příznivější daňové zacházení pro cizince, kteří investují do nemovitostí v U. S. (Viz též: nařízení REIT 101.)

k přepnutí zahraničním penzijním fondům na roveň

Nové zákony stanoví, že zahraniční penzijní fondy, které investují do U. S nemovitostí nejsou předmětem FIRPTA srážku při prodeji svých nemovitostí majetek. To jim dává na stejnou úroveň jako jejich protějšky v U. S. Zahraniční penzijní fondy musí splňovat určité požadavky, aby mohly být považovány za "kvalifikované" penzijní fondy, které nepodléhají daňovým pravidlům FIRPTA.

Jedním z cílů penzijního fondu by mělo být poskytnutí penzijních nebo penzijních požitků účastníkům fondu. Rovněž by mělo být uznáno jako způsobilé pro určité daňové výhody z příspěvků nebo příjmů ve své domovské zemi. Výjimky FIRPTA se vztahují na investice do přímých penzijních fondů do nemovitostí v U. S, jakož i na investice, které realizují v partnerství nebo prostřednictvím fondů soukromého kapitálu.

Investiční omezení omezena na investice do nemovitostí

Další změnou zavedenou změnou FIRPTA je, že prahová hodnota pro zahraniční investory v U.S REIT, aby vznikla odpovědnost za srážku FIRPTA, byla zvýšena. Předtím byli cizinci, kteří drželi více než 5% podílu v U. S. REIT, předmětem daně FIRPTA o prodeji svých akcií nebo pokud REIT vyplatila kapitálové zisky jako dividendy. S touto změnou vláda zvýšila hranici daně FIRPTA na 10 procent. Vláda také poskytla výjimku FIRPTA pro investice do REIT určitým veřejným subjektům, které dříve nezískaly nárok na osvobození od daně, včetně veřejně obchodovaných australských majetkových trustů.

V dalším pozitivním místě pro REIT už nemusejí znát důkazní břemeno, že jsou kontrolovány na domácím trhu, což znamená, že nejméně 50% akcií je drženo U. S osobami, aby se zabránilo zadržení FIRPTA prodej akcií. Předtím bylo pro společnost REIT obtížné tuto skutečnost prokázat, protože často nemohly určit, zda akcionáři, kteří mají méně než 5% podíl, mají zahraniční nebo domácí základnu. V budoucnu mohou REIT předpokládat, že tyto malé zúčastněné strany jsou osoby v USA, pokud společnost REIT nerozumí jinak. (Viz též: Klíčové tipy pro investice do REIT.)

Čínské zpomalení by mohlo prospět realitám v USA

Cizinci se i nadále shromažďují do nemovitostí v U. S a nedávné zpomalení Číny znamená, že bezpečné útočiště tohoto místa mohl být zesílen. Samotní čínští investoři investovali více než 8 miliard dolarů do komerčního realitního sektoru U. S, podle CBRE. Nedávná volatilita trhu v Číně by mohla přitáhnout větší zájem o nemovitost v U. S z této země. Nicméně, čínská vláda by také mohla jednat o zavedení pravidel pro kontrolu tohoto odlivu.

Investoři z jiných částí světa se podobají bezpečnosti a stabilitě nemovitostí v U. vzhledem k tomu, že alternativní závody jako Evropa a Japonsko jsou stále zapojeny do politik zaměřených na boj proti deflaci a podporu růstu. Na druhou stranu je USA v pomalém růstu. Penzijní fondy na celém světě mají dlouhodobý investiční horizont a vzhledem k celosvětovému zlepšení celosvětových životních podmínek je pravděpodobné, že budou investovat více peněz, z nichž více bude pravděpodobně směřováno do nemovitostí v U. S.

To je dobré pro sektor komerčních nemovitostí v U. S, včetně společností REIT, které se zabývají vícebodovým, průmyslovým, hotelovým, kancelářským a dřevařským sektorem. Čínští investoři se zajímají zejména o průmyslové odvětví. Pokud by více zahraničních investorů bylo povzbuzováno k investicím do společnosti U. S REIT, mohlo by to zvýšit poptávku po akciích a prospěch tuzemským akcionářům.

Spodní linie

Vláda US provedla změny svých předpisů FIRPTA, čímž zmírnila určité daňové požadavky, což znamenalo, že cizinci čelili větší daňové povinnosti svých investic do nemovitostí v U. S. Nicméně, zatímco prahová hodnota pro zadržení FIRPTA vzrostla, zadržení v rozsahu, v němž je spuštěno, je nyní 15 procent. Změny přinesly zahraničním penzijním fondům rovnocenné daňové základy se svými protějšky v USA a také povzbudily další zahraniční investice do REIT.To pravděpodobně povzbudí společnosti REIT a další investice v oblasti investic do nemovitostí.