a:

Investice do leteckého sektoru jsou riskantnější než investice do širšího trhu. Nejpřesnější měřítko volatility v sektoru, koeficient beta, naznačuje, že odvětví letectví, složené z leteckých společností, výrobců letadel a dodavatelů v oblasti obrany, představuje pro investory o 16% vyšší riziko než širší trh. Vzestup je sektor, který nabízí lepší než průměrné zisky na trzích býků. Nevýhody přicházejí během trhů s medvědy, kdy expozice leteckému sektoru ponechává investory otevřenějšímu riziku.

Uvědomení investoři používají koeficient beta pro strukturu svých portfolií podle toho, jak velké riziko jsou ochotni mít. Tato metrika poskytuje standardizovanou míru volatility, která usnadňuje porovnání rizik sektoru s širším trhem. Beta 1 označuje sektor, který se pohybuje v šikmém kroku se širším trhem; takový sektor má průměrné riziko. Beta větší než 1 znamená volatilnější sektor; sektory s vysokým podílem beta dosahují silného zisku, když je trh vzhůru, ale také trpí velkými ztrátami, když trh klesá. Beta mezi 0 a 1 znamená, že sektor nabízí větší stabilitu než širší trh; na trzích s býky získává méně, ale na trzích s medovnami má lepší hodnotu. Nakonec negativní beta označuje sektor, který se inverzně pohybuje s trhem. Tyto jedinečné sektory dosahují nejlepších výsledků na trzích s medvědy, když zbytek ekonomiky trpí a mají tendenci ztrácet hodnotu, když zbytek trhu získává.

Odvětví letectví nese beta verzi 1. 16. Tato hodnota říká investorům, že sektor je o 16% volatilnější než širší trh. Zvažte dvě akcie, jednu zásobu leteckého průmyslu a druhou zásobu z širšího trhu. Obě obchody za 100 dolarů za akcii. Obrovský trh býků přichází a zdvojnásobuje trh. Proto se akcie ze širšího trhu zvyšují o 100 dolarů na obchodní hodnotu 200 dolarů na akcii. Letecká zásoba, která je o 16% volatilnější, se zvyšuje o 116 dolarů a obchoduje za 216 dolarů na akcii.

Pokud přichází stejně silný medvědí trh, zásoby leteckého kosmu jsou horší než jeho protějšek z širšího trhu. Předpokládejme, že pokles způsobí snížení trhu na polovinu. Akcie z širšího trhu ztratí 50 dolarů a skončí na 50 dolarů. Ztráta leteckého fondu je o 16% vyšší na 58 dolarů, takže končí 42 dolarů.

V naprosté dolarové výši je rozdíl v ziscích mezi oběma akciemi na býčím trhu větší než rozdíl v ztrátách na medvědím trhu. Ve skutečnosti zisky zdvojnásobily ztráty. To je jeden z důvodů, proč mnoho investorů, zejména růstových investorů, podporuje agresivní odvětví s vysokou volatilitou, jako je letecký průmysl.Dalším důvodem je, že akciové trhy se v dlouhodobém výhledu vždy vzrostly. Pacientští investoři, kteří jsou ochotni překonat poklesy, proto vydělávají více peněz investováním do sektorů s vyššími než průměrnými bázemi, než investují na širším trhu.