a:

Investice do leteckého sektoru jsou riskantnější než investice do širšího trhu. Nejpřesnější měřítko volatility v sektoru, koeficient beta, naznačuje, že odvětví letectví, složené z leteckých společností, výrobců letadel a dodavatelů v oblasti obrany, představuje pro investory o 16% vyšší riziko než širší trh. Vzestup je sektor, který nabízí lepší než průměrné zisky na trzích býků. Nevýhody přicházejí během trhů s medvědy, kdy expozice leteckému sektoru ponechává investory otevřenějšímu riziku.

AD:

Uvědomení investoři používají koeficient beta pro strukturu svých portfolií podle toho, jak velké riziko jsou ochotni mít. Tato metrika poskytuje standardizovanou míru volatility, která usnadňuje porovnání rizik sektoru s širším trhem. Beta 1 označuje sektor, který se pohybuje v šikmém kroku se širším trhem; takový sektor má průměrné riziko. Beta větší než 1 znamená volatilnější sektor; sektory s vysokým podílem beta dosahují silného zisku, když je trh vzhůru, ale také trpí velkými ztrátami, když trh klesá. Beta mezi 0 a 1 znamená, že sektor nabízí větší stabilitu než širší trh; na trzích s býky získává méně, ale na trzích s medovnami má lepší hodnotu. Nakonec negativní beta označuje sektor, který se inverzně pohybuje s trhem. Tyto jedinečné sektory dosahují nejlepších výsledků na trzích s medvědy, když zbytek ekonomiky trpí a mají tendenci ztrácet hodnotu, když zbytek trhu získává.

AD:

Odvětví letectví nese beta verzi 1. 16. Tato hodnota říká investorům, že sektor je o 16% volatilnější než širší trh. Zvažte dvě akcie, jednu zásobu leteckého průmyslu a druhou zásobu z širšího trhu. Obě obchody za 100 dolarů za akcii. Obrovský trh býků přichází a zdvojnásobuje trh. Proto se akcie ze širšího trhu zvyšují o 100 dolarů na obchodní hodnotu 200 dolarů na akcii. Letecká zásoba, která je o 16% volatilnější, se zvyšuje o 116 dolarů a obchoduje za 216 dolarů na akcii.

Pokud přichází stejně silný medvědí trh, zásoby leteckého kosmu jsou horší než jeho protějšek z širšího trhu. Předpokládejme, že pokles způsobí snížení trhu na polovinu. Akcie z širšího trhu ztratí 50 dolarů a skončí na 50 dolarů. Ztráta leteckého fondu je o 16% vyšší na 58 dolarů, takže končí 42 dolarů.

V naprosté dolarové výši je rozdíl v ziscích mezi oběma akciemi na býčím trhu větší než rozdíl v ztrátách na medvědím trhu. Ve skutečnosti zisky zdvojnásobily ztráty. To je jeden z důvodů, proč mnoho investorů, zejména růstových investorů, podporuje agresivní odvětví s vysokou volatilitou, jako je letecký průmysl.Dalším důvodem je, že akciové trhy se v dlouhodobém výhledu vždy vzrostly. Pacientští investoři, kteří jsou ochotni překonat poklesy, proto vydělávají více peněz investováním do sektorů s vyššími než průměrnými bázemi, než investují na širším trhu.