Někteří z nejúspěšnějších manažerů hedgeových fondů na světě dosahují úspěchu studiem dalších úspěšných manažerů hedgeových fondů. Pro Bruce Berkowitze se podařilo dosáhnout investicního stylu Warren Buffet a dalších hodnotných investorů. Přestože je Berkowitz poměrně neznámý, získal ziskové portfólio tím, že hledal a investoval do akcií, které podle jeho názoru trh podhodnocuje. Berkowitzův fond Fairholme Capital Management (FAIRX) má směs akcií. Mezi pěti nejlepších je tři dobře známá jména a dvě společnosti, které mohou být překvapením.

Man and the Hedge Fund

Bruce Berkowitz je americký investiční fond a investiční poradce. Narodil se v roce 1961, navštěvoval univerzitu Massachusetts Amherst, absolvoval cum laude v roce 1980 s bakalářským studiem v oboru ekonomie. Krátce po absolvování získal Berkowitz poradenská firma, Strategic Planning Institute, v Cambridge. Po několika letech se společností Berkowitz nastoupil do společnosti Merrill Lynch v Londýně. Začínal pracovat na nejvyšších pozicích a nastoupil do společnosti Lehman Brothers v roce 1986 a působil jako správce portfolia. V roce 1989 se vrátil zpět do Spojených států a přešel do vyšší pozice v řízení portfolia. Berkowitz přešel od společnosti Lehman Brothers do společnosti Smith Barney Investment v roce 1993 a působil jako výkonný ředitel společnosti.

Zkušenosti a odborné znalosti, které Berkowitz vyvíjel během let po škole, ho povzbudily k založení vlastní firmy Fairholme Capital Management v roce 1997, což je jeden z jeho největších úspěchů. Tento fond nadále funguje od svého vzniku. Od roku 2000 do roku 2010 společnost Fairholme vystupovala nad S & P 500. Fond od roku 2000 neustále navýšil více než 1% každý měsíc, což vedlo k průměrnému ročnímu výnosu jen 13%. V roce 2010 se vrátila ohromující 25,5%. Z tohoto důvodu Morningstar jmenoval Berkowitze "Skladovatelem Dekády". Od 30. září 2015 je portfolio společnosti Berkowitz oceněno na necelých 3 miliardách dolarů.

Na konci posledního čtvrtletí v roce 2015 je portfoliem Bruce Berkowitzových pěti největších společností Holding Corporation (NASDAQ: SHLD ). > SHLDSears Holdings Corp.5 24 + 1 35%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), americká mezinárodní skupina, Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62. % Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St.Je Company 17. 85-0 56% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0. 25% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corp.25 + 98% ). Společnost Sear Holdings Corporation tvoří 17,4% celkového portfolia, které drží téměř 27 milionů akcií společnosti. Ačkoli Sears je všeobecně uznávaná maloobchodní značka, akcie se nekonají dobře. Na první pohled se tato aktiva může zdát špatnou volbou přidělit tolik prostoru k portfoliu. Nicméně cena za prodej (P / S) je 0,1 atraktivní a mírně nižší než průměr v průmyslu 0,3. Americká mezinárodní skupina je holdingová společnost, která využívá své dceřiné společnosti k poskytování pojištění a související služby pro spotřebitele v USA a po celém světě. Akcie této společnosti představují 15,4% celkového portfolia společnosti Berkowitz. Zatímco obchodní cena společnosti klesla nedávno, její hodnota 0,7 na cenu (P / B), ve srovnání s průmyslovým průměrem 1,0, naznačuje, že akcie jsou pravděpodobně podhodnocené a růst. Pět let roční výnosy z této akcie činí 4,6%. St. Podíl společnosti Joe Company tvoří přibližně 13,5% celkového portfolia společnosti Berkowitz. V roce 2010 byl Berkowitz zvolen předsedou představenstva společnosti za rok 2011. Společnost St. Joe Company je developer a provozovatel nemovitostí v oblasti Floridian. Většina majetku společnosti je centralizována mezi Tallahasem a Destinem. Tyto nemovitosti jsou využívány především pro komerční a bytové nemovitosti, včetně středisek a důchodových komunit. Společnost má od ledna 2016 několik nároků na bydlení a užívání půdy. Bankovní banka rovněž tvoří značnou část portfolia společnosti Berkowitz a představuje 12,4% její celkové struktury. Zatímco cena akcií je nízká, tato finanční instituce je pozitivním přírůstkem portfolia společnosti Berkowitz. Akcie mají téměř trojnásobný průměrný čistý výnos, který je výrazně vyšší než průmyslový průměr ve výši 14%.

Finální zásoby v první pětce je Leucadia National Corporation. Tato společnost se prostřednictvím dceřiných společností zabývá různými operacemi, včetně zpracování hovězího masa, energetických projektů, správy majetku, nemovitostí a investičního bankovnictví. Tato akcie je pro portfolio Berkowitza obrovským přínosem. Tříletý průměrný růst příjmů a růst čistých příjmů jsou překvapivě vysoké na 100. 1 a 102. 1%. Růst příjmů společnosti překračuje průmyslový průměr o téměř 100 procentních bodů a růst čistých příjmů přesahuje průmyslový průměr o více než 80 procentních bodů.