a:

Podrozvahové financování vzniká vždy, když společnost obdrží finanční prostředky, které v rozvaze nezmění vykazované aktiva, závazky nebo vlastní kapitál. Nejběžnější metodou tvorby podrozvahové položky je SPV, která může nést mateřskou společnost. Existuje několik způsobů, jak provádět podrozvahové financování, ačkoli účetní pravidla se v průběhu let zpřísnily, aby omezily některé možnosti.

Typy financování mimo podsystémy

Možná nejstarší verze podrozvahového financování je operační leasing. Prostřednictvím této metody společnost pronajímá majetek a uzavírá smlouvu s pronajímatelem o tom, že ji použije, spíše než oznamovat aktivum a odpovídající závazek.

Někdy společnost prodává své pohledávky vůči jiné osobě, čímž z její účetní závěrky odstraní nejistý majetek - a dluh. Dokonce i v případě, že transakce doprovází postavení odkupujícího kupujícího, bilance nemusí tuto skutečnost odrážet.

Nejpoužívanější metodou je SPV - nově vytvořená společnost, která je určena konkrétně k převzetí aktiv a pasiv jménem sponzorské společnosti.

Proč provádět financování podrozvahových položek

Podrozvahové financování je oblíbenou metodou pro snížení rizika expozice. Myšlenka spočívá v tom, že nežádoucí majetek nebo závazky mohou být převedeny z mateřské společnosti na SPV a přinejmenším na povrch, všechna rizika spojená s těmito aktivy nebo závazky přicházejí s nimi.

SPV mohou získat kapitál pro mateřskou společnost. Vzhledem k tomu, že SPV existuje bez většiny položek rozvahy spojených se sponzorskou firmou, může získat vyšší úvěrový rating a nižší náklady na kapitál.

V minulosti bylo podrozvahové financování používáno k vyloučení daňových závazků nebo ke skrytí slabin bilance od investorů a věřitelů. Enron nechvalně užíval asi 3 000 SPV, aby skrýval špatný dluh.