a:

V čistě ekonomickém smyslu se inflace vztahuje na obecný nárůst cenových hladin v důsledku zvýšení množství peněz; růst peněžních prostředků se zvyšuje rychleji než úroveň produktivity v ekonomice. Přesná povaha zvyšování cen je předmětem velké ekonomické debaty, ale slovo "inflace" v tomto kontextu úzce odkazuje na měnovou fázi.

Použitím těchto specifických parametrů se termín deflace používá k popisu růstu produktivity rychleji než peněžní zásoba. To vede k obecnému poklesu cen a životních nákladů, které mnozí ekonomové paradoxně interpretují jako škodlivé. Argumenty proti deflaci odkrývají paradox Johna Maynarda Keynesa o úsměvu. V důsledku této víry většina centrálních bank usiluje o mírně inflační měnovou politiku, která chrání proti deflaci.

Současné vlády a centrální banky zřídkakdy tisknou a distribuují skutečné fyzické peníze, aby ovlivnily zásobu peněz, namísto toho se spoléhaly na další kontroly, jako jsou úrokové sazby pro mezibankovní půjčky. Existuje několik důvodů, ale dvě největší jsou: 1) nové finanční nástroje, zůstatky elektronických účtů a další změny způsobu, jakým jednotlivci drží peníze, aby základní měnové kontroly byly méně předvídatelné; a 2) historie vyprodukovala víc než hromadu peněz, které vedly k hyperinflaci a hromadné recesi.

Federální rezerva Spojených států přešla z kontroly skutečných měnových agregátů nebo počtu účtů v oběhu na změny klíčových úrokových sazeb, které se někdy nazývaly "cenou peněz". Úpravy úrokových sazeb ovlivňují míru výpůjček, úspor a výdajů v ekonomice.

Když úrokové sazby stoupají, například spořitelé mohou vydělat více na svých vkladových účtech a pravděpodobně zpozdou současnou spotřebu pro budoucí spotřebu. Naopak je dražší půjčit peníze, což odrazuje od půjček. Vzhledem k tomu, že půjčky v moderním bankovním systému s částečným rezervním fondem skutečně vytvářejí "nové" peníze, odrazování od půjček zpomaluje tempo růstu peněžní zásoby. Opačný je pravdivý, pokud jsou úrokové sazby sníženy; úspora je méně atraktivní, půjčky jsou levnější a výdaje pravděpodobně vzroste atd.

Stručně řečeno, centrální banky manipulují s úrokovými sazbami, aby buď zvýšily nebo snížily současnou poptávku po zboží a službách, úroveň ekonomické produktivity a dopad bankovního multiplikátoru. Mnohé dopady měnové politiky jsou však zpožděny a obtížně vyhodnocovány. Navíc ekonomičtí účastníci jsou stále více citliví na signály měnové politiky a na jejich očekávání ohledně budoucnosti.

Existují některé způsoby, kterými Federální rezerva kontroluje peníze; účastní se takzvaných operací na volném trhu, kterými federální banky nakupují a prodávají státní dluhopisy. Nákupu dluhopisů se do ekonomiky vkládají nové dolary, zatímco prodejní dluhopisy vypouští dolary z oběhu. Takzvaná kvantitativní uvolňování, nebo QE, opatření jsou rozšíření těchto operací. Kromě toho může Federální rezervní fond v jiných bankách změnit požadavky na rezervy, což omezuje nebo rozšiřuje dopad multiplikátorů peněz. Ekonomové i nadále diskutují o užitečnosti měnové politiky, ale zůstávají nejpřímějším nástrojem centrálních bank k potlačení nebo vytváření inflace.