a:

Tržní riziko a specifické riziko představují dvě různé formy rizika, které ovlivňují aktiva. Všechna investiční aktiva mohou být rozdělena do dvou kategorií: systematické riziko a nesystematické riziko. Tržní riziko nebo systematické riziko se týká velkého počtu tříd aktiv, zatímco specifické riziko nebo nesystematické riziko postihuje pouze odvětví nebo konkrétní společnost.

Systémové riziko představuje riziko ztráty investic v důsledku faktorů, jako je politické riziko a makroekonomické riziko, které ovlivňují výkonnost celkového trhu. Tržní riziko je také známé jako volatilita a lze jej měřit pomocí beta. Beta je míra systematického rizika investice vzhledem k celkovému trhu.

Tržní riziko nelze zmírnit diverzifikací portfolia. Investor však může zajistit proti systematickému riziku. Zajištění je kompenzující investicí používaná ke snížení rizika v majetku. Předpokládejme například, že se investor obává celosvětové recese, která ovlivňuje ekonomiku v příštích šesti měsících kvůli slabému růstu hrubého domácího produktu. Investor je dlouhodobě více akcií a může snížit některé tržní riziko tím, že koupí prodejní opci na trhu.

Specifickým rizikem nebo diverzifikovaným rizikem je riziko ztráty investice kvůli riziku specifického pro daný podnik nebo odvětví. Na rozdíl od systematického rizika může investor pouze zmírnit nesystematické riziko diverzifikací. Investor využívá diverzifikaci ke správě rizika investováním do různých aktiv. Může použít beta z jednotlivých akcií k vytvoření diverzifikovaného portfolia.

Předpokládejme například, že investor má portfolio zásob ropy s beta verzí 2. Protože trh beta je vždy 1, portfolio je teoreticky o 100% volatilnější než trh. Pokud se tedy trh pohybuje o 1% nahoru nebo dolů, portfolio se bude pohybovat nahoru nebo dolů o 2%. Riziko souvisí s celým odvětvím kvůli nárůstu nabídky ropy na Středním východě, což způsobilo, že ceny ropy v posledních několika měsících klesaly. Pokud tento trend bude pokračovat, bude portfolia zaznamenán výrazný pokles hodnoty. Investor však může toto riziko diverzifikovat, jelikož je specifický pro daný průmysl.

Investor může využít diverzifikaci a přidělit svůj fond do různých sektorů, které jsou negativně korelovány s ropným sektorem, aby zmírnily riziko. Například, odvětví leteckých a kasinových her je dobrým přínosem pro investice do portfolia, který je vysoce vystaven ropnému odvětví. Obecně platí, že vzhledem k tomu, že hodnota ropného sektoru klesá, vzrostly hodnoty odvětví leteckých a kasinových her a naopak. Vzhledem k tomu, že akcie v oblasti leteckých a kasinových her jsou negativně korelovány a mají negativní klady ve vztahu k ropnému odvětví, investor snižuje rizika, která ovlivňují jeho portfolio zásob ropy.