a:

Implikovaná volatilita je důležitým aspektem časové hodnoty prémie opce. Vzhledem k nárůstu implikované volatility se zvyšují ceny volacích a opčních cen. Pokud klesne implikovaná volatilita, opční ceny klesají.

Možnosti

Možnosti jsou finanční deriváty, které představují smlouvu prodávající strany nebo prodejce opcí kupujícímu nebo držiteli opce. Opce dává držiteli možnost koupit s kupní opcí nebo prodávat v případě prodejní opce finanční aktivum za dohodnutou cenu ke stanovenému datu nebo během stanoveného časového období. Držitelé opčních obchodů se snaží profitovat z nárůstu ceny podkladového aktiva, zatímco držitelé opcí na prodej mohou vytvářet zisk z poklesu ceny. Možnosti jsou všestranné a mohou být použity mnoha způsoby. Zatímco někteří obchodníci používají možnosti čistě pro spekulativní účely, jiní investoři, jako například investoři v zajišťovacích fondech, často využívají možnosti omezování rizik spojených s držením aktiv.

Volatilita

V souvislosti s trhem s opcemi je volatilita odkazem na úroveň fluktuace tržní ceny podkladového aktiva. Volatilita je metrika pro rychlost a objem pohybu cen podkladových aktiv. Poznání volatility umožňuje investorům lépe pochopit, proč se opční ceny chovají určitými způsoby.

Dvě běžné typy volatility ovlivňují ceny opcí. Historická volatilita, známá také jako statistická volatilita, měří rychlost, s jakou se v daném časovém období změnily podkladové ceny aktiv. Historická volatilita je často vypočtena každoročně, ale protože se neustále mění, historická volatilita může být také vypočtena denně a za kratší časové období. Je důležité, aby investoři věděli časové období, za které se vypočítává historická volatilita opce. Obecně platí, že vyšší procento historické volatility se promítá do vyšší hodnoty opce.

Implikovaná volatilita je koncept specifický pro opce a předpovídá účastníci trhu o tom, do jaké míry se podkladové cenné papíry pohybují v budoucnu. Implikovaná volatilita je v podstatě odhady ceny aktiv v reálném čase. To poskytuje očekávanou volatilitu podkladového aktiva opce po celou dobu životnosti opce za použití vzorce, které měří opční tržní očekávání. Když trhy s opcemi zaznamenají pokles, implicitní volatilita obecně stoupá. Naopak trendy na trhu obvykle způsobují pokles implicitní volatility. Vyšší implikovaná volatilita naznačuje, že v budoucnu se očekává větší pohyb cen opcí.

Možnost skosení

Další možnosti dynamického nastavení cen, které se týkají především volatilnějších trhů, jsou možnosti šikmých.Koncepce opačné odchylky je poněkud komplikovaná, ale základní myšlenkou je, že možnosti s různými stávkovými cenami a daty vypršení platnosti obchodují s různými implikovanými volatilitami; množství volatility je jednotné. Spíše jsou úrovně vyšší volatility směrem k většímu výskytu častěji v určitých stávkových cenách nebo v datech vypršení platnosti.

Každá možnost má přidružené riziko volatility a profily rizik volatility se mezi jednotlivými možnostmi mohou dramaticky lišit. Obchodníci někdy vyrovnávají riziko volatility zajištěním jedné možnosti s jinou.