a:

Odpisy jsou účetní poplatky bez přepočtu a nemají přímý dopad na částku peněžního toku vytvořeného podnikem nebo projektem. Avšak pokud je dostatečný zdanitelný příjem, který je absorbován, jsou odpisy daňově uznatelnými náklady a snižují daňové náklady, což má pozitivní dopad na peněžní tok.

Odpisy ve finančním výkaznictví

V účetnictví se odpisové náklady používají k rozdělení nákladů na dlouhodobý majetek racionálním a systematickým způsobem v období, v němž se předpokládá, že aktiva poskytnou ekonomické výhody. Proto při výpočtu provozních výsledků v souladu s obecně uznávanými účetními zásadami (GAAP) a mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) jsou odpisy odečtením příjmů před zdaněním. Vzhledem k tomu, že se jedná o odpočet bez přepočtu, ve výkazu peněžních toků sestaveném podle účetních standardů je odpisy prezentovány jako úprava vyrovnání čistého příjmu s provozním peněžním tokem.

Odpisy v prognózách peněžních toků

Zatímco odpisy nemají přímý vliv na peněžní toky, daňový štít, který poskytuje, může být důležitou součástí prognóz peněžních toků používaných při finanční analýze a kapitálovém rozpočtování. Odpisy se často počítají podle různých metod pro účetní účetní standardy než pro daňové účely.

Výše ​​daňového štítu v kterémkoli roce se vypočítá vynásobením daňového odpisu nákladů mezní sazbou daně platnou pro daný rok. Tento daňový štít se přidává k prognóze provozních peněžních toků po zdanění.

Předpokládejme, že prognóza za rok ukazuje tržby ve výši 2 USD. 5 milionů, provozní náklady v hotovosti $ 1. 5 milionů, znehodnocení $ 0. 5 milionů, provozní kapitál a investiční výdaje ve výši $ 0. 6 milionů a 40% daňové sazby. Provozní peněžní toky po zdanění jsou ((2, 5 milionů - 1, 5 milionů dolarů) x (1 - 40%)) - 0 dolarů. 6 milionů, nebo nula. Daňový štít je $ 0. 5 milionů vynásobených 40%, nebo $ 0. 2 miliony. Kombinace provozního peněžního toku po zdanění a daňového štítu se rovná prognóze peněžního toku $ 0. 2 miliony.