a:

Provozní kapitál představuje rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky společnosti. U dobře řízených firem je řízení pracovního kapitálu jednoduše každodenním výskytem, ​​který lze snadno zvládnout. U jiných firem může způsob, jakým je proces zpracováván, naznačovat finanční strach.

Dopad změn provozního kapitálu se odráží ve výkazu peněžních toků společnosti. Přesněji řečeno, část výkazu peněžních toků v operačním toku (OCF) mění požadavky na krátkodobé pracovní prostředky. Zvýšení hodnoty pracovního kapitálu (oběžná aktiva je vyšší než běžné závazky) vyžaduje, aby v operacích byla spojena dodatečná hotovost, neboť nárůst oběžných aktiv je čistý odliv. Naproti tomu snížení pozice v provozním kapitálu znamená, že firma disponuje více hotovostmi, které lze použít pro jiné projekty, neboť nárůst krátkodobých závazků je čistý příliv. Analýza změn provozního kapitálu může být důležitá pro jakýkoli podnik, ale je zvláště důležitá pro firmy se sezónními nebo nepravidelnými potřebami peněžního toku.

Maloobchodní gigant Wal-Mart Stores Inc (WMT), stejně jako většina obchodníků, tráví před prázdninovou sezonou značné množství pracovního kapitálu.

Při pohledu na výkaz peněžních toků společnosti Wal-Mart z roku 2016 za fiskální třetí čtvrtletí končící 31. října 2016 vidíme, že strávil 6 dolarů. 57 mld. Kč (odráží se jako peněžní výnos) z inventáře. To se silně kontrastuje s ostatními třemi čtvrtletími. Ve svém prvním a druhém čtvrtletí činily výdaje na inventář minimální náklady a dosáhly 264 milionů dolarů a 791 milionů dolarů (oba peněžní příjmy). Ve čtvrtém čtvrtletí poklesl zásob o širokou rezervu a změna provozního kapitálu se zvýšila z 10 dolarů. 73 miliard na - 9 dolarů. 24 miliard.

Bottom Line

Většinou je provozní kapitál společnosti prostě jádrem jeho každodenních činností. Může to však znamenat finanční problémy, zvláště když pracovní kapitál běží záporně po delší dobu.