a:

Tržní kapitalizace je klíčovým prvkem pro dosažení správné diverzifikace investičního portfolia právě proto, že existují různé úrovně rizika mezi akciemi s velkým a malým limitem. Ačkoli akcie s malým limitem se považují za rizikovější investice než akcie s velkým limitem, existuje dostatek akcií s malým limitem, které nabízejí vynikající růstový potenciál a vysoký potenciální výnos z vlastního kapitálu, což zaručuje jejich začlenění do majetkových účastí všech, ale nejkonzervativnějších investorů.

Existují čtyři hlavní aspekty zásob s malým limitem, které je činí potenciálně rizikovějšími než akcie s velkým limitem. Jedním z nich je, že akcie s malým limitem mají nižší obchodní likviditu. Pro investory to znamená, že dostatečné akcie za správnou cenu nemusí být k dispozici, pokud si přejí nakupovat, nebo občas může být obtížné rychle prodávat akcie za příznivé ceny.

Dalším aspektem je, že ve srovnání s firmami s velkou kapitalizací mají firmy s malou kapitalizací zpravidla menší přístup k kapitálu a celkově tolik finančních zdrojů. Tím je pro menší společnosti obtížné získat potřebné financování k překlenutí mezer v peněžním toku, financování nových aktivit růstu trhu nebo uskutečnění velkých investičních výdajů. Tento problém může být přísnější pro společnosti s malou kapitalizací v ekonomických cyklech.

Třetím aspektem potenciálního přidaného rizika se zásobami s malou čepičkou je prostě nedostatek provozní historie a potenciál neprokázaných obchodních modelů prokazovat selhání. Tyto dva faktory mohou pro menší společnosti složitější konkurovat větším společnostem. Vzhledem k tomu, že malé společnosti nemají tak vysokou pravděpodobnost, že budou mít zavedenou, věrnou zákaznickou základnu, jsou více ohroženy změnami preferencí spotřebitelů.

Čtvrtý aspekt rizika se společnostmi s malou kapitalizací přichází v oblasti informací. Ne tak velké množství informací o malých společnostech je běžně dostupné veřejnosti, což pro potenciální investory komplikuje informované hodnocení zásob s malým limitem.

Navzdory dodatečnému riziku zásob s malým limitem existují dobré důvody pro investování do nich. Jednou výhodou je, že pro malé společnosti je snazší generovat poměrně velké tempo růstu. Prodej 500 000 USD lze zdvojnásobit mnohem snadněji než prodej 5 milionů dolarů. Menší společnosti, často provozované malým intimním manažerským personálem, se mohou rychleji přizpůsobit měnícím se podmínkám na trhu, a to stejně, jako by bylo jednodušší, aby malá loď změnila směr, než je tomu u velké lodní linky.

Další výhodou při investování do akcií s malým limitem je potenciál pro objevování neznámé hodnoty. Obecné pravidlo investičního světa spočívá v tom, že většina výzkumů na Wall Street je zaměřena na zlomek veřejně obchodovaných společností a většina z nich je velkým limitem.Společnosti s malou kapitalizací létají více pod radarem, a proto mají větší potenciál pro nalezení podhodnocených zásob.

Nedostatek likvidity na trhu může být přínosem pro investory s malou kapitalizací, kteří již vlastní akcie. Pokud se velké množství kupujících najednou snaží koupit méně likvidní akcie, může to znamenat vyšší cenu než v případě likvidnějšího trhu. Správné řízení portfolia zahrnuje míšení mírného podílu dobře vybraných akcií s malým limitem s méně volatilními akciemi s velkým limitem.