Otázka a odpověď s Tonym Cowellem, vedoucím alternativních investic na KPMG (Kajmanské ostrovy), o rostoucí roli filantropie v odvětví hedgeových fondů.

Manažeři hedžových fondů používali jeden popis práce - generovali alfa. V uplynulých letech však investoři přiměli manažery, aby také přemýšleli o sociálním dopadu svých aktivit. Investoři chtějí vědět, že jejich kapitál je využíván k tomu, aby se svět stal lepším místem, a nikoliv pouze pro umístění kapes manažera.

- s více než 3 biliony dolarů spravovaných globálních aktiv, může mít hedgeové fondy klíčovou úlohu jako přední zdroj filantropického kapitálu. Chcete-li diskutovat o tom, jak může tato role vypadat, a přečtěte si, jakým způsobem mohou nyní manažerové hedgeových fondů přijmout, vystoupil Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) s vedoucím alternativních investic na KPMG (Kajmanské ostrovy) Tony Cowell.

1. Jak se manažeři hedžových fondů v minulosti oslovovali filantropií?

Manažeři hedžových fondů mají dlouhodobé vztahy s filantropickými organizacemi. Některé z nejznámějších charitativních organizací byly dnes zahájeny odborníky v odvětví hedgeových fondů. Například Nadace Robina Hooda byla založena v roce 1988 Paul Tudor Jonesem, aby pomohla bojovat proti chudobě v New Yorku. Nyní, vedená několika známými manažery hedgeových fondů, organizace poskytla místní programy zaměřené na chudobu s financováním několika miliard dolarů. Mnozí jiní manažeři založili nadace a najali zaměstnance na plný úvazek, aby mohli řídit své filantropické závazky, ačkoli tyto aktivity nemusí dostat tolik pozornosti veřejnosti. (Více viz:

Příběh o úspěchu Paul Tudor Jones .)

2. Proč se lidé tak hodně starají o to, co manažeři hedgeových fondů dělají se svými penězi?

Existuje několik důvodů. Prvním, průmysl se v posledních letech odrazil jak velikostí, tak vlivem. Není možné ignorovat aktiva ve výši 3 bilionů dolarů. Správci hedgeových fondů nejsou jen obchodníci, kteří si hrají s několika tisíci dolary svých vlastních peněz. Mohou se pohybovat na světových trzích, mohou ovlivňovat politické volby, mohou potopit společnost nebo pomoci obnovit. To vše vede k větší veřejné kontrole.

Za druhé, odvětví zajišťovacích fondů stále není dobře pochopeno širokou veřejností a médii. Přesto má průmysl stále důležitější sociální role tím, že řídí investice do univerzit, penzijních fondů, charitativních nadací a dalších institucionálních investorů. Odhaduje se, že více než dvě třetiny celkového počtu spravovaných aktiv hedgeových fondů pocházejí z těchto institucí.

Možná je ještě více překvapivé, že v průmyslu dochází k rozsáhlé filantropické aktivitě - průmysl pokračuje v chovu aktivních filantropů a inspiruje generace, aby se spojily, aby pomohly některým z největších problémů světa.

Takže existuje tato dichotomie. Správci hedžových fondů proto musí přijmout, že kontrola neodchází a že by měli nadále zaujímat společensky odpovědnější roli.

3. Jaká je největší chyba manažerů při zapojení charitativních organizací?

Nejsou dost praktické. Ve světě filantropie neexistuje žádná globální databáze pro charitativní účely se standardizovanými detaily o potenciální návratnosti investice pro každý dar. Někteří manažeři mají soukromě postavené sofistikované systémy, které se blíží, ale stále jsme velmi v raných fázích.

To je důvod, proč je důležité, aby manažeři hedžových fondů brali svou filantropickou činnost vážněji a zapojili se do rozhodovacího procesu, které příčiny podporují a jakým způsobem. Zajišťovací fondy mohou také pomoci charitativním organizacím a dalším neziskovým organizacím zaměřit se více na dopad každého dolaru, což je oblast, kde mohou být obzvláště užitečné předchozí finanční a investiční odborné znalosti. Nebo mohou přijmout konečný praktický přístup - sedí na palubě charity.

4. Jak vidíte vztah mezi hedgeovými fondy a charitativními organizacemi, které se vyvíjejí?

Je mi jasné, že samotné vládní financování nevyřeší všechny nejnaléhavější otázky na světě - od boje proti změně klimatu až po vymýcení infekčních nemocí ke zlepšení přístupu ke vzdělání. Soukromé, filantropické kapitál musí hrát určitou roli a již vidíme některé z nejslavnějších filantropů na světě, kteří přepsali playbook o tom, jak řešit tyto problémy.

Mnoho manažerů se nyní obrací hlavně na strategická partnerství s ostatními investory, veřejnými a soukromými nadacemi, univerzitami, finančními institucemi a podnikovými lídry, aby maximalizovaly dopad své filantropické aktivity. Například konsorcium vysoce postavených investorů nedávno oznámilo fond rizikového kapitálu ve výši 1 miliardy dolarů, který bude investovat do čisté energetické technologie. Výzkum ukázal, že tyto typy partnerství značně rozšiřují dosah a dopad filantropického kapitálu.

Filantropie není jako zbytek investičního světa, kde je vždy hrozba, že konkurence skáče na nápad a snižuje potenciál návratu. Ve skutečnosti je to naopak. Filantropie je nejúčinnější, když se jedná o všestranné úsilí, s přínosy z celého světa. Neexistuje žádná soutěž, pro koho může darovat co nejvíce peněz nebo je největší rozdíl. Musí to být společné úsilí. Je čas, aby se odvětví hedžových fondů jako celek zabývalo svým potenciálem jako šampióna sociálních příčin a pomáhá vést boj o vybudování sociálně odpovědného světa. (

Jak sociální kapitál mění svět .) Toto dotazování a odpovědi s Tonym Cowellem, vedoucím alternativních investic na KPMG (Kajmanské ostrovy), pochází z Cayman Alternative Investment Summit CAIS), každoroční konference, která sdružuje přední světové institucionální investory, správce fondů, akademické pracovníky, ekonomy, regulační orgány a poskytovatele profesionálních služeb, aby diskutovali o příslušných tématech vytvářejících globální alternativní investiční prostor.