a:

Koncepty a strategie inteligentních beta se používají k vytváření fondů firemních dluhopisů s alternativními pravidly pro konstrukci versus tradiční indexy obligací. Tyto inteligentní koncepty beta se snaží vytvořit různé alokace cenných papírů s pevným výnosem v pasivních investičních strategiích založených na pravidlech. Ačkoli většina inteligentních beta ETF je zaměřena na akcie, nové inteligentní beta fondy přicházejí na trh od roku 2015.

Mnoho tradičních indexů podnikových dluhopisů je váženo na základě výše nesplaceného dluhu emitenta. Emitenti s největším objemem dluhu proto dostávají větší částky. Společnost s více emisemi dluhů však nemusí být nutně lepší investice do cenných papírů s pevným výnosem. Mnoho investorů s pevným výnosem je riskantnější než investoři, kteří investují do jiných tříd aktiv. Je ironií, že index dluhopisů, který váží k objemu vydaných dluhů, může skutečně zvýšit riziko pro tento typ dluhopisového fondu.

Inteligentní beta strategie se snaží vytvořit dluhopisové fondy založené na netradičních indexových pravidlech. Tyto dluhopisové fondy mají často prvky investičního pasivního indexu v kombinaci s aktivními investičními principy. Tyto strategie se snaží vytvořit směs aktiv s pevným příjmem, které mají vyšší výnosy s nižší volatilitou.

Různé alokace rizik

Dvěma hlavními riziky při investování do dluhopisů jsou úvěrové riziko nebo riziko, že emitent dluhopisů nesplní své závazky a úrokové riziko nebo úrokové sazby se pohybují výše. Mnoho tradičních indexů dluhopisů je silně váženo na úrokové riziko, na rozdíl od úvěrového rizika. Někteří investoři by si přáli mít rovnoměrnější rozdělení mezi úvěrové a úrokové riziko. V roce 2015 společnost BlackRock uvedla na trh ETF s vyváženým rizikem, aby poskytla tento typ produktu. Jiné inteligentní beta fondy se zaměřily na rozdělení podle odvětví, země původu nebo trvání dluhopisů.