a:

Investoři využívají očekávaný výnos, aby vyhodnotili potenciální zisk nebo ztrátu vyplývající z investování kapitálu do určitého cenného papíru nebo aktiva. Investiční rozhodnutí vychází z očekávání ohledně budoucnosti, která zahrnuje inherentní úroveň rizika. Investor by měl zhodnotit rozhodnutí založené na tom, zda očekávaná návratnost poskytuje přiměřenou úroveň kompenzace rizik spojených s investicí.

Hodnocení očekávaného návratu

Očekávané výnosy jsou zpravidla odvozeny z historických údajů a lze je upravit na základě očekávaných nebo pravděpodobných výsledků. Stanovení očekávaného výnosu nemusí nutně znamenat, jaký bude nejpravděpodobnější výsledek. Je spíše váženým průměrem libovolného počtu očekávaných výsledků, který poskytuje měřítko pro vyhodnocení investičního rozhodnutí.

Identifikace rizika

Identifikace přijatelné úrovně rizika je klíčovou součástí investičního rozhodnutí. Riziko se měří mnoha různými způsoby, jako je standardní odchylka / volatilita, hodnota v riziku (VaR) nebo beta, a je běžně extrapolována z historických dat. Konečně, idiosynkrativní tolerance rizika investora určuje, jaká je přijatelná úroveň rizika. Neexistuje žádná absolutní hodnota, která by znamenala příliš mnoho nebo příliš malé riziko.

Návrhy rizikově upravené

Výsledkem očekávané návratnosti a tolerance rizika je kritický krok při hodnocení investičního rozhodnutí. Ani návratnost investice, ani riziko by neměly být považovány za navzájem izolované. Syntetizujte očekávání při určování nejlepšího postupu. To investorům umožňuje činit investiční rozhodnutí založená na odškodnění (nebo návratu), které obdrží výměnou za uvedení kapitálu do rizika ztráty. Nástroje pro porovnávání rizikově vázaných výnosů v rámci aktiv zahrnují pojmy jako Sharpeův poměr, poměr Sortino a portfolio alfa / beta. Investor musí považovat výnos s ohodnocením rizik za nepostradatelnou pro investiční rozhodnutí.

Například, investor může srovnávat Sharpe poměry mezi různými akciemi, aby porovnával výnosy očištěné o riziko s jablky a jablky. Vyšší Sharpeův poměr naznačuje příležitost investovat.