a:

Vypočítejte pomyslnou hodnotu futuresové smlouvy vynásobením velikosti smlouvy cenou na jednotku komodity reprezentovanou spotovou cenou. Například jedna sójová smlouva se skládá z 5 000 bobule sójových bobů. Při spotové ceně 9 USD je teoretická hodnota futures kontraktu na sojové bomby 45 000 USD. Fiktivní hodnota termínové smlouvy je hodnota aktiv podkladových futures. Spotová cena je aktuální cena komodity.

Na rozdíl od akcií, které mohou existovat na věčnost, futures mají datum vypršení platnosti a jsou omezeny jejich trvání. Měsíční termínovaná kontraktová smlouva je smlouva s datem nejbližšího vypršení platnosti a obvykle je nejbližší hodnotou spotové ceny. Cena futures kontraktu na přední měsíc se může výrazně lišit od smlouvy o několik měsíců. To umožňuje, aby se trh pokoušel předpovědět nabídku a poptávku po komoditě. Na termínových trzích se účastní dva hlavní účastníci: hedgery se snaží spravovat své cenové riziko pro komodity a spekulanti chtějí profitovat z kolísání cen komodit. Spekulanti poskytují na termínových trzích velkou likviditu. Smlouvy o futures umožňují spekulantům převzít větší část rizika s menším kapitálem kvůli vysoké míře pákové efektivity.

Smlouvy o futures jsou finanční deriváty s hodnotami založenými na podkladovém aktivem. Jsou obchodovány na centralizovaných burzách, jako je CME Group nebo ICE Exchange. Termínový trh začal v 50. letech 20. století v Chicagu a zemědělci se snažili zajistit jejich rostlinnou výrobu. Zemědělci by mohli prodávat termínované smlouvy, aby uzamkli cenu svých plodin. To jim umožnilo neznalost denních cenových výkyvů spotové ceny. Od té doby se futuresový trh rozšířil o další komodity, jako jsou futures na energii, futures na úrokové sazby a futures na měny.