a:

Delta upravená nominální hodnota se používá k zobrazení hodnoty opce. To se liší od většiny ostatních derivátů, které používají hrubou nominální hodnotu, nebo v případě úrokových derivátů 10-letou hodnotu ekvivalentu dluhopisů. Hodnotu portfolia upravenou deltem můžete vypočítat přidáním vážených delt v rámci voleb.

Údajová hodnota upravená delta ukazuje, jak hodnotné by bylo replikovat portfolio, kdyby se jednalo pouze o odpovídající akciovou pozici. Předpokládejme například, že akcie se obchodují za 70 dolarů a delta volané volby jsou 0. 8. To znamená, že hodnota váženého delta pro tuto možnost je $ 56 ($ 70 x 0.80).

Vysvětlení Delty

V terminologii obchodování s deriváty označuje "delta" citlivost ceny derivátu ke změnám ceny podkladového aktiva.

Investor nakupuje 20 kontraktů na opci na akcii. Pokud se akcie zvýší o 100%, ale hodnota smluv se zvýší pouze o 75%, pak delta pro opce je 0. 75. Delta volby volby jsou kladné, zatímco položka deltas je negativní.

Vysvětlení nominální hodnoty

Nominální hodnota je celková tržní hodnota pákové pozice. To lze snadno demonstrovat s indexovanou futures kontraktu. Jeden index S & P 500 bude mít hodnotu 250 jednotek S & P 500. Předpokládejme, že index se obchoduje na 500 dolarů; teoretická hodnota indexu je tedy 125 000 dolarů (500 x 250 dolarů).

Protože volby mají citlivost závislou na delta, jejich pomyslná hodnota není tak přímá jako indexovaná futures kontrakt. Namísto toho je třeba nastavit pomyslnou hodnotu opce na základě deltů uvnitř portfolia.

Nejjednodušším způsobem, jak vypočítat tuto deltu nastavenou nominální hodnotu, je vypočítat delta pro každou jednotlivou možnost a přidat je dohromady.