a:

Účetní hodnota dluhopisu je čistá částka mezi nominální hodnotou dluhopisu a veškerým neamortizovaným pojistným nebo mínus odpisy. Účetní hodnota se také běžně označuje jako účetní hodnota nebo účetní hodnota dluhopisu. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby se neustále mění, dluhopisy se zřídka prodávají v nominálních hodnotách. Místo toho prodávají s prémií nebo diskontem nominální hodnotu v závislosti na rozdílu mezi aktuálními úrokovými sazbami a stanovenou úrokovou sazbou pro dluhopisy v den vydání. Prémie a diskonty jsou amortizovány po dobu trvání dluhopisu, takže účetní hodnota se rovná nominální hodnotě při splatnosti.

Prvním krokem při výpočtu účetní hodnoty je stanovení podmínek dluhopisu. Existují tři charakteristiky jakýchkoli obligací, které jsou potřebné: nominální hodnota dluhopisu, úroková sazba a doba do splatnosti.

Poté se musí zjistit, zda se dluhopis prodaný v nominální hodnotě, s prémií nebo se slevou. Dluhopis s úrokovou sazbou, která se rovná současným tržním sazbům, prodává za par. Pokud je úroková sazba dluhopisu nad aktuálními tržními sazbami, dluhopis se prodává za prémii. Pokud je úroková sazba dluhopisu nižší než současná tržní sazba, prodává se slevou. Musí být také stanovena doba, která uplynula od vydání dluhopisu, protože jakákoli prémie nebo sleva musí být odepisována po dobu trvání dluhopisu.

Je nutné vědět, kolik z prémie nebo diskontu je odepsáno pro výpočet účetní hodnoty. Odpisy jsou zpravidla lineární; za každé vykazované období se stejná částka amortizuje. Vypočtením účetní hodnoty vazby po shromáždění výše uvedených informací je jednoduchým krokem buď sčítání, nebo odčítání. Nesplacená část slevy nebo prémie dluhopisu se buď odečte od nominální hodnoty dluhopisu, nebo se k ní připočítá, aby se dosáhlo účetní hodnoty.