a:

Investoři mohou zajišťovat expozici leteckému průmyslu investováním do sektorů, které se pohybují nepřímo se širším trhem. Sektor letectví je vysoce cyklický sektor; kdy se širší trh pohybuje vzhůru, letecký kosmický vývoj se ještě více rozšiřuje. Když se trh potápí, ztráty v leteckém průmyslu jsou vyšší než průměr. Investor se může chránit před tímto scénářem tím, že bude věnovat část svého portfolia proticyklickým odvětvím, které získávají, zatímco se širší trh uzavírá.

Existují tři typy odvětví, pokud jde o to, jak se týkají širšího trhu. Cyklické sektory se pohybují ve stejném směru jako širší trh. Čím je sektor více cyklický, tím více se pohybuje nahoru a dolů s trhem. Necyklické sektory jsou charakterizovány stabilitou, i když širší trh dělá velké pohyby v obou směrech. Tato odvětví mají tendenci se časem postupně rozvíjet a jsou vhodná pro konzervativní investory, kteří se obávají, že jejich portfolia bude zničena velkým poklesem trhu. Třetí odvětvová třída je proticyklické odvětví, které se pohybuje protichůdně na širším trhu.

Koeficient beta sektoru označuje, zda je cyklický, necyklický nebo anticyklický. Širší trh představuje koeficient beta 1. Beta větší než 1 označuje vysoce cyklický sektor, zatímco beta mezi 0 a 1 označuje sektor méně cyklický než širší trh. Negativní beta znamená, že sektor je proticyklický a pohybuje se opačným směrem širšího trhu.

Odvětví leteckého a kosmického průmyslu, které se skládá z výrobců letadel, leteckých společností a firem zabývajících se obranou, má beta hodnotu 1,16. Je 16% volatilnější než širší trh, což z něj činí ziskové odvětví trh stoupá, ale riskantní, když trh klesá. Historicky se trhy zvýšily více, než klesly, tolik investorů přitahuje k cyklickým sektorům, jako je letecký průmysl, které porážely trh v dobrých časech. Avšak investoři, kteří chápou toto vysoké riziko, jde ruku v ruce s vysokou volatilitou vůči zajišťovacímu sektoru investováním do proticyklických sektorů.

Kovy, zejména zlato a stříbro, jsou skvělé pro zajištění proti leteckému a jinému vysoce cyklickému odvětví. Jelikož existují v konečných množstvích a mají vlastní hodnoty, mnoho investorů se do nich střídá a z papírových investic, když se akciové trhy ponoří. Kovy jsou proticyklické, protože fungují dobře, když se širší trh chová špatně. Investor, který je těžký do cyklických sektorů, jako je letecký průmysl, může zmírnit těžké ztráty na trzích s medvědy tím, že věnuje část svého portfolia kovům a jiným proticyklickým odvětvím.Přínosy proticyklických sektorů během poklesu trhu pomáhají kompenzovat velké ztráty, které přetrvávají letecké a jiné vysoce cyklické sektory.