a:

Investor může profitovat z poklesu chemického sektoru prostřednictvím prodejů chemikálií krátkého prodeje a fondů obchodovaných na burze (ETF) a zakoupením futures a prodejních opcí. Každá z těchto metod je klasifikována jako spekulace; investor předpovídá směr směru trhu a uplatňuje strategie, aby využil tuto předpověď.

Tři jednotlivé segmenty tvoří odvětví chemikálií: chemické základní, chemické speciality a chemické diverzifikace. Každý segment udržuje mírně odlišný vztah se širším trhem. Všichni z nich korelují pozitivně s trhem jako celkem, ale s různou mírou volatility. Při beta 0,94 má chemická báze nejméně volatilitu v chemickém průmyslu, následovanou chemickou specialitou (1, 03) a chemickou diverzifikací (1,17).

Pozitivní beta z každého segmentu naznačuje, že se pohybuje stejným směrem jako širší trh - vzestupný, když se ekonomika rozšiřuje. Proto by měly být při ekonomickém cyklu dosaženy špičkové fáze spekulační metody, jako jsou krátký prodej, futures a prodejní opce navržené tak, aby vydělávaly na pokles sektoru. Po vrcholu je doba kontrakce.

Krátký prodej je naopak typické metodiky obchodování s akciemi, které nakupují nízké a pak se prodávají vysoké. Úspěšný krátký prodejce nejprve prodá vysokou hodnotu za použití půjčených akcií a pak si koupí nízkou pozdě, aby doplnil, co si půjčil. Předpokládejme například, že společnost Chemical Company ABC obchoduje za 100 dolarů za akcii. Investor předpovídá pokles sektoru, a proto si půjčuje 50 akcií a okamžitě je prodává za 100 dolarů, což generuje příjmy ve výši 5 000 dolarů. Nyní má 50 podílů na dluzích, takže čeká, až se akcie sníží na 80 dolarů na akcii a poté si koupí těchto 50 akcií, aby zaplatili zpět dlužnou částku. Kupní cena činí 4 000 dolarů. Rozdíl mezi prodejní cenou a kupní cenou představuje 1 000 dolarů.

Riziko krátkodobého prodeje spočívá v tom, že cena akcií se zvyšuje místo poklesu. V tomto scénáři musí investor stále vrátit, co dluží. Jeho nákupní cena je více než to, co udělal při prodeji půjčených akcií, a proto ztrácí peníze.

Smlouvy o futures a prodejní opce umožňují investorům profitovat z pádu tím, že jim dávají právo prodat akcie v budoucnosti za cenu dohodnutou dnes. Pokud je dohodnutá cena 100 dolarů a akcie klesnou na 80 dolarů do data exspirace, investor získá z prodeje 20 dolarů za akcii.

Rozdíl mezi termínovou smlouvou a prodejní opcí je, že termínová smlouva vyžaduje, aby investor prodal do data exspirace, zatímco prodejní opce mu dává možnost prodat nebo neprodat.Vzhledem k tomu, že prodejní opce je méně riskantní - investor může jednoduše nechat vypršet, pokud se ceny zvýší - stojí vyšší prémie než futures.