a:

Roční výnos může odkazovat na základní finanční údaje nebo výnosy z cenných papírů vytvořených z dividend a zhodnocení. Účetní závěrka obsahuje pouze informace týkající se základních účetních údajů. Podání cenných papírů neobsahuje informace o návratnosti z důvodu zhodnocení aktiv, ačkoli vyplacené dividendy jsou zahrnuty do výkazu peněžních toků a dividendy jsou součástí výpočtu výnosů akcionářů. Základní výnosy jsou ve formě čistých zisků. Mnoho investorů používá metriku, aby změřila základní výnosy, včetně návratnosti vlastního kapitálu, návratnosti aktiv a návratnosti vloženého kapitálu.

Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je poměr mezi ročním čistým příjmem a průměrným vlastním kapitálem. Vlastní kapitál, označovaný také jako účetní hodnota, se rovná celkovým aktivům po odečtení celkových závazků a je položkou rozvahy. ROE udává, kolik příjmů pochází z aktiv společnosti a měří provozní efektivitu. ROE se typicky uvádí jako procentní podíl, přičemž vyšší procentuální sazby jsou výhodnější než nižší. ROE je zaměřením analýzy DuPont, nástroje vyvinutého v roce 1920 společností DuPont, která zkoumá různé provozní prvky, které řídí ROE.

Rentabilita aktiv (ROA) měří, jak dobře společnost využívá své aktiva k vytváření příjmů. Vypočítává se tak, že se čisté výdělky ročně vydělují průměrnými celkovými aktivy. Ve vzorci se používá průměrná hodnota aktiv, neboť bilanční data jsou okamžitým okamžikem snímku. Uvádění průměrné hodnoty mezi dvěma časovými body je realističtějším hodnocením úrovně aktiv během celého období. ROA je nejúčinnější při porovnávání podobných společností, protože kapitálová náročnost se výrazně liší od průmyslu k průmyslu.

Investiční kapitál je účetní hodnota vypočítaná z rozvahových položek. Investiční kapitál postrádá univerzální definici a vzorec pro tuto hodnotu se může lišit u společností a investorů. Všechny varianty se snaží zjistit celkovou částku prostředků nasazených na růst operací podniku. Jedna populární rovnice pro vložený kapitál je celková pasiva snížená o krátkodobé závazky snížené o přebytek peněz. Podobně někteří investoři považují vložený kapitál za fixní aktiva plus nepeněžní pracovní kapitál. Příkladem definice, která je více zaměřena na závazky, jsou celkové závazky z dluhů a leasingu plus celkový vlastní kapitál po odečtení neprovozních peněz a investic. Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) je poměr mezi ročním čistým ziskem a investovaným kapitálem a je běžně vyjádřen v procentech.

Zvažte podání Apple 10-K v roce 2014. Apple zaznamenal čistý příjem ve výši 39, 510 milionů za celý fiskální rok. Průměrná výše vlastního kapitálu v tomto finančním roce činila 117, 548 milionů USD a ROE 33,6%. Porovnejte to s 26,7% ROE, které společnost Microsoft zveřejnila během stejného období. Průměrné aktiva společnosti Apple v roce 2014 činily 219, 420 milionů dolarů. Rentabilita aktiv byla 18% oproti 14% ROA pro společnost Microsoft.