Každý si slaví sedmé výročí býčího trhu, ale ne v tradičním smyslu. Je to spíš temná slavnost, jako když se blíží konec velkého léta a není s tím nic co dělat.

S celosvětovým zpomalením růstu je jedinou nadějí, že býk bude pokračovat, a to prostřednictvím vysoce akomodající měnové politiky od centrálních bank po celém světě. To však nemůže trvat navždy a čím více se uvolní akademická centrální banka, tím větší je dluhové zatížení po silnici, což pak vede ke zvýšenému snížení zadluženosti. Vzhledem k tomu, že zvýšené snížení zadluženosti znamená více kapitálu, který směřuje k zadlužení, které je proti růstu, nakonec se to stane za ošklivá situace.

Problém je v tom, že neexistuje způsob, jak zjistit, kdy druhá obuv klesne, a pokud budete čekat, pak byste mohli chybět na některých kvalitních dlouhých příležitostech. Zároveň nechcete přijmout příliš velké riziko - jako jsou například akcie s vysokým podílem, protože jiné obuvi na akciovém trhu mají tendenci klesat rychleji, než by to umožňovalo gravitace.

Tři ETF pokryté níže pokoušejí se sledovat kvalitní zásoby. Kvalita se však liší podle ETF.

iShares MSCI USA Kvalitativní faktor (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79.82 + 0. 13% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 index MSCI USA Neutral Quality Index, který sleduje domácí domácí akcie s velkým a středním kapitálem, které vykazují sílu ve srovnání se skupinami ve třech kategoriích: ROE, Low Leverage a Low Wage Variability.

Na základě těchto ukazatelů se nachází pět nejlepších podílů spolu s výkonnostním indexem za 1 rok, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a ROE.

Výkonnost za 1 rok

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu	ROE	JNJ
JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 7. 02%	0. 28	26. 22%	PEP
PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 4. 69%	2. 77	37. 20%	MSFT
MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 28. 82%	0. 58	13. 53%	XOM
XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -2. 16%	0. 22	9. 25%	AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -18. 75%	0. 49	42. 71%	To je impozantní seznam celkově, ale seskupení kvalitních akcií není vždy neprůstřelné. Níže najdete roční výkonnost indexu MSCI USA Neutral Quality Sector od roku 2002.

2002

-21. 23%	2003
23. 78%	2004
8. 67%	2005
5. 42%	2006
12. 77%	2007
10. 07%	2008
-31.25%	2009
24. 94%	2010
14. 20%	2011
7. 48%	2012
12. 77%	2013
34. 30%	2014
10. 74%	2015
4. 61%	QUAL přichází s nízkým poměrem výtěžku 0,15% a výtěžností 1,70% dividendy, ale ode dne 26. října 2015 odpisuje 2,61%. Pokud máte zájem o pozici, je to kapalina s průměrným denním objemem obchodů 381,456 za poslední tři měsíce.

Trhové vektory Morningstar Wide Moat (MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40 .38 + 0.05% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) široký příkop. Jinými slovy, mohou udržet konkurenty zasahovat na jejich území - do určité míry. Pokud chcete oficiální popis, MOAT sleduje index Morningstar Wide Moat Focus, který sleduje společnosti s "trvale udržitelnými konkurenčními výhodami založenými na vlastní metodologii, která hodnotí kvantitativní a kvalitativní opatření. "

Nákladový poměr společnosti MOAT je výrazně vyšší než ostatní ETF v tomto seznamu na úrovni 0,9%, ale stále je to jen mírně nadprůměrné. MOAT nabízí slušnou, ale ne výjimečnou likviditu s průměrným denním objemem obchodů 106, 567. MOAT se za uplynulý rok odpisuje 1.50%, ale dosahuje výnosu 2. 13%.

Zatímco pojetí MOAT má smysl, teoreticky nejvyšší pět podniků nedávno v uplynulém roce dobře fungovalo.

Výkonnost za 1 rok

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu	ROE	SE
SESea15. 01 + 0. 13% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -13. 47%	1. 48	4. 48%	WMT
WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -17. 55%	0. 60	17. 79%	KSU
KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -27. 51%	0. 57	11. 71%	QCOM
QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 -25. 11%	0. 36	13. 88%	VFC
VFCVF Corp69. 07-0. 58% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 -11. 45%	0. 35	22. 36%	PowerShares S & P 500 vysoce kvalitní ETF (SPHQ

SPHQPwrShs S & P50029 22-0. 03% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 zisky a dividendy v průběhu desetiletí, ale tato metodika se mění 18. března. Od 18. března bude sledovat akcie založené na ROE, akruálním poměru a poměru finančního pákového efektu. Na základě této zprávy by bylo nejlepší, kdybyste se s SPHQ podívali. Pohled na minulou výkonnost nebude znamenat mnoho. ETF je zde pouze zmíněna, protože bude stále sledovat kvalitu akcií, a to jinak než v minulosti. Pokud jste dosud hladoví informace o SPHQ, zhodnotila 1. 66% v uplynulém roce a v současné době dosahuje 2, 28%. Je likvidní s průměrným denním objemem obchodů 509, 151. Poměr nákladů 0,29% je poměrně nízký. Kvalita může být definována mnoha různými způsoby, ale pokud se obáváte medvědího trhu založeného na deflačních globálních ekonomických podmínkách, na tomto seznamu neexistuje žádný ETF, který by přinesl zisky.Pokud si přejete přehrávat dlouhou stranu různorodým způsobem, pak byste se možná chtěli podívat na QUAL před ostatními dvěma možnostmi, protože to bude pravděpodobně nejlepší v medvědím tržním prostředí.

Dan Moskowitz nemá žádné pozice v žádné z ETF ani v zásobách uvedených výše.

Všechny uvedené údaje byly získány 10. března 2016.