Viagra. Zoloft. Slim-Fast. Lasik. Zdravotnický průmysl vyzařuje nové léky a inovace v závratném poměru, s více slibnými průlomovými kroky vždy na obzoru. A úspěšné objevy často přenášejí přímo do velkých zisků. Prostředky zdravotní péče poskytují drobným investorům možnost podílet se na růstových příležitostech odvětví založených na zdravotnictví spolu s profesionálním řízením a diverzifikací. (Další informace o podílových fondech v našem výukovém semináři .

Co je zdravotní péče?
Fondy zdravotní péče investují do akcií (a příležitostně do cenných papírů s pevným výnosem) společností, které působí v sektoru zdravotní péče. To zahrnuje širokou škálu průmyslových odvětví, jako jsou léčiva, biotechnologie, poskytovatelé zdravotního pojištění a výrobci diagnostických zařízení a zásob. Převážná většina fondů zdravotní péče je investována výhradně do akcií a může spadat do kategorií růstu, mixu nebo hodnoty ve stylu boxu Morningstar. Manažeři těchto fondů vyhledávají společnosti, které mají potenciál pro nové léky, objevy, patenty, výrobky a dokonce i metody. Podobně jako v oblasti nemovitostí a přírodních zdrojů mají fondy zdravotní péče často tendenci mít nízké hodnoty r-čtverečky, jelikož jejich výkonnost nesouvisí s celkovou tržní nebo srovnávací aktivitou. (Více viz Morningstar Lights The Way .)

Historické výkony

Zdravotní fondy mají tendenci být obranné povahy, protože potřeba lékařské péče je univerzální a často nezávislá na ekonomických cyklech. Index zdravotní péče S & P 500 se od roku 2002 pohybuje od 300 v roce 2002 až po 425 v roce 2007 a od 250 na počátku roku 2009. Jak vidíte, ačkoli zdravotnické fondy mají tendenci mít nižší korelaci na širším trhu, jsou stále zranitelní vůči nárůstu a poklesu trhu, jako každý jiný fond.

Výhody a nevýhody

Defenzivní charakter zdravotnických fondů je činí atraktivní pro konzervativní investory. Mnoho z hlavních farmaceutických společností vyplácí velké dividendy, což může pomoci vyrovnat zaostávající ceny akcií na medvědí trzích. Farmaceutické společnosti získaly miliardy dolarů ze zisku z drog, jako jsou Viagra a Lipitor. Biotechnologické společnosti nacházejí nové aplikace pro lasery, zdokonalené metody prohlížení uvnitř lidského těla prostřednictvím rezonančního zobrazování a další podobné průlomy na denní bázi.

Z obranného hlediska budou lidé stále nemocní a zraněni a vyžadují si lékařskou péči bez ohledu na ekonomické podmínky. Tato jedinečná kombinace dává zdravotnímu sektoru přednost před jinými odvětvími, jako je technologie nebo drahé kovy, které jsou mnohem citlivější na tržní podmínky.(Další informace naleznete v části

Ups and Downs of Biotechnology .) Zdravotnický průmysl je však zranitelný vůči politické legislativě a veřejnému vnímání, zejména pokud jde o velké léky, nebezpečný. Například společnost Merck & Co. byla nucena vytrhnout svůj nejprodávanější lék proti bolesti Vioxx poté, co výzkum ukázal, že to byla možná příčina srdečních záchvatů u některých uživatelů. Expirace patentů mohou také oslabit cenu akcií společnosti, která předtím zakoupila trh s určitým léčivem nebo léčbou, která byla pro pacienty a uživatele zásadní.

Kdo by měl investovat do zdravotnického fondu?

Jak investoři orientovaní na růst, tak i defenzivně orientovaní investoři najdou v oblasti zdravotnictví podobné věci. Stejné dividendy vyplácené některými většími zdravotnickými společnostmi jsou atraktivní pro konzervativní investory, kteří hledají stabilní příjmy, zatímco investoři růstu a příjmů mohou rozumně očekávat, že budou odměněni na obou stranách v průběhu času, i když cyklickým způsobem. Daňově orientovaní investoři by rovněž měli pečlivě prozkoumat poměr obratu portfolia každého zdravotního fondu, který považují. Přestože obrat ve zdravotnických fondech obecně není tak vysoký jako finanční prostředky v technologickém odvětví, mohou v letech silného růstu přesto rozdělovat značné kapitálové zisky.
Závěr

Existuje mnoho zdravotnických prostředků, z nichž si můžete vybrat, a také některé fondy zaměřené na průmysl, jako jsou biotechnologie nebo zdravotnické prostředky, stojí také za zvážení. Zdravotní fondy se mohou stejně jako všechny ostatní sektory lišit od investičních fondů, které investují do velkých podniků se značným podílem na trhu, do fondů investujících do jednotlivých firem specializujících se na lékařské inovace, do sektorových fondů, které napodobují pohyb indexu zdravotnictví.
Zdravotní péče je jedním z hlavních odvětví jak v USA, tak ve světových ekonomikách a bude pokračovat v růstu, jakmile se nový výzkum a pokrok přinesou na trh . Avšak vyprchání patentů a negativní publicita také vyústily v tomto odvětví. (Další informace naleznete v části Investice do zdravotnictví .