Existuje mnoho společností, které provádějí reverzní fúze, známé také jako reverzní převzetí, na rozdíl od jiných tradičních forem získávání kapitálu. Reverzní fúze je, když se soukromá společnost stane veřejnou společností tím, že zakoupí kontrolu nad veřejnou společností. Akcionáři soukromé společnosti obvykle dostávají velké množství vlastnictví ve veřejné společnosti a kontrolu nad představenstvem (B z D). Po dokončení tohoto procesu se soukromé a veřejné společnosti spojují do jedné veřejně obchodované společnosti. Přečtěte si, jak mohou investoři profitovat z těchto situací tím, že porozumí rizikům a nevýhodám. (Další informace naleznete v části The Wacky World of M & As. )

Výhody reverzních fúzí
Níže uvádíme mnoho výhod pro provedení reverzních fúzí.

• Schopnost soukromé společnosti stát se veřejností za nižší cenu a za méně času než s počáteční veřejnou nabídkou (IPO). Když společnost plánuje veřejnost projít IPO, proces může trvat rok nebo dokonce dokončit. To může stát společnost peníze a čas. Při zpětné fúzi může soukromá společnost zveřejnit informace za pouhých 30 dní.
• Veřejné společnosti mají vyšší ocenění ve srovnání se soukromými společnostmi. Některé z důvodů zahrnují: větší likviditu, větší transparentnost a publicitu a rychlejší růst ve srovnání se soukromými společnostmi.
• Reverzní fúze jsou méně pravděpodobné, že budou zrušeny nebo pozastaveny z důvodu nepříznivých účinků současných tržních podmínek. To znamená, že pokud trhy s akciemi vykazují špatnou výkonnost nebo je nepříznivá publicita kolem IPO, mohou upisovatelé vytáhnout nabídku z tabulky.
• Veřejná společnost může soukromé společnosti nabídnout daňový útočiště. V mnoha případech utrpěla veřejná společnost řadu ztrát. Podíl ztrát lze přenést do budoucích příjmů. Spojením soukromé a veřejné společnosti je možné chránit procento zisků spojených společností z budoucích daní.

Nevýhody reverzních fúzí

Níže jsou nevýhody reverzní fúze:
Některé reverzní fúze přicházejí s neviditelnými okolnostmi, jako jsou soudní spory a nedbalé vedení záznamů.

• Reverzní rozdělení akcií je velmi časté s reverzními fúzemi a může výrazně snížit počet akcií vlastněných akcionáři.
• Mnoho generálních ředitelů soukromě obchodovaných společností má málo nebo žádné zkušenosti s provozováním veřejně obchodované společnosti.
• Mnoho obrácených fúzí dělá málo z toho, co je slíbeno a společnost končí obchodování na OTC bulletin board a poskytuje akcionářům malou až žádnou dodatečnou hodnotu nebo likviditu.

Signály reverzních fúzí

Následující jsou potenciální signály, které můžete použít k nalezení vlastních kandidátů na zpětnou fúzi:
Vhodná kapitalizace.Obecně platí, že reverzní fúze uspějí u společností, které nepotřebují kapitál hned. Za normálních okolností bude úspěšná veřejně obchodovaná společnost mít alespoň tržby ve výši 20 milionů dolarů a 2 miliony dolarů v hotovosti.

• Nejlepšími společnostmi pro možné zpětné sloučení jsou ti, kteří chtějí získat více než 500 000 dolarů jako pracovní kapitál. Některé dobré příklady úspěšných reverzních fúzí zahrnují: úspěšné sloučení společnosti Armand Hammer do společnosti Occidental Petroleum (NYSE: OXY), dokončení reverzní fúze s Rice Broadcastingem k Turner Broadcasting a Muriel Seibert, který se s firmou J. Michaels, nábytkářská společnost v Brooklynu. (Pro více informací viz
• Fúze - Co dělat, když firmy konvergují .) Závěr

Abyste byli úspěšní při identifikaci reverzních fúzí, Tím, že věnujeme pozornost finančním médiím, je možné nalézt příležitosti v potenciálních reverzních fúzích. Je také rozumné podílet se na příležitostech, které se snaží získat alespoň 500 000 dolarů a očekává se, že v průběhu prvního roku budou jako veřejná společnost prodávat alespoň 20 milionů dolarů.
Existuje mnoho výhod a nevýhod investovat do reverzních fúzí. Chcete-li být úspěšní, musíte se ptát, jestli zvládnete investovat do společnosti, která by mohla trvat dlouhou dobu, než se obrátit. Měli byste také chápat, jak funguje fúze a jakým způsobem by reverzní fúze měla prospěch akcionářům pro soukromou a veřejnou společnost. Zatímco to může být časově náročný proces, odměny mohou být obrovské - obzvláště pokud najdete diamant v hrubém stavu, který se stane velkou, úspěšnou veřejně obchodovanou společností.