Není náhodou, že se společnosti uvnitř určitého odvětví pohybují navzájem v zámku. Společnosti v jediném odvětví jsou navždy závislé na druhu produktu nebo služby, kterou poskytují, a neustále si vzájemně konkurují na tržní podíl, akceptaci spotřebitelů a technologické vůdčí postavení v jejich jednotlivých podsecích. Tyto konkurenční a spotřebitelské síly vytvářejí korporace průmyslu a určují stav průmyslu jako celku. Tyto síly postupovaly zhruba po stejných vzorcích. Zde se podíváme na tyto fáze a na to, jak ovlivňují společnosti, které je řídí.

Počáteční růst / rozvíjející se průmysl
Všechny společnosti musí začít někde a trvá pouze jedna společnost nebo malá skupina společností, aby zahájila celý průmysl. Když se ohlédneme v čase, uvidíme, že to nebyla ani společnost, ale jednotlivec jménem Alexander Graham Bell, který s vynálezem telefonu zahájil celý průmysl telekomunikací. Nedávno byly společnosti jako Texas Instruments a Fairchild Semiconductor Corporation průkopníkem odvětví polovodičů s vynálezem mikročipu, ústřední součásti všech počítačů a nejmodernější elektroniky.

Společnosti zapojené do zakládání rozvíjejících se průmyslových odvětví se obecně účastní na nebezpečném podnikání, jelikož jejich hlavními obavami jsou získání dostatečných finančních prostředků na zapojení do výzkumu a vývoje v počátečním stadiu. Ve svých fázích vývoje, které mohou trvat měsíce nebo dokonce roky, jsou tyto společnosti pravděpodobné, že budou pracovat na rozpočtovém rozpočtu a zároveň představí světu produkt nebo službu, která ještě nebyla přijata. Tyto průkopnické společnosti mohou čelit bankrotu, neúspěchu v rozvoji a špatnému přijetí spotřebitele.

Firmy ve vznikajících odvětvích jsou obvykle doporučovány investorům s velmi vysokou tolerancí vůči riziku. Skutečnost, která se často používá ve vztahu k počáteční investice do růstu, je: "Pokud si nemůžete dovolit ztratit své investice do této společnosti, nezapomeňte investovat na prvním místě!"

Jednotliví investoři pravděpodobně budou mít přístup k počátečním růstovým společnostem prostřednictvím soukromých investic, někdy nazývaných "kapitál přátel a rodiny". V takové rané fázi investoři často znají zakladatele společnosti osobně. A mohou jen doufat, že budou profitovat z investice ve vzdálené budoucnosti, kdy společnost nabídne své akcie na sekundárním obchodním trhu, nebo když investor může najít někoho jiného, ​​kdo si koupí své vlastnictví s prémií např. pokud by jiná společnost měla koupit všechny nesplacené akcie společnosti).

Firmy v rozvíjejících se průmyslových odvětvích jsou příležitostně kótovány na hlavních burzách cenných papírů nebo obchodovány na přepážkách a měly by být vždy zváženy z hlediska významného rizika, které představují.Tyto společnosti budou často nerentabilní a velké počáteční počáteční náklady mohou mít za následek pokračující negativní peněžní toky. Tradiční fundamentální analýza se proto často nevztahuje na rozvíjející se průmyslová odvětví a investoři musí být dostatečně důmyslní, aby se učí nebo dokonce rozvíjejí zcela odlišné způsoby analýzy těchto zásob. Investování do rozvíjejících se průmyslových odvětví není pro slabé srdce.

Odvětví rychlého růstu Firmy v průmyslových odvětvích, které využívají rychlého růstu, mají tržby a výdělky, které se rychleji rozšiřují než podniky v jiných odvětvích. Jako takové by tyto společnosti měly vykazovat nadprůměrnou míru zisku z investovaného kapitálu po delší dobu, pravděpodobně let. Výhledy na společnosti s rychlým růstem by se měly projevit také v pokračujícím růstu tržeb a výdělků v následujících letech.

Během tohoto období rychlého růstu budou společnosti nakonec začít snižovat ceny v reakci na konkurenční tlaky a pokles výrobních nákladů, které se často označují jako úspory z rozsahu. Náklady však klesají s vyšším tempem než ceny, takže společnosti zakořeněné v růstovém průmyslu často zaznamenávají růst zisku, neboť jejich výrobek nebo služba jsou plně přijaty na trhu. Například průmysl spotřební elektroniky je charakterizován značným výzkumem a vývojem, po němž následuje značná úspora výroby. Ceny v domácí elektronice nevyhnutelně klesají, ale výrobní náklady klesají rychleji, čímž se zvyšuje ziskovost.

Veřejně obchodované společnosti, které se podílejí na rychle se rozvíjejících odvětvích, často označované jako růstové akcie, patří k nejvýnosnějším investicím díky schopnosti udržet růst výnosů a zisku po dlouhou dobu. Společnost Microsoft je vynikajícím příkladem společnosti, která se po dlouhá léta stala velice rozsáhlou v růstovém průmyslu (softwaru), která stále více zvyšovala své výdělky a především zachovávala své očekávání pro pokračující budoucí růst.

Starší průmysl
Jakmile průmysl vyčerpá své období rychlého růstu výnosů a výnosů, dojde k zralosti. Růst podniků ve vyspělých odvětvích se velmi podobá celkové míře růstu ekonomiky (HDP). Zisky a peněžní toky jsou pro tyto společnosti stále pravděpodobné, ale jejich produkty a služby jsou méně odlišné od produktů a služeb jejich konkurentů. Cenová konkurence se zhoršuje, spolu s ní ziskové marže a společnosti začínají hledat další oblasti pro produkty nebo služby s potenciálně vyššími maržími. Mnoho z nejpresvědčivějších průmyslových odvětví naší ekonomiky, jako jsou letecké společnosti, pojišťovny a inženýrské sítě, může být kategorizováno jako vyzrálé odvětví.

Navzdory jejich poměrně zastaralému postavení ve vyspělých průmyslových odvětvích mohou investice do akcií těchto společností zůstat velmi atraktivní po mnoho let. Ceny akcií v rámci zralých průmyslových odvětví mají tendenci růst relativně stabilním tempem, které lze často předvídat s určitou mírou přesnosti založené na perspektivách udržitelného růstu z historických trendů.Možná je ještě důležitější, že podniky ve vyspělých průmyslových odvětvích jsou díky silným finančním zdrojům schopné vydržet ekonomické útlumy a recese lépe než růstové společnosti. V neklidných časech mohou vyspělé společnosti čerpat z nerozděleného zisku za výživu a dokonce se soustředit na vývoj produktů, aby využili ekonomický konečný návrat k růstu. Investoři ve vyspělých průmyslových odvětvích jsou ti, kteří chtějí mít možnost růstu, ale také se vyvarovat extrémních výkyvů a minim.

Pokles průmyslu
Odvětví, která nedokáží vyrovnat ani základní barometr hospodářského růstu, jsou ve stadiu poklesu. Některé faktory, které by mohly přispět ke klesajícímu průmyslu, jsou spotřebitelé snižující jejich poptávku po výrobcích či službách průmyslu, technologii, která nahrazuje starší výrobky novými a lepšími, nebo podniky v odvětví, které nejsou konkurenceschopné při tvorbě cen.

Průmysl, který je příkladem všech tendencí klesajícího trhu, je železniční průmysl, který zaznamenal sníženou poptávku - především díky novějším a rychlejším dopravním prostředkům (zejména letecké dopravě) - a nedokázal zůstat konkurenceschopný v cenách, přinejmenším ve vztahu k výhodám rychlejší a efektivnější dopravy poskytované leteckými společnostmi a přepravními službami.

Měli bychom poznamenat, že klesající průmyslové odvětví mohou čas od času vykazovat obdobi stabilního nebo dokonce rostoucího růstu, a to i v případě, že jejich celkové vyhlídky jsou na cestě dolů. Například železniční doprava je stále velmi aktivní odvětví průmyslu, protože nekonkurenční firmy byly vyloučeny.

Klesající průmysl má tendenci být špatnými místy hledat investiční příležitosti, ačkoli jednotlivé společnosti v těchto odvětvích mohou stále mít investiční zásluhy. Dokonce i v průmyslových odvětvích, kde vyhlídky vypadají nejsmrtelněji, existují vždy společnosti, které dokáží udržet trend a vytvářet rostoucí výnosy a zisky, zatímco ti, kteří se kolem nich ocitnou, se zhoršují. Ale investoři, kteří nejsou nakloněni hledat takové společnosti, se lépe doporučují hledat investice do průmyslových odvětví, která se nacházejí v mladších etapách.

Spodní linie
Konzervativní investoři, kteří hledají určitou stabilitu v kapitálové části svých portfolií, se nejprve budou chtít podívat na vyspělý průmysl, kde je nejlepší výběr blue-chip akcií, které jsou široce obchodované, s extrémní obchodní likviditou. Investoři s chuti k riziku mohou chtít využít vyššího potenciálu návratnosti, který mohou růstové odvětví poskytnout. A investoři, kteří chtějí žít svůj život na břitovém okraji mezi úspěchem a neúspěchem, mohou zvážit investice do rozvíjejících se průmyslových odvětví, přestože takové investice směřují k soukromým společnostem. Jedinou konstantou při zvažování investic v různých průmyslových odvětvích je to, že je nejlepší, aby se zabránilo poklesu průmyslu.