Doprava je dohoda mezi dvěma protistranami - kupujícím a prodávajícím. Kupující souhlasí s koupí podkladového aktiva od druhé strany (prodávajícího). Dodání aktiva nastane později, ale cena se stanoví v okamžiku nákupu. Klíčové vlastnosti forwardových kontraktů jsou:

• Vysoce přizpůsobené - Protistrany mohou stanovit a definovat pojem a funkce tak, aby odpovídaly jejich specifickým potřebám, včetně dodávek a přesné totožnosti podkladového aktiva.
• Všechny strany jsou vystaveny riziku selhání protistrany. Toto je riziko, že druhá strana nemusí provést požadovanou dodávku nebo platbu.
• Transakce se uskutečňují na velkých, soukromých a značně neregulovaných trzích tvořených bankami, investičními bankami, vládou a korporacemi.
• Podkladovými aktivy mohou být akcie, dluhopisy, cizí měny, komodity nebo jejich kombinace. Podkladovým aktivem mohou být i úrokové sazby.
• Mají tendenci být drženi do splatnosti a mají malou nebo žádnou tržní likviditu.
• Jakýkoli závazek mezi dvěma stranami obchodovat s aktivem v budoucnu je forwardová smlouva.

Příklad: Forward Contracts
Předpokládejme, že jste právě vzali plachtu a líbí se vám tak dobře, že můžete očekávat, že si za 12 měsíců koupíte vlastní plachetnici. Váš plavčík, John, vlastní plachetnici, ale očekává, že za 12 měsíců převezme na novější, větší model. Vy a John jste mohli uzavřít forwardovou smlouvu, ve které souhlasíte s koupí Johnovy lodi za 150 000 dolarů a souhlasíte s tím, že ji za 12 měsíců prodat za tuto cenu. V tomto scénáři jste jako kupující zadali dlouhou kupní smlouvu. Naopak John, prodávající bude mít krátkou forwardovou smlouvu. Na konci jednoho roku zjistíte, že současné tržní ocenění Johnovy plachetnice je 165 000 dolarů. Protože John je povinen prodávat svou loď za pouhých 150 000 dolarů, budete mít skutečně zisk ve výši 15 000 dolarů. (Loď můžete koupit od Johna za 150 000 dolarů a okamžitě ho prodáte za 165 000 dolarů.) John bohužel ztratil 15 000 dolarů z potenciálních výnosů z transakce.

Stejně jako všechny forwardové smlouvy, v tomto příkladu nebyly vyměněny žádné peníze, když byla smlouva vyjednána a počáteční hodnota smlouvy byla nulová.