Většina individuálních investorů provádí při investování velmi jednoduchá rozhodnutí - kupují nebo prodávají akcie na základě své vnímané hodnoty. Profesionální investoři naopak formulují rozsáhlé investiční nápady a pak navrhnou konkrétní strategie pro maximalizaci zisku a minimalizaci rizika. Jednotliví investoři mohou využívat tyto stejné strategie dodržováním jednoduchého souboru pravidel a pokynů.

Úvod do zajišťování Zajištění jsou určeny ke zmírnění rizika a izolování příležitostí v investiční práci. Například, investor, který je pro maloobchodníka vzrůstající kvůli jeho hodnotě nemovitosti, avšak s medvědem v maloobchodním sektoru jako celku, může chtít hájit riziko poklesu maloobchodníků celkově a izolovat příležitost portfolia nemovitostí. Nebo snad investor chce koupit akci před zisky, ale chtěl by minimalizovat ztráty v případě dramatického poklesu. (Další informace naleznete v části Hedging v podmínkách laiky .)

Podívejme se blíže na první příklad. Zajišťovací fond se domnívá, že hodnota nemovitého majetku maloobchodníka se neodráží v ceně akcií. Zajišťovací fond však není jistý, zda se maloobchodní sektor vrátí v upadající ekonomice. V důsledku toho se hedžový fond rozhodne zaujmout dlouhou pozici v maloobchodě, ale vytvoří krátkou pozici v ETF, která sleduje odvětví maloobchodu.

- za předpokladu, že obchodník obchoduje za 50 dolarů na akcii a maloobchodní ETF se obchoduje ve výši 100 USD za akcii, zajišťovací fond rozhodne o nákupu 1 000 akcií maloobchodního prodejce, přičemž současně zkrátí 500 akcií maloobchodní ETF jako zajištění. Tímto způsobem je jakýkoli procentní pokles prodejce vůči sektoru kompenzován dolar za dolar.

Výsledkem je pozice, ve které hedžový fond vydělává z jakéhokoli zlepšení maloobchodního prodeje oproti jeho odvětví, ale neztratil nic z dalšího poklesu v celém maloobchodním sektoru. Mezitím může hedgeový fond upravit pozici i v průběhu času, neboť sentiment o sektoru nebo příležitosti se změní. (Další informace naleznete v části

Fondy obchodované s burzou: Investiční strategie ETF .) Stavební bloky zajišťovacího hedgingu

mohou být navrženy s použitím různých druhů cenných papírů, k futures. Všechno, co skutečně záleží, je hodnota hedgingu a jeho vztah k základním pozicím, které se skládají za vytvoření investiční strategie. Existuje však mnoho typů cenných papírů, které jsou pro jednotlivce velmi užitečné při vytváření kreativních hedgingů:

Fondy obchodované na burze (ETF)

• - Tyto fondy poskytují investorům vhodné zajištění proti danému odvětví nebo přírodnímu zdroji. Například myšlenka týkající se maloobchodních investic zahrnuje zejména prodej krátkých maloobchodních ETF, aby se zabránilo celkovému poklesu tohoto odvětví. Konkurenční společnosti
• - konkurenční společnosti v rámci stejného nebo opačného odvětví mohou v některých případech poskytnout užitečné zajištění. Například vlastnictví voleb v koši emitentů by mohlo pomoci snížit riziko izolovaného poklesu emitenta volatility kreditní karty. Možnosti skladu
• - Nákup volaných nebo prodejních opcí může také pomoci zmírnit riziko nebo izolovat příležitosti v mnoha situacích. Například nákup nákupní opce ve spojení s dlouhou akcií může pomoci omezit nevýhodu vlastnictvím práva na prodej za známou cenu. Komodity
• - Některé komodity mohou v mnoha situacích poskytovat užitečné živé ploty. Například zlato vidí mnoho lidí jako zajištění proti inflaci a může být užitečné, když se snažíme odstranit dopad inflace nebo měnových pohybů. ( ) Tyto různé cenné papíry mohou být použity různými způsoby, aby se zajistily proti: Sektorové / tržní riziko

Izolace jedné příležitosti v daném sektoru často zahrnuje zaujetí opozice v ETF sektoru nebo koše konkurenčních akcií. Například v maloobchodní situaci výše hedžový fond zkrátil maloobchodní ETF, zatímco na maloobchodě dlouho trvá.

• Riziko náhlého pádu - Zabezpečení proti nadcházejícím volatilním událostem, jako je nejisté rozhodnutí FDA, často zahrnuje nákup nákupních opcí ve stejné akcii, aby šli vedle dlouhé pozice - levné pojistné smlouvy, které dávají investorům zaručenou prodejní cenu .
• Riziko pohybu v bočním směru - Investoři se mohou dokonce postarat o nedostatek pohybu tím, že zapíšou call nebo put opce proti své stávající akciové pozici, což jim poskytuje návratnost investice, zatímco akcie jsou bočně výměnou za známý prodej cena. (
• > Jak navrhovat živé ploty Skutečný návrh strategie zajištění se svrhnout na jednoduchý, třístupňový proces:

Identifikovat Vhodné cenné papíry Dobré zajištění často využívá nejlevnější možnou bezpečnost, která nabízí potřebnou ochranu. Například v maloobchodní situaci výše může být používání prodejních opcí na maloobchodním trhu ETF levnější než nákup úplné krátké pozice a přitom nabízet stejné výhody jako dražší alternativa.

1. Zkontrolujte vztah
   Korelace je velmi důležitá, protože jakákoli odchylka se rovná dalšímu bezprostřednímu riziku. Například použití zlata jako inflačního hedgingu může být méně korelováno s inflací než použitím TIPS ETF nebo jiných podobných cenných papírů. Koneckonců, jakýkoli pohyb ve zlatě, který není spojený s inflací, může znamenat další nevýhodu.
2. Určete hodnotu Celková hodnota zajištění musí vždy odpovídat hodnotě podkladové pozice, aby se zcela izolovala investiční myšlenka. Pokud se vrátíme k našemu maloobchodnímu příkladu, celková hodnota retailové krátké pozicie ETF odpovídá dlužné pozici v maloobchodě, aby se zcela vyrovnal jakýkoli pokles maloobchodního sektoru. Pozice je však možné upravit podle potřeby, v závislosti na situaci a sentimentu.
3. Důležitá upozornění
   Při použití možností si uvědomte časový rámec pro zajištění, protože možnosti vyprší.

Vždy se snažte použít koše akcií nebo ETF jako sektorové nebo tržní zajišťovací, místo jednotlivých akcií, které mohou představovat vlastní izolovaná rizika.

• Mějte na paměti náklady na provizi při zajištění - někdy to může být příliš nákladné.
• Zkontrolujte dvojitou korelaci nebo inverzní korelaci, abyste zjistili pevnost živého plotu.
• Závěr
• Účinné zajišťovací strategie mohou pomoci individuálním investorům zmírnit riziko a izolovat příležitosti v podstatě stejným způsobem, jakým profesionální investoři chrání své investice. Důležité je však zkontrolovat tyto hedgingy a přemýšlet o strategii, abyste zajistili, že budou fungovat podle očekávání a pomohou zvýšit návratnost vašeho portfolia. (Pro více nápadů si přečtěte

Praktické a cenově dostupné strategie zajištění .